鞠芳论文

会计稳健性对中小型企业投资

的影响

摘要

自从国家实行改革开放，我国中小企业的崛起就呈现一片欣欣向荣的景象，它不仅为国民经济的上升，而且为国家的就业做出了卓越的贡献。作为会计信息质量特征之一的会计稳健性在中小型企业中的经济后果，近来受到学者们的关注。稳健的会计信息有助于公司辨别投资机会，降低信息不对称，并且具有抑制经理人机会主义行为的治理作用，能够有效地优化投资行为，提高稀缺资源利用效率。 关键词： 会计；稳健性；投资；中小型企业。

Abstract

Since the country implements the reform and opening up, our country small and medium-sized enterprise's rise will present a thriving scene, it not only for the rise of the national economy, and made outstanding contributions to the country's employment. As one of the accounting information quality characteristics of accounting conservatism in small and medium enterprises in economic consequences, recently received the attention of scholars. Sound accounting information can help company to identify investment opportunities, reduce the information asymmetry, and have inhibitory effect of managers' opportunism behavior of governance, to effectively optimize investment behavior, improve the utilization efficiency of scarce resources.

Keywords：Accounting；Robustness；Investment；Small and medium-sized

enterprises.

目录

1 前言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 2 会计稳健性原则的概念......................................... 3 会计稳健性对中小型企业投资的作用........................ 3.1有助于公司辨别投资机会.................................. 3.2 降低企业信息不对称.................................. 3.3 约束机会主义支付行为..................................

4 加强我国会计职业道德建设的对策思路 .............................. 4.1 稳健性原则在资产减值上的运用............................ 4.2 稳健性原则在研发费用上的运用............................ 5 会计稳健性原则运用的建议............................ 5.1 量化科学标准，防止极端稳健............................ 5.2 加强人员教育，减少主观稳健............................ 5.3 健全法制管理，易化稳健的可操作性............................ 6 结论........................................................ 致谢

参考文献

1 前言

近年来，中小企业在我国开始迅速发展，占据全部注册企业的99%以上，如此庞大的数量无疑对我国经济的增长起到重大的推动作用。但遗憾的是大部分中小企业都不能最终发展为实力雄厚的上市公司，而是在企业的成长阶段就匆匆夭折。构成其失败的重要原因就是过多紊乱虚假的账目对企业稳固发展起到的强烈冲击。所以，面对这样一个方兴未艾的企业群体，合理施行会计稳健性原则有着重大的意义。

投资行为作为企业价值创造的重要过程，深受信息不对称和代理问题的影响。一般认为，信息不对称增加市场摩擦，影响企业外部融资的成本，容易导致受流动性约束企业的投资不足；而代理问题则表现为经理人为了追求自身利益进行过度投资，将企业的自由现金流滥用于净现值为负的项目。当前我国中小型企业一方面因为代理问题而普遍存在着过度投资行为，自由现金流被滥用的现象严重；另一方面又因为信息不对称存在着明显的融资约束，投资不足现象严重。无论是过度投资还是投资不足，都是非效率的投资行为，造成投资者的巨大损失和社会资源的浪费。

2 会计稳健性原则的概念

稳健性又被称为谨慎性或审慎性，是对未来不确定性的谨慎反应。稳健性是国际会计准则和我国会计准则中最重要的原则之一，是财务报告的一个重要特征和惯例。会计稳健性源于契约需求，受到制度因素、经理人动机的显著影响。前期文献表明，会计稳健性的作用主要表现在两个方面：其一，稳健性原则的运用能够有效地提高盈余的可靠性水平，消除资本市场上的信息不对称，降低企业外部融资的资本成本；其二，稳健性不仅是一项重要的财务报告质量属性，而且也是一项有效的公司治理机制。会计稳健性水平的提高能够有效地缓解经理人与股东之间的代理冲突，降低公司的代理成本。

在国际会计准则委员会iasb的概念框架中，所给的定义是“谨慎性是在不确定的条件下，需要运用判断做出必要的估计中包含一定程度的审慎，比如资产或收益不可高估，负债或费用不可低估”。我国在2006年2月颁布新企业会计准则，将稳健性原则定义为“企业对交易或者事项进行会计确认，计量和报告应当保持应由的谨慎，不应高估资产或者受益，低估负债或者费用”

