浅析余额宝对商业银行的影响 ◆李 冰 （河南大学经济学院，河南开封４７５０００） 【摘要】支付宝公司与天弘基金公司合作推出余额宝，在互联网金 融市场引起巨大的反响，到目前为止，余额宝已经拥有８１００万用 户，总规模超过５０００亿元，对商业银行的发展产生了冲击。通过 相比，余额宝的门槛非常低，只需要１元就可以购买理财产品，是 所有基金门槛中最低的。客户通过把钱放在余额宝中，完成了便 捷理财的愿望，实现了天天增值的目标。余额宝使客户感受到自 分析余额宝的发展模式和余额宝的创新之处，希望能给商业银行 己的利益得到最大化，赢得客户的认同，从而使支付宝中、乃至银 带来启示。 【关键词】余额宝；发展模式；创新；商业银行；启示 一、引言 随着大数据、云计算、社交网络等新一代互联息技术的快 速发展，互联网不在局限于以信息技术主导的传统业务，逐渐向金 融业务渗透，逐渐形成互联网金融的新模式。近年来，互联网金融 产品层出不穷——阿里巴巴、腾讯等涉足互联网保险业务，阿里金 融推出余额宝业务，人人贷、拍拍贷等纷纷推出Ｐ２Ｐ（Ｐｅｅｒ ｔｏ Ｐｅｅｒ） 业务。百度也开始试水互联网金融业务，将携手基金业老大华夏基 金打造一款“超高年化收益和超低门槛”的理财产品。马云更是放 出豪言：“如果银行不改变，我们就改变银行”。２０１３年６月１３日， 支付宝网络公司开通余额宝功能，与天弘基金公司合作，直销第一 只互联网基金。自从余额宝问世以来，就受到社会的广泛关注，在 短短不到６天时间内，余额宝支持购买的天弘基金市场份额急速增 长，天弘基金增利宝客户突破了１００万人。在短短两个月规模超过 ２００亿元。如今余额宝已经拥有８１００万用户，总规模超过５０００亿 元。余额宝的快速发展对商业银行产生了巨大的冲击。 二、余额宝的发展模式 余额宝是支付宝公司和天弘基金公司合作，针对支付宝账户 余额推出的一项增值服务。支付宝客户可以把支付宝余额转入到 余额宝中，客户确认后即视为购买了天弘基金公司的基金理财产 品，从而获得相对较高的收益。更为方便的是，客户可以随时使用 余额宝内的资产用于网上购物或者支付宝转账等，在为客户赚取 利益的同时还不影响客户的购物与支付。 余额宝的发展模式主体是支付宝公司、天弘基金公司、支付宝 客户。支付宝公司推出的余额宝同时具有支付和增值的功能，为 基金公司提供基金直销和结算的平台。天弘基金把增利宝基金产 品嵌入到余额宝中，天弘基金是基金的销售者。支付宝客户通过 支付宝平台，把支付宝账户的余额转入余额宝，实现对增利宝基金 的购买和持有。 余额宝的这种发展模式实现了三｜方共赢。支付宝公司可以通 过提供平台获取一定的管理费用；天弘基金公司利用新的渠道销 售基金，大大增加了基金销售的规模，还可以利用阿里丰富而稳定 的客户资源，发展新型业务，提升公司的实力。支付宝用户可以在 正常的消费支付前提下，实现账户余额的保值增值。余额宝进入 的门槛低，单笔转入金额最低为１元，最高没有限额，按天复利增 值，用户可以享受到“人人理财”的快乐感。 三、余额宝的创新 （一）余额宝在营销方面的创新 余额宝在营销渠道上开创了基金公司在电商平台上直销基金 的模式。余额宝服务的唯一提供商是天弘基金，与余额宝进行对 接的基金只有增利宝。余额宝在营销流程开创了互联网一站式销 售模式，为客户提供了极佳的购物平台。客户将支付宝内余额转 入余额宝，就相当于购买了天弘基金赠礼包的基金份额，随时操 作，随时生效，方便快捷。与一般商业银行理财产品起售点５万元 行账户中的余额都源源不断的流向余额宝中。这是余额宝营销中 最有特色的地方。 （二）余额宝提高了资金的管理效率 余额宝将投资和消费紧紧地联系在一起，提高了资金的管理 效率。当客户需要网上支付时，可以用余额宝内的资金直接支付， 相当于卖掉已经购买的基金；把钱从支付宝转入余额宝时，会自动 视为购买基金。银行存款或者通过银行进行基金投资的方便性和 快捷程度都远远不如余额宝。如果需要支取现金，通过余额宝的 “转出”功能就能将余额宝中金额转到银行卡中，两小时之内到 账，方便快捷。余额宝相当于一个“电子钱包”，让客户零散的资 金有了方便存取的空间，并可以赚取一定的利益。 （三）余额宝发展了新的基金客户 余额宝的购买非常便利，只要支付宝或者银行卡有余额就可 以实现理财的目的。银行理财产品的起点是５万元，这将一大部 分人排除在购买理财产品的行列之外，而银行的活期存款利息较 低，居民把钱存在银行收益过低。支付宝用户资金分布的的特点 是个体规模小，总体规模大。阿里巴巴的发展积累了众多的客户 群，这些客户群有可观的资金量。但因过于分散和个体规模较小， 一直不受重视，余额宝的出现将这部分人也纳入基金购买者的行 列，帮助客户获取高额的收益。 四、余额宝对商业银行的影响 目前来看，余额宝对商业银行的冲击不是很大，但是用发展的 眼光来看，余额宝及类似的产品的出现必定会对我国商业银行产 生影响。余额宝对商业银行的影响主要表现在两方面，分别是对 商业银行吸收活期存款业务的影响和理财产品的影响。 （一）余额宝对商业银行吸收活期存款业务的影响 我国央行公布的活期存款利率和整存整取一年期存款利率分 布是０．３５％和３．２５％，而近期余额宝七日平均年化收益高达５． ４６％。是同期银行活期存款利率的１５倍以上，是一年期定期存款 利率的１．５倍以上。虽说余额宝内的资金用于购买理财产品，不 同意银行的定期或者活期存款，但是单从收益率来看，把钱存在余 额宝中获得的收益远远高于同期将钱存入银行的收益。因此，余 额宝现在的规模已经发展到５０００亿元。从目前来看，这部分资金 对银行来说微乎其微，但是，随着移动互联网的普及，越来越多的 人将钱放在余额宝中购买理财产品，势必会对银行产生冲击。 （二）余额宝对商业银行理财产品的影响 商业银行的理财产品的准入门槛较高，最低起点为５万元，银 行的理财产品不易变现，风险较高而收益也不是很理想。而余额 宝弥补了银行这方面的不足，余额宝的起点低，１元就可以实现理 财，这吸引了大批小规模的个体投资者。更重要的是，余额宝与支 付宝账户转换便捷，不影响网上购物，方便快捷。这会对银行的理 财产品产生一定的冲击。 参考文献： ［１］邱勋．余额宝对商业银行的影响和启示［Ｊ］．金融创新，２０１３，（０９） ［２］李庆治．余额宝又一次改变了银行［Ｊ］．国际金额，２０１３，（０８）
