成交量与股价间的关系揭秘

作者：金通网

在股市每日交易过程里，股票成交价格因投资者偏向买或卖的意愿而引起波动。股市受外在因素影响，不同交易时间，不同价格，有不同数量的买或卖，使交易紧凑而复杂，而投资者买卖股票的信念与行为直接影响每日成交数量，即成交量。

影响股价涨跌的因素有个股基本面、经济、政治等，但归根结底，决定涨跌的力量，应该还是来自市场本身的买卖活动。再诱人的利多因素，如果不入市行动，市场就不会狂升；再重大的利空消息，假若没转化为卖压，价格便无从跌破。而买气和卖压的大小，透过每日成交量的价格涨跌幅度得以反映。可以说，成交量一定程度上决定了股价走势。 1.量先于价

量价理论的基本思想在于量为因，价为果，量先于价。也就是投资专家葛兰维所说，成交量是股市的元气，股价不过是它的表征，成交量通常比股价先行，是股价变化的前兆。 成交量先于股价，对股价走势有先行的预测，能便于投资者判别多空市场。

多头市场的表现为“上涨量增，下跌量 缩”，所以当股价突破盘整，成交量大增，而股价仍继续上涨时，是多头市场来临的前兆，也是抄底或买入的信号。多头市场结束前，成

交量也会有信号暗示股价即将下跌。

空头市场一开始的结构是成交量退潮，股价开始下跌，因为对前景看淡，所以买盘始终不愿意进入市场承接，因而股价也持续下跌，当价格跌到一定程度时，成交量呈现萎缩，代表卖方力量已不强，此时抢短线的买盘涌进很容易便推升股价。当成交量持续增加时，股价仍有上涨的力量，一直到成交量再也无法增加时，反弹宣告结束。 2.成交量是股价涨跌的催化剂

一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。

大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比如50个人看涨，50个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比如５个人看涨，５个人看跌，90个人无动于衷或在观望。

可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。

3.成交量是股票上涨动能，亦是下跌主因

俗话说：新手看价、老手看量。观察量能结构变化，可以帮助我们解读涨跌背后的原因。

股票要上涨，必然买方力量强于卖方，而表现出来的状况就是成交量能不断的推升，蜂拥而至的买盘推升有限的筹码，使得价格不断上升。反之，当市场成交量能不断萎缩，代表市场参与者热度渐退，或者表示对价格不认同，引不起追价意愿，股价在缺乏强烈换手意愿之下，自然容易下跌，若次时再遇利空，让持有股票者有卖出意愿，在缺乏买方的情况下，价格自然越来越低。 4.量大成峰，量低为谷

成交量大幅扩增的时候，代表买盘积极进入，市场交投热络；另一方面也代表筹码大量供应，主力倒货不亦乐乎。如果从纯粹市场面观察，可以解读为，当市场出现大成交量时，代表多方与空方在此价格处出现看法严重分歧，才会出现有人愿意买，也有人乐意卖的情况。而这里往往就是头部。 成交量萎靡的时候，代表市场交投冷清，买方与卖方在此都意兴阑珊，不愿意做动作。卖方在经过一段下跌的空头市场后，该卖的也卖了，不卖的也不会在更低的价位杀股票。市场上没股票的比有股票的多很多，因此市场的筹码很安定，没有激烈的价格波动，也没有大的成交量，这里就是底部。