财务管理 试论公司治理对会计信息质量的影响 ■王 鹏 目前学术界关于会计信息失真的原因研究概 括起来主要是企业内部控制不完善、外部监督力 量不到位、会计准则和制度存在漏洞这三个方 面。但是．在我国这种特殊的国情下，公司治理 缺陷是导致企业会计信息失真的重要原因 因 此．本文试图以公司治理为视角．研究公司治理 会计信息的使用者也就越多．财务报告的目标也 才能较好地实现。我国的会计信息质量特征主要 包括可靠性和相关性。可靠性要求企业应以实际 发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报 告．如实反映符合确认和计量要求的各项会计要 对会计信息质量的作用并通过健全公司治理系统 来完善会计信息系统．从而促成会计信息披露的 良性循环 一、公司治理与会计信息质量概念 素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内 所谓公司治理．是指通过建立一套既能分权 又能相互制衡的有效机制．以此防止经营者对所 有者利益的侵害，降低代理成本和代理风险．达 到保护所有者的目的。现代公司治理结构包括两 容完整：相关性要求企业提供的会计信息应当与 投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关． 有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现 在或未来的情况做出评价或者预测 部分：一是内部治理。即公司内部的监督和约束 机制，是一种直接控制：二是外部治理．即一系 列制度的安排．力在通过市场间的竞争对企业实 二、公司治理结构与会计信息质量的关系 １．高质量的会计信息是公司治理机制有效运 行的基础 施的一种间接控制。具体来说，内部治理结构包 括股权结构、组织机构、董事会等；外部治理结 科斯认为．企业是由一系列利益相关者的契 约组成的．信息不对称和利益的冲突导致交易费 用增高．契约的稳定性受到质疑．由此产生了公 司治理问题 公司治理本质上是一个制约和决策 构包括市场制度、监督制度和信用制度等 会计信息产生于现代企业所有权和经营权分 离的情况下．是管理当局提供给投资者用以评价 经营业绩并做出相关经济决策的基础．对于缓解 委托代理问题具有重要作用。会计信息的质量越 机制．利益相关者根据企业披露的会计信息进行 决策来制约其他利益主体．从而达到维护企业整 体利益的目标。因此，会计信息质量的高低是判 高，对信息使用者进行经济决策的影响就越大． ８８ ２０１３年２３期（８月） 别公司治理机制有效的前提条件 ２．高效率的公司治理机构是提高企业会计信 息质量的内在保证 一而没有实际的控制权、决策权和任免权。其主要 组成人员大多是企业内部管理人员．这就使监事 会的约束监督效力大打折扣．实际上它已经沦为 了董事会的议事机构 从这一层面来看．监事会 的作用已经几乎为零．外部监督力量失效 此 外．由于缺乏一套完整的监事专业知识和有效监 控机制．出现了监事会监督不力和公司披露虚假 般来说．会计信息系统与公司治理是系统 和环境的关系．会计系统是在公司治理机构的框 架之下。而有效地公司治理机构能保证会计信息 的可靠性、准确性和真实性。因此，随着证券市 场的不断完善．企业要想得到利益相关者的信 任．必须提供高质量的会计信息，这就必然要求 企业建立完善的公司治理机构 可以说．两者是 密切联系和双向互动的关系 的会计信息的现象．导致使用者信息不对称和不 透明，从而误导了相关利益者。 ４．对职业经理人员缺乏有效的评估制度 根据委托代理理论．股东委托职业经理人员 以所有者的名义代理行使职权．负责企业的经营 管理。但是，由于道德风险和逆向选择的存在。 经理人员和股东的利益在一定程度上是背离的． 三、我国上市公司治理机制的现状及 对会计信息质量的影响 （一）内部治理结构现状对会计信息质量的 影响 于是就出现了“搭便车”、在职消费等代理问题， 特别在企业经营不善时．经理人员很有可能采取 粉饰报表的措施．提供虚假的会计信息来实现某 种政治和经济目的．由此损害了股东的正当利 益。 １．我国公司股权结构不合理 一方面．国家股所占比重过大。