欢瑞世纪2021年一季度财务分析详细报告

一、资产结构分析 1.资产构成基本情况

欢瑞世纪2021年一季度资产总额为255,510.34万元，其中流动资产为226,687.16万元，主要以存货、货币资金、预付款项为主，分别占流动资产的48.%、22.39%和15.97%。非流动资产为28,823.18万元，主要以递延所得税资产、长期股权投资、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的60.98%、14.07%和6.82%。

2019年一季度 数值 477,292.95 459,412.81 131,268.84 77,956.47 28,850.08 17,880.14 百分比(%)

资产构成表(万元)

项目名称 总资产 流动资产 存货 货币资金 预付款项 非流动资产 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 88.72 43.06 19.87 14.17 11.28

100.00 3,714. 96.25 332,079.12 27.50 113,995.35 16.33 43,820.37 6.04 35,836.52 3.75 22,635.77 100.00 255,510.34 93.62 226,687.16 32.14 110,024.43 12.35 50,759.44 10.10 36,200.18 6.38 28,823.18 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 38 页

递延所得税资产 长期股权投资 长期待摊费用 5,1.93 3,036.97 2,958.29 1.08 14,280.88 0. 3,021.28 0.62 1,708.79 4.03 17,577. 0.85 4,0.52 0.48 1,966. 6.88 1.59 0.77

2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的.51%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的23.03%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。

2019年一季度 数值 459,412.81 131,268.84 77,956.47 28,850.08 213,907.71 百分比(%)

流动资产构成表(万元)

项目名称 流动资产 存货 货币资金 预付款项 应收账款 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 48. 22.39 15.97 7.71

100.00 332,079.12 28.57 113,995.35 16.97 43,820.37 6.28 35,836.52 46.56 124,950.57 100.00 226,687.16 34.33 110,024.43 13.20 50,759.44 10.79 36,200.18 37.63 17,481.28 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 38 页

应收票据 其他流动资产 3,000 951.8 0.65 0 - 1,444. 0.69 980.07 0. 0.43

0.21 2,293. 3.资产的增减变化

2021年一季度总资产为255,510.34万元，与2020年一季度的3,714.万元相比有较大幅度下降，下降27.97%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加6,939.08万元，递延

内部资料，妥善保管 第 3 页 共 38 页

所得税资产增加3,296.76万元，应收票据增加1,444.万元，长期股权投资增加1,033.24万元，预付款项增加363.67万元，长期待摊费用增加258.1万元，共计增加13,335.38万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少11万元，一年内到期的非流动资产减少531.35万元，其他流动资产减少1,313.82万元，固定资产减少3,137.76万元，存货减少3,970.91万元，应收账款减少107,469.29万元，共计减少116,434.13万元。各项科目变化引起资产总额减少99,204.56万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

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6.资产结构的变动情况

2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

资产主要项目变动情况表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 差值 增长率(%) 数值 2021年一季度 差值 增长率(%) 内部资料，妥善保管 第 5 页 共 38 页

总资产 流动资产 货币资金 应收票据 预付款项 一年内到期的非流动资产 非流动资产 递延所得税资产 长期股权投资 长期待摊费用 3,714. -122578.06 332,079.12 -127333.69 43,820.37 -34136.11 35,836.52 6,986.44 531.35 531.35 -25.68 -99204.56 255,510.34 -27.72 226,687.16 -105391.96 -43.79 50,759.44 6,939.08 24.22 36,200.18 - 363.67 -27.97 -31.74 15.84

- 1.01

0 -3000.00 -100.00 1,444. 1,444. 0 -531.35 -100.00

27.33 23.09 34.2 15.1

22,635.77 4,755.63 14,280.88 9,115.95 3,021.28 -15.68 1,708.79 -1249.50 26.6 28,823.18 6,187.41 176.5 17,577. 3,296.76 -0.52 4,0.52 1,033.24 -42.24 1,966. 258.1 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况

欢瑞世纪2021年一季度负债总额为66,757.万元，实收资本为98,098.05万元，所有者权益为188,752.45万元，资产负债率为26.13%。在负债总额中，流动负债为58,135.37万元，占负债和权益总额的22.75%；非流动负债为8,622.52万元，占负债和权益总额的3.37%。

负债及权益构成表(万元)

内部资料，妥善保管 第 6 页 共 38 页

项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债 2019年一季度 数值 477,292.95 345,693.8 120,3.15 11,245 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 73.87 22.75 3.37

100.00 3,714. 72.43 267,281.48 25.22 84,183.34 2.36 3,250.07 100.00 255,510.34 75.35 188,752.45 23.73 58,135.37 0.92 8,622.52 2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的29.82%，资金成本相对较低。企业短期融资性负债占流动负债的2.48%。

内部资料，妥善保管 第 7 页 共 38 页

内部资料，妥善保管 第 8 页 共 38 页

3.负债的增减变化情况

2021年一季度负债总额为66,757.万元，与2020年一季度的87,433.41万元相比有较大幅度下降，下降23.65%。2021年一季度企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 总负债 流动负债 预收款项 应付职工薪酬 非流动负债 预计负债 2020年一季度 数值 差值 增长率(%) 数值 87,433.41 -44165.74 84,183.34 -36170.81 2,1.57 -30231.05 78.57 -17.09 3,250.07 -7994.93 3,250.07 2,005.07 2021年一季度 差值 增长率(%) -23.65 -30.94 0.73 10.12 165.3 165.3

