２０１ ８年第１ ７卷第１ ５期 超市零售业供应链对营运资金管理的影响分析 以中百超市为例 口张 闻 【内容摘要】商业企业连续经营模式是当今流通领域的一种重要形式，对国家扩大内需、促进就业作出了重大贡献。本文从连 锁零售业供应链管理观念和模式切入，重点分析对连锁零售企业营运资金管理绩效的影响，提出有针对性的建议。 【关键词】连锁零售业；供应链管理；营运资金管理 【作者简介】张闻（１９９３．４一），男，武汉人；贵州财经大学硕士研究生；研究方向：成本与管理会计 一、连锁零售业供应链管理对营运资金管理绩效的影响 连锁零售业供应链利用高新信息技术，运行的中心是物 流，其完整的销售过程需要制造商、分销商和物流服务相结 合。供货、配送和销售各环节的管理中，形成供应链管理，公 司的营运资金贯穿整个供应链。如图１：其中一表示物流、 一略有：战略采购、由供应商管理库存，ＶＭＩ和ＪＩＴ。以上的策 略均有降低企业采购费用、最大化削减库存商品，提高存货 周转率的直接作用，从而使营运资金管理绩效提高。 １．ＶＭＩ（Ｖｅｎｄｏｒ Ｍａｎａｇｅｄ Ｉｎｖｅｎｔｏｒｙ）。其是用户和供应商 签署共同协议，主要由供应商管理库存，双方共同监督协议 夸表示资金流。 筹资活动的蕾运资金 经营活动的营运资盒 执行情况，可以使库存管理效率得到改进，目的是使用户和 供应商都获得最低成本。 ２．ＪＩＴ（Ｊｕｓｔ Ｉｎ Ｔｉｍｅ）。此采购策略目的是最大限度满足 客户需求，通过高效的信息和物流管理技术，在适宜的时间 点，客户要求的数额和品质的产品配送到客户要求的目 的地。 商品存货１．…－－ ｆ商品存赞Ｉ．…·· ｆ商品存货 （二）对营运资金管理绩效的影响。连锁零售企业要建 应付账票歙ｌ据Ｉ ｌ其他应收付救款Ｉ Ｉｌ警望竖坚曼蹩 理 图１ 立战略供应商合作关系，需要有良好的销售能力，同时，为维 持双方良好的合作关系，需要企业有较好的商业信誉。良好 的战略供应商合作关系，对提高企业营运管理有重要意义， 通常采用商品代理销售、赊购，可以一定程度上降低流动资 在供货环节，其中营运资金的主导因素为：应付账款、应 付票据、预付账款。预付账款会消耗公司资源，应付账款和 金的需求，延长应付账款周转期，提高资金使用效率。因此， 需要双方良好的信誉为保证。 三、中百集团供应链管理对营运资金管理绩效的影响 分析 应付票据则减少企业资源消耗，这样的预付行为体现企业的 商业信誉。在配送环节，营运资金较为冗杂，其中营运资金 管理的主导因素有：应付职工薪酬、其他应收款和其他应付 款。其他应收款占用企业的资金，应付职工薪酬和其他应付 款使企业资源利用率提高。 在销售阶段，公司生产产品的目的是实现客户的需求从 而获得利润，销售行为的发生主导营运资金来源，在供、产、 销的环节中累积营运资金，对拓展经营规模有重大意义。该 环节中主导营运资金的关键因素有：应收账款、应收票据、预 收账款、应交税费。其中，应收账款和应收票据会消耗公司 （一）公司现状介绍。自２０１６年数据显示，中百集团仓 储超市网点２４５家，百货店１１家，电器专卖店４ｌ家。中百集 团近年采取扩张的发展战略，积极建立精细的供应链管理体 系，目的是提升公司的营运效率。在这个体系中，需要营运 资金管理和供应链管理有效结合。 （二）基于要素的营运资金管理绩效分析评价。通过计 算中百集团的财务报表，计算数据，以营运资金的应收账款 周转期、存货周转期来重点突出中百集团的营运资金管理 绩效。 １．应收账款管理绩效。企业在对外销售商品提供劳务 等时，应向对方收取的款项，即应收账款。对于企业而言，应 收账款周转率越高，企业效益越好。原因是，企业在经营过 程中货款的较快回收，实现资产的较快流转。从财务上体现 为较高的应收账款周转率。当收账周期缩短，就能减少企业 资源，预收账款和应交税费使企业资金利用率提高，公司的 营运资金利用率提高，对节约公司资源有重要意义。 二、供应链采购管理介绍 （一）建立供应链战略合作关系。连锁零售企业供应链， 在供货环节中，为实现高效管理，主要以建立战略供应商合 作伙伴关系为主要手段。目前连锁零售企业主要的采购策 Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ＆Ｓｃｉｅｎｃｅ Ｔｒｉｂｕｎｅ ．１ ｎ７． ２０１ ８年第１７卷第１ ５期 发生坏账的可能性。从应收账款的天数来看，越短说明收账 资产，但是如果企业回款期较长，容易发生坏账，严重影响企 业正常经营。 周期越短。从企业财务层面来看，应收账款也体现了企业的 报告日期 ２０１３／１２／３ １ 表１ ２０１４／１２／３ １ ２０１５／１２／３ １ ２０１６／１２／３１ ２０１７／１２／３ １ 应收账款周转率（次） 应收账款周转天数（天） 存货周转率（次） 存货周转天数（天） ２１２．６４ １．６９ ６．４７ ５５．６４ １９０．４７ １．８９ ６．４５ ５５．