另一方面， 股权过度集中．上市公司处于第一大股东的超强 控制状态 我国部分上市公司股东大会受到大股 东的过度操纵．甚至受个别执行董事大股东操 ．－）外部治理结构现状对会计信息质量的 影响 纵．从而严重影响了我国会计信息的质量．损害 了占据绝大多数的中小投资者的利益。 ２．董事会缺乏独立性 外部治理机制主要从两个方面来考察对会计 信息质量的作用。一是外部资本市场的治理。虽 然．现在我国资本市场已经获得了很大的发展。 但是还存在一系列的问题．如效率低下、政府干 预等．都一定程度上出现了外部治理结构的“缺 口”．使得企业的外部环境不理想．导致企业的 董事会是公司治理的主要组成部分．也是企 业财务控制的重要保障 董事会缺乏独立性体现 在两个方面：一是“一股独大”，即大股东控制 董事会。代表和维护大股东的利益：二是董事会 被经理层控制．如董事长和总经理“双职合一” 等．即许多高层经理担任董事会成员，使得经理 人员在公司的许多重大决策，如经营决策、利润 会计信息存在失真的现象。二是中介行业的独立 性较差．依附于上市公司。目前。由于行业的激 烈竞争．一些中介机构．如会计事务所为了获得 更多的收益．在国家组织的会计监督和审计中充 分配、制定公司的基本管理制度等方面占有强有 力的话语权．在这种情况下就难以保证董事会的 经营、决策机制的独立性及对经理人员的有效监 督和约束 ３．监事会流于形式． “形同虚设” 当“智囊团”的角色．配合上市公司采取多种多 样的反检查措施．试图逃避国家的惩罚和制裁。 四、提高会计信息质量的措施 （一）改进公司内部治理结构 我国上市公司的监事会主要的职责是监督高 管是否认真履行企业的宗旨，维护股东的权益． １．培养机构投资者．实现市场主体多元化 国内外学者在对资本市场进行研究的基础上 中国集体经济 ８９ 财务管理—— ３．进一步发挥监事会的监督职能．完善内部 控制 监事会具有监督职能．完善的监事制度能够 保障监事会对公司财务和高管行为的有效监督． 从而减少管理层的舞弊行为 上市公司应建立监 事会与财务总监委派制度相配合的制度．而且要 与独立董事制度相配合．从而建立有效的财务监 得出结论：股权过于集中或过于分散都不好 一 方面．股权过于集中．中小股东的权益就会受到 损害；另一方面，股权过于分散，又不利于公司 的集体决策．从而误失有利的战机 在这种情况 下可以考虑发展机构投资者．它可以弥补股权过 于集中和分散的弱点．从而完善上市公司股权结 构。而且，在公司法中．应进一步改进和完善投 票表决制度，采取多样化的投票方式．如现代化 的通讯投票方式以保证股东权利的公平公正．从 而使股东大会能够有效行使其决策权和监督权． 进而保证会计信息质量 ２．提高外部董事与独立董事的比重 董事会是公司治理结构的重要组成部分．它 是联系所有者和经营者的桥梁。一方面，董事会 代表的是所有者的利益．另一方面又监督经营 者，而且其具有相对独立性。因此，一方面应强 化外部董事的监管地位．保障董事会的独立地 位，防止内部人控制；另一方面，要强化独立董 事的监督职能。独立董事的存在使得内部人控 制、大股东控制的动机化为泡影．因为独立董事 往往具有专业知识和丰富的经验．而且具有独立 的判断能力，这就大大减少了会计舞弊的可能 性，有利于保障会计信息质量的提高。因此，加 大外部董事和独立董事的比例是完善内部治理结 构所必须的 ９０ ２０１３年２３期（８月） 督机制，提高会计信息质量。 ｆ二）健全公司外部治理结构 １．加强中介机构的独立性和有效性 建立有效的外部治理机制首先要解决的是会 计事务所、证券交易所等中介机构依附大企业的 问题。第一．完善外部会计规范的体系，加强执 照监管、违法违规惩处力度。建立民事赔偿制 度．建立有效的市场进入和退出机制．试图从法 律层面来规范企业运行：第二．加强诚信的宣传 和教育．充分发挥外部公众的监督和制约作用． 利用社会舆论、道德良心来促使企业认真负责地 履行职责，从而提高会计信息的质量：第三，加 强对中介机构的管理和监督．使其诚实守信地开 展相关活动，真正地对国家、社会及公众负责， 成为有效监督上市公司行为的“防火墙”．充分 发挥自己的专业素质和能力 ２．正确处理政府监管与市场机制的关系 西方资本市场为了保证市场公开、公正及透 明程度．