3 会计稳健性对中小型企业投资的作用

3.1有助于公司辨别投资机会。

公司在考虑是否投资某一项目时，会参考其他已进行投资的公司的财务信息，若其他公司运用稳健性原得出的盈余尚可盈利，表明这是一项可以盈利的项目。另外，稳健的会计信息降低了信息不对称，可以提高股价的信息含量，使得股票收益更有效地传递公司的营运状况，也间接地有利于公司辨别投资机会。 3.2 降低企业信息不对称。

稳健性能够降低信息不对称，吸引更多的投资者并降低资金成本，有利于公司进行长期投资。稳健性要求及时确认损失，削弱了经理人试图掩盖损失的能力，更多的关于损失的会计信息得以及时反映；而且，稳健性对收益要求更严格的确认标准，降低了经理人试图高估收益的可能。可见，稳健性降低了经理人操纵会计数字的动机和能力，减弱信息不对称，从而能更多地披露公司信息降低公司的资本成本。另外，由于稳健性对收益采取较高的确认标准，稳健的会计信息可以成为证券市场其他来源消息的衡量标准，有利于改善了信息环境，起到吸引投资者的作用。

3.3 约束机会主义支付行为

稳健性可以通过契约作用约束经理人的机会主义支付行为，即使这些机会主义行为与投资无直接的关系。这些机会主义支付行为包括将债权人财富以分发过

量股利的形式转移给股东和经理人通过分红计划将股东财富转移给自己。稳健性不对称的损失、收益确认标准会导致下偏的会计盈余及净资产价值，使债权人较大可能的收回自己的资金；保守的净资产数字也可以经理人发放过量股利的冲动。稳健的盈余数字降低了经理人通过分红计划侵蚀股东财富的基数。股东与经理人之间、债权人与经理人之间通常签订契约以明确各自的产权，缓解代理问题，稳健的会计信息可以提高契约的有效性，这有利于取得债权人及股东的信任，降低他们的估计风险和监督成本，愿意接受较低的资本回报。这有利于公司进行长期投资及进行新技术开发，使公司避免出现投资不足的情况。另一方面，由于稳健性削弱了经理人操控会计数字的能力，可以使得经理人的精力、时间从花费在自利行为上转移到思考如何提高公司价值上，有利于降低代理成本，最终提高企业各方的回报。

3.4 对非效率投资行为产生直接影响。

稳健性的治理作用可以对非效率投资行为产生直接的影响。稳健性要求及时确认损失，这有利于股东及债权人及时了解投资项目的盈亏状况，发挥稳健性的治理作用，约束经理人的非效率投资行为。经理人倾向于增加自己的可控制资源，以增加自己的在职消费或者提高自己在经理人市场的价值。稳健性的及时确认损失这一标准，可以使经理人与股东及时判断项目的盈亏，在事前通过判断项目的盈亏情况，可以做出明智的决策是否投资；在事后，如果债权人和股东一旦发现已投资项目的亏损情况会及时介入，接管经理人对公司的控制，或者要求经理人停止向亏损项目的继续投资并完全撤出投资。而且，稳健性要求及时的确认损失，会使得项目损失情况在经理人的任期内得以较全面反映，若公司的经营状况太差则会影响经理人的声誉，经理人市场也会对经理人的无效率投资行为形成约束。

4 会计稳健性原则在中小企业的运用情况

会计稳健性原则给企业带来的价值是通过会计师们在会计实务处理中体现。本文针对我国中小企业的特点，对资产减值与无形资产的研发费用两方面的稳健计量加以详细论述。

4.1 稳健性原则在资产减值上的运用 。

所谓资产减值准备，是指按照一定的方法对资产价值减少的部分提取相应的准备，以便资产体现当期真实的市场价值。 企业选择会计稳健性原则作为一种策略，而这种策略是如何在资产减值上发挥效力的。首先，从资产减值会计的角度来看，企业要求会计师以稳健的态度对资产现实的可回收金额进行会计估计，并对账面价值高于可回收金额的部分进行资产减值处理。这是稳健性原则在对资产估计所发挥效应的充分体现，表明实施稳健性原则可以实现对历史成本的修正，以反映当前市场的资产价值。再次，从会计法规的角度来看，我国会计准则对此进行了相关规定，要求企业在期末重新估计应收账款，固定资产，短期投资等。对发生减值的资产进行减值计提，对发生增值部分却不做会计处理。同时，对一些特殊资产做出一旦发生减值处理就不可转回的规定。这样的做法使得中小企业的资产与负债变得更为确切，防止企业胡乱进行资产虚增，为企业能够真实的反映企业的财务状况做出铺垫。