８２ １９６．７９ １．８３ ６．９７ ５１．６４ ２３５．６８ １．５３ ６．６ ５４．５８ ２０３．０８ １．７７ ７．７６ ４６．４０ 表２中百集团应收账款占流动资产比例 报告期 ２０１３／１２／３ １ ２０１４／１２／３１ ２０１５／１２／３１ ２０１６／１２／３１ ２０１７／１２／３１ 应收账款占流动资产比例 １．７８％ ２．７８％ １．９７％ １．７５％ ２．９０％ 表３ 中百集团存货占流动资产比例 报告期 ２０１３／１２／３ １ ２０１４／１２／３１ ２０１５／１２／３１ ２０１６／１２／３１ ２０１７／１２／３ ｌ 存货占流动资产比例 ５３．０６％ ５２．９７％ ５４．２３％ ５１．Ｏ１％ ４０．７２％ 结合表１数据来看，近几年中百集团的应收账款占流动 资产比例总体一直保持在很低的水平上，通过中百年报，该 集团于２０１１年至２０１６年，投资活动现金流出处于上升趋势， 策，加深供应商与客户的合作，实现企业信用提升和核心竞 争力的双赢。 （二）企业为降低采购成本，对供应商的选择尤为重要。 该集团年报也表现出处于扩张发展阶段，影响了其流动资产 的存货比例。从表２的数据来看，２０１３年到２０１６年，该集团 应收账款占流动资产比例较为波动，但是２０１７年的数据显 示该比率较大，说明了中百集团通过企业转型，以及供应链 有效的管理，使得营运资金管理绩效有所提高。 ２．存货管理绩效。在存货管理中，为降低存货成本，必 须优化进货时间和进货批量，进货调配必须合理化。目前， 较为先进的库存管理方法有：供应商管理库存、准时制（１ｕｓｔ ｉｎ ｔｉｍｅ）采购等。以准时制采购为例，该采购方法能够有效缩 减企业用户库存积压。显著降低企业的营运资金占用。 衡量企业的存货运营效率时，需要用到存货周转率。当 企业在一定的经营时期内其存货水平较稳定，则存货周转率 越高，说明企业销售能力越好。从财务层面来看，对该指标 供应链管理是改善营运资金管理核心，综合慎重地分析制约 供应商选择的因素，有利于企业完成对供应商的筛选，从而 构建长期协作关系。尽量减少采购成本，合理地延长企业支 付货款的时限，降低企业资金的占用，利于提高企业营运资 金管理绩效。 （三）为降低资金占用，应优化库存管理体系。基于供应 链管理的资金运作管理、库存管理与供应链管理相结合，应 对企业的原材料、库存、产成品进行管理，对商品结构的进一 步优化目的是有利于经营管理，节约企业资源，如此在经营 活动中，营运资金能够更高效地运作。 （四）加强信息综合建设，促进产业供应链结构转型。利 用信息技术，以库存和订单为依据。制定出合理的采购计 划。随着零售连锁经营的发展，供应链管理在零售、配送、物 流等领域的整合得到加强。中百集团这样的大型连锁零售 的运用，可进行存货及运营分析 在大型连锁零售企业中， 存货是流动资产的重要部分，评价零售企业营运能力时必须 用到该指标。 企业，必须不断完善和升级企业现有的信息数据管理系统， 基于公期的战略发展目标，让公司掌握的物流技术和信 表格反映的中百集团存货占流动资产比例可以看出，在 息技术，服务于企业资金流动效率，实现资源的优化配置和 利用。 该集团的流动资金中，存货的份额为５０％以上，是流动资产 主要部分，从２０１３年至２０１６年期间，存货占流动资产比例从 ５３％下降到５１％。结合表１数据，２０１３年至２０１７年，中百集 团的存货周转次数从６．４７上升至７．７６，说明此期间，存货管 理绩效得到提升，也说明存货变现较快，缩短了存货转变为 营业收入的时间。取得以上的成果，说明中百集团的供应链 管理效果良好，也与中百集团ＪＩＴ存货管理和在扩张发展中 【参考文献】 ［１］王新平，吴艳文．商业上市公司营运资金管理策略分析 ［Ｊ］．财会月刊，２００９，１２ ［２］李宗峰．连锁零售企业业财务管理研究［Ｊ］．中国商界， ２０１１，１１ 对信息技术的广泛应用以及自建物流中心的管理关系密切。 四、结语 ［３］朱丹．供应链上下游关系与营运资金管理绩效［Ｄ］．中国 海洋大学，２０１２ 企业要加强供应链管理，必须研究如何高效管理营运资 金，作为连锁零售企业的管理者，应从供应链各业务环节中， 影响营运资金管理的因素人手改进。 （一）面向供应链管理的营运资金管理，企业应加强对应 ［４］逄咏梅．供应链交易、制衡机制与营运资金管理效率研究 ［Ｄ］．南京大学，２０１３ ［５］陈正林，王或．供应链集成影响上市公司财务绩效的实证 研究［Ｊ］．会计研究，２０１４，３ ［６］陈淑珍．基于财务供应链的营运资金管理——债权流转 与债务抵付［Ｄ］．中国科技大学，２０１６ 收账款和应收账款业务的管理。在采购和销售活动中，应首 要考虑提高企业自身商业信誉，企业应制定合适的信用政 ．１ ｎ８． Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ＆Ｓｃｉｅｎｃｅ Ｔｒｉｂｕｎｅ
