维普资讯 http://www.cqvip.com ＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬ０ＧＹ ＩＮＦＯＰ，ＭＡＴＩＯＮ 学术论坛 论企业会计政策的选择机制 王玮 （哈尔滨市力元数码产品商行 １ ５０００１） 中图分类号：Ｆ２３ 文献标识码：Ａ 订立的，对条款的监督，也通过会计信息进行，这样就使会计程 序方法与违约的可能性大小直接相关，从而为管理当局的会计政 策选择提供了可能。实证研究结果表明：在其他条件不变的情况 下，企业的负债权益率越高，企业管理当局便越有可能选择可将 企业会计政策选择主要产生于两个原因：一是由于经济业 务的复杂性使会计政策的具体方法存在多个备选方案，以便管 理当局通过会计政策的选择提供真实的会计信息；会计政策的 这种灵活性为会计政策的选择提供了空间。二是由于现代企业 所有权与经营权的广泛分离导致的委托代理关系，使企业管理 当局的“道德风险”与“逆向选择”成为不可避免。会计 政策的选择实质上是保护企业管理当局的利益。本文在分析了 会计政策选择的影响的基础上，提出了合理约束会计政策选择 的若干建议。 １．会计政策选择对利益相关者的影响 实证会计理论研究表明：会计政策的选择权归属于企业管 理当局。按照会计政策选择与信息披露的后果可以把会计政策 选择分为两类：一类是会计政策选择所产生的最终信息后果将 改变公司的内在价值，可以称这类会计政策选择是技术性的。 另一类是最终信息后果不会影响公司内在价值的会计政策选择， 这部分会计政策选择的目的在于通过形成信息屏障而让某些利益 集团从信息交易中获利，可以称其为交易性的会计政策选择。 其最主要的特点是具有广泛的可塑性，也就是通过会计政策选 择会导致最大程度的机会主义。会计政策选择的影响主要表现 为： １．１会计政策选择对管理当局的影响。在现代企业中，为 了降低代理成本，企业的管理当局与股东之间都签有一定的奖 酬计划，主要包括管理报酬计划、分红计划和业绩计划。这 些计划都是根据会计信息制定的，管理人员的报酬是随着报告 盈利的增加而增加，提高报告收益的现值可提高管理人员报酬 的现值。根据实证研究的结果，如果收益低于需要支付红利的 最低水平，则管理层存在减少当年收益的动机，即尽可能提前 确认“收益损失”，以增加本来的期望利润和分红；如果管 理者的分红计划中包括了认股权，那么管理当局则选择能平滑 收益的会计方法，以保持其股票价格的稳定增长。企业管理当 局对会计政策选择的立场是维护个人收益最大化的企业立场。 １．２会计政策选择对投资者的影响。所有权与经营权的分离 使“道德风险”与“逆向选择”不可避免。道德风险是指 由于市场中的一方不能观察另一方行动的情况，而造成的一方 对另一方有关行为的信息不对称。“逆向选择”是信息不对称的 另一种类型，是指掌握信息优势的一方利用信息优势来获取超额 利润的现象。“逆向选择”的一种表现形式是企业管理当局有动 机隐瞒不利信息，因为不利信息，会损害他们的名誉，继而降低他 们在经理人市场的价值。这将产生两种逆向选择效果：第一，由 于投资者不了解管理当局隐瞒信息的具体性质，在缺乏充分披露 的情况下，投资者无法区分各证券间的质量差异，因而证券的市 场价格就只能反映其平均质量水平；第二，由于管理当局对投资 者隐瞒了不利的会计信息，投资者不能客观地评价管理当局的经 营业绩，经理市场对经营者的监管能力降低了，经理人员的平均 质量水平也相应下降。这两种逆向选择效果均可采用不合理的会 计政策选择来实现，在某种程度上保护了业绩不佳的经营者，这 种“柠檬现象”必然会影响到投资者的投资决策。 １．３会计政策选择对债权人的影响。为了降低风险，债权人 通常要求在债务契约中规定一些限制性的条款，比如规定最低限 度的流动比率、限制对资产的清理和转移、规定利息保障倍数、 限制企业发行新债等。这些限制性条款一般都是依据会计信息 ２２４科技资讯ＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ 报告收益从未来期间转移至当前的会计政策；如果企业在某种情 况下将发生违约行为，管理当局总是会通过变更会计程序或者改 变会计方法以避免这种违约行为。实证研究结果证明：企业越是 与特定的、基于会计信息的限制性条款联系紧密，管理当局越是 可能采用可增加当期收益的会计政策以逃避违约的惩罚。会计政 策的选择增加了债权人的契约成本。 １．４会计政策选择对政府的影响。政府本身是一个利益集团， 通过制定各种管制性的规章，将社会资源的控制权转移到自己手 中。由于会计信息是政府制定政策或法规的重要依据之一，这些 法规或政策体现的是政府的意图，在特定的环境中代表的是特定 集团的利益，目的是在全社会达到资源配置最优。实证研究证 明：企业管理当局为避免引起政治机构的注意，利用会计政策选 择来保护企业的利益。比如；在其他条件不变的情况下，规模越 大的企业越有可能选择那些能够将当期收益递减到下期的会计方 法；高风险的企业有可能选择可降低收益的会计政策；资本密集 度高的企业具有较高的政治成本，更有可能减少报告收益。 ２．企业会计政策选择的合理约束 实证会计理论研究表明：会计政策的选择权属于企业管理 当局，这一理论基于现代企业所有权和经营权的广泛分离，从 而导致委托代理关系出现的现实。管理当局作为资源投入运作 的实际操作者，天然具有其他订约体所无法获得的信息优势。 由于企业的具体情况千差万别，经济活动又充满不确定性，对 于相同的交易或事项，会计准则在规定一种基本处理方法的同 时，又规定了至少一种备选方法，提高了会计准则的灵活性和 适应性，也使会计政策选择成为可能。 ２．１充分披露的要求。“逆向选择”的一种表现形式是内 部交易问题，由于企业是会计信息的提供者，管理当局可以利 用他们的内部信息进行交易以获取超额利润，一般而言，内部 人是不会轻易放弃这种交易机会的。因此，外部投资者就不会 视证券市场为公平较量的领域，并有可能撤出，这将使市场萎 缩并最终导致证券市场的失灵。为了使市场正常运转：一方 面，应该使市场拥有足够多的交易者以使他们中任何人的买卖 决策都不会影响证券市场。 ２．２所有者的监督。股东对管理当局的约束主要是通过设计 薪酬制度以减少管理当局利用会计政策追求自身效用最大化的动 机。由于存在监督成本，股东在对管理者实行监督时需考虑成 本效益原则，当监督成本过高时，股东宁愿放弃最优化合同， 而选择次优方案。同时股东还可采用对企业部分会计政策予以 限定，通过降低管理当局会计政策的选择权以维护自身利益。 ２．３会计环境的制约。会计环境是指对会计的发展和创新起 着影响和制约作用的各种因素。企业管理当局有无必要选择会计 政策以及如何选择都受会计环境的制约。比如，通货膨胀时期要 求企业选择能够揭示影响程度。防止超额纳税、资产流失的会计 政策；市场疲软时期要求企业选择能够促进产品销售、缩短应收 帐款回收期、加速资金周转的会计政策；社会资金紧缺时期要求 企业选择能够降低资金成本的会计政策。