4.2 稳健性原则在研发费用上的运用。

研发费用是构成无形资产的账面价值的主要部分，企业是否虚报虚增无形资产，有赖于企业对研发费用是否稳健计量。 企业对研发费用的稳健考虑的实施依据国家会计法规的颁布，经历了两个时段。2000年，由于企业对研发费用的文件考虑还处于片面掌握的阶段，此时企业对自行开发无形资产过程中所产生的研究与开发费用所做的会计处理是，在发生当时就确认为当期费用。很快，我们发现中小企业在具体运行中，容易形成过度稳健，扭曲企业实际的财务状况和经营成果。所以，在2006年，国家颁布新会计准则中规定，“把无形资产的自创过程

分为两个不同的阶段，一个是研究阶段，一个是开发阶段。在研究阶段发生的支出，予以费用化计入当期损益期末结转；在开发阶段，满足资本化条件的，允许资本化，在期末并不结转，而是在开发成功以后，转入无形资产账户”。

5 会计稳健性原则运用的建议

从以上的论述我们可以知道，会计稳健性原则如果能够得到合理的利用，那么无论是对投资者或者债权人，抑或对企业的本身的价值都属于有利的因素。以下将围绕稳健原则实施过程所产生的弊端，提出相关的意见和建议。 5.1 量化科学标准，防止极端稳健

为了防止企业极端稳健的发生，在企业的内部，应该加强会计人员之间的内部控制，警防一人的现象出现。加大会计人员的相互监督，和职位之间的相互分离。并且，企业可以设定制度规定定期对资产和费用的清点对账。在企业的外部，国家应该加强对极端稳健的审查力度，规范对极端稳健的法律规定，尽量钢化稳健性原则的实施标准。 5.2 加强人员教育，减少主观稳健

为了防止恶意操纵的出现，确保会计信息的稳健性，保全企业的长远利益。我们应该对会计人员做出相关要求，提高相应的职业判断能力和道德意识，尽量避免主观随意性，真正做到公允真实。并且，我们还要加强会计职业的教育，对在岗会计人员实施后续教育。

5.3 健全法制管理，易化稳健的可操作性

一方面，国家有关机关应该加紧对会计准则的原则性规定，限定企业在具体业务上的操作，尽量减少人为的随意性，增强企业会计信息的可信性，加强稳健

性原则的可操作性。保证会计财务状况和经营利润上的真实性、公允性、稳健性，保证投资者、债权人、所有者的利益，也促进中小企业的长期发展。另一方面，国家有必要引进专门针对中小企业的外部约束机制，例如成立对非上市公司财务报表的监管小组等等。加强属于强制性的制度要求的机制监管。

6 结论

本文的研究表明，会计稳健性对中小型企业的投资行为起到了积极的作用。在公司的投资水平大于内部资本净值，企业需要外部融资时，稳健性能起到信号作用，通过帮助企业降低信息成本和资本成本，扩大了投资水平。相反，在公司的投资水平小于内部资本净值，企业的投资不需要外部资本时，稳健性能起到内部治理作用，通过缓解管理层与股东之间的代理冲突降低代理成本，防止管理者的过度投资和对企业内部现金流的滥用，从而避免了投资浪费，降低了投资风险。

致谢

我要感谢，非常感谢我的导师石勇老师。他为人随和热情，治学严谨细心。在论文的写作和措辞等方面他总会以“专业标准”严格要求你，从选题、定题开始，一直到最后论文的反复修改、润色，石老师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。正是许老师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才能够得以顺利完成，谢谢石老师。

现在借此论文完成之际，我要为石老师给我的帮助送上我衷心的祝福及表达我最真挚的谢意。同时，我还要感谢各位老师的大力支持与帮助。我谨在此表达我深深的谢意和祝福。祝你们工作顺利，身体健康。

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