维护各利益方的合法权益．致力于上市 公司报表的真实性、可靠性和准确性的验证，而 对一些市场准入的审批和相关准则要求的设立则 比较灵活放松。但是。在我国却是不一样的情景。 我国监管部门比较重视上市公司成立之前的规范 要求和成立之时的标准设立．却忽视了对上市公 司成立之后的一些运作的监督．如披露的会计报 表的有效性等 这个层面也表明我国的资本市场 仍存在缺陷，不能从实质上保护投资者的利益 一方面．要不断完善国家监管部门的监督制 度 证监会作为我国证券市场上最权威的监管 者，应作为加强政府监管力度的着力点。首先， 应完善其信息披露制度．提高强制性信息的披露 Ｈ 锄 ＿ ＿ｔ 鳓 ｌ 轻 准则．当然这也要考虑上市公司的披露成本和社 建立规范有效的经理人才市场．是公司内部 会效益之间的关系。其次，要增强证监会的监管 治理得以改善的重要支撑．也是急需解决的重要 力量．实现数量和质量的提高 增加监管人员数 问题之一。首先，建立专业经理人员会员制。规 量是当务之急．更重要的是提高监管人员的素 范职业经理人才市场．同时设立监管机构．聘请 质。通过各种途径广泛吸纳高素质、有经验的证 外部资深人员负责监督。其次．国家应大力发展 券业管理人才。最后．应依法监管并提高监管透 公平、公正的经理人市场，出台一系列的政策规 明度，接受社会监督。第一，依法监管．加大执 范，鼓励有能力、有经验的经理人员参与竞争， 法力度；第二，按照“公平、公开、公正”原 实行优胜劣汰。最后，完善经理人员的工资一奖 则．增强监管透明度。另一方面，加强会计信息 金激励机制．让其明白个人发展与公司发展是紧 的市场调节。目前．关于会计信息失真问题的对 密相关的．两者的目标函数趋于一致．从而尽可 策通常是加强各方面的监督行为及加强政府监管 能地减少代理费用 部门的监管等 无可否认．政府对会计信息披露 ５．提高会计从业者素质．改革会计人员管理 进行监管是十分必要的．但监管并非万能．监管 体制 成本是客观存在的．其本质是由全体纳税人承 目前，会计人员的素质主要有两类：一是公 担。但是，并非全体纳税人都消费会计信息，因 司财会人员的业务素质和职业道德素质．主要是 此无法实现均衡。所以．虽然政府对会计信息披 避免发生操作性、原理性、制度性的错误：二是 露进行监管是必要的．但更重要的是发挥会计信 注册会计师的业务素质和职业道德素质．主要是 息的市场调节手段．通过市场的手段来解决会计 通过全国统一的业务培训和考核机制来适应审计 信息失真问题，充分发挥市场配置资源、优胜劣 业务的要求。通过对这两方面人员素质的提高． 汰的作用 可以不断完善会计人员的组成结构．提高他们的 ３．规范和完善资本市场 专业素养和能力。另外。培育会计人员坚定的职 建立健全资本市场的监管制度．同时借鉴过 业操守理念，提倡诚信为本．坚持不做假账、不 去的监管经验逐步完善股市．鼓励一些高新技术 做坏账：改革会计管理体制．健全会计人员的激 企业上市，为各种行业提供优质的服务：积极发 励和惩罚机制．通过先进的报酬制度和严格的惩 展和完善证券市场，降低股权集中度：大力反对 罚措施．提高会计人员的职业素质．使公司提供 股市的过度投机，及时淘汰资不抵债、业绩不良 的会计信息具有相关性．从而实现所有者权益的 的上市公司．降低资本市场虚假会计信息的传 目标。■ 播．进而营造一个制度齐全的资本市场。提高其 合法性和透明度 参考文献： 政府作为监管主体之一．重点应在法规和政 ［１】王群．公司治理与会计信息质量关系研究 策的制定而不是“以权谋私”介入企业的具体运 Ｕ］＿科技创业月刊，２０１０（１１）． 作 政府要规范上市公司会计信息披露的具体要 ［２］吴丹．公司治理结构与会计信息质量关系 求．加强资本市场的严格监管．严厉打击利用市 研究ＩＪ］．当代经济．２００９（１８）． 场漏洞来进行虚假交易等违法行为．清除资本市 【３１贾梅．从公司内部治理机制角度浅析会计 场存在的“毒瘤”．从而提高资本市场的运行效 信息质量——试论我国上市公司内部治理存在问 率．为有效的会计信息披露提供了良好的主体市 题Ｕ］＿山东商业会计，２００７（０４）． 场环境 （作者单位：红星美凯龙家居集团股份有限 ４．培育和健全经理人才市场 公司１ 中国集体经济 ９１