-33.56 66,757. -20675.52 -30.05 58,135.37 -26047.98 -93.32 2,180.33 -17.87 86.52 15.75 7.95 -71.10 8,622.52 5,372.45 161.05 8,622.52 5,372.45 4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：预计负债增加5,372.45万元，预收款项增加15.75万元，应付职工薪酬增加7.95万元，共计增加5,396.15万元；以下项目的变动使负债总额减少：应交税费减少493万元，其他流动负债减少1,807.73万元，短期借款减少3,309.86万元，应付账款减少4,536.78万元，共计减少10,147.37万元。各项科目变化引起负债总额减少20,675.52

内部资料，妥善保管 第 9 页 共 38 页

万元。

5.权益的增减变化情况

2021年一季度所有者权益为188,752.45万元，与2020年一季度的267,281.48万元相比有较大幅度下降，下降29.38%。

2019年一季度 数值 增长率(%) 345,693.8

所有者权益变动表(万元)

项目名称 所有者权益合计 2020年一季度 数值 增长率(%) -22.68 2021年一季度 数值 增长率(%) -29.38

10.47 内部资料，妥善保管 第 10 页 共 38 页

267,281.48 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 98,098.05 113,228.86 3,083.55 131,331.57 - 98,098.05 0.14 113,205.57 - 3,083.55 33.17 52,945.83 188,752.45 - 98,098.05 -0.02 113,205.57 - 3,083.55 - - -

-59.69 -25,634.71 -148.42

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：少数股东权益增加51.51万元，共计增加51.51万元；以下项目的变动使所有者权益减少：未分配利润减少78,580.万元，共计减少78,580.万元。各项科目变化引起所有者权益减少78,529.03万元。

三、实现利润分析 1.利润总额

2021年一季度利润总额为2,057.34万元，与2020年一季度的1,935.3万元相比有所增长，增长6.31%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

内部资料，妥善保管 第 11 页 共 38 页

2021年一季度营业利润为2,059.49万元，与2020年一季度的3,175.56万元相比有较大幅度下降，下降35.15%。以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加34.78万元，财务费用减少138.01万元，共计增加172.8万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少1,765.81万元，投资收益减少157.55万元，营业税金及附加增加6.81万元，营业成本增加41.3万元，管理费用增加83.43万元，销售费用增加799.15万元，共计减少2,8.05万元。各项科目变化引起营业利润减少1,116.07万元。

3.投资收益

2021年一季度投资收益为负135.94万元，与2020年一季度的21.61万元相比，2021年一季度出现较大幅度亏损，亏损135.94万元。

内部资料，妥善保管 第 12 页 共 38 页

4.营业外利润

2021年一季度营业外利润为负2.15万元，与2020年一季度负1,240.26万元相比亏损有较大幅度减少，下降99.83%。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2021年一季度的营业收入为2,802.万元，比2020年一季度的1,172.97万元增长138.93%，营业成本为207.14万元，比2020年一季度的165.84万元增长24.90%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表(万元)

项目名称 营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润 2019年一季度 数值 增长率(%) 5,762 2,213.59 2,298.79 234.23 -85.2 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) 138.93 6.31 -35.15 99.83

-26.82 1,172.97 98.72 1,935.3 98.66 3,175.56 -43.4 21.61 -79. 2,802. -12.57 2,057.34 38.14 2,059.49 -2.15 -90.77 -135.94 -729.13

-97.15 -1,240.26 -1,355.71 6.结论

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在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

四、成本费用分析 1.成本构成情况

欢瑞世纪2021年一季度成本费用总额为2,6.73万元，其中：营业成本为207.14万元，占成本总额的7.83%；销售费用为1,8.02万元，占成本总额的58.49%；管理费用为1,274.26万元，占成本总额的48.14%；财务费用为-394.08万元，占成本总额的-14.%；营业税金及附加为11.39万元，占成本总额的0.43%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)

项目名称 成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 2019年一季度 数值 百分比(%) 9.01 1.10 33.44 4,434.29 399.67 48.75 1,482.71 1,661.86 841.29 2020年一季度 数值 百分比(%) 8.94 0.25 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 7.83 0.43 58.49 48.14 -14.

100.00 1,8.05 165.84 4.58 748.87 100.00 2,6.73 207.14 11.39 40.39 1,8.02 .23 1,274.26 -13.81 -394.08 37.48 1,190.83 18.97 -256.06 内部资料，妥善保管 第 14 页 共 38 页

研发费用 0 - 0 - 0 -

2.总成本变化情况及原因分析

欢瑞世纪2021年一季度成本费用总额为2,6.73万元，与2020年一季度的1,8.05万元相比有较大增长，增长42.75%。以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加799.15万元，管理费用增加83.43万元，营业成本增加41.3万元，营业税金及附加增加6.81万元，共计增加930.69万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少138.01万元，资产减值损失减少1,765.81万元，共计减少1,903.82万元。各项科目变化引起总成本减少973.13万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)

项目名称 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2019年一季度 数值 百分比(%) 6.94 0.85 25.73 5,762 399.67 48.75 1,482.71 1,661.86 841.29 0 2020年一季度 数值 百分比(%) 14.14 0.39 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 7.39 0.41 55.24 45.47 -14.06

-

100.00 1,172.97 165.84 4.58 748.87 100.00 2,802. 207.14 11.39 63.84 1,8.02 101.52 1,274.26 -21.83 -394.08 - 0 28.84 1,190.83 14.60 -256.06 - 0 3.营业成本控制情况

2021年一季度营业成本为207.14万元，与2020年一季度的165.84万元相比有较大增长，增长24.9%。

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4.销售费用变化及合理性评价

2021年一季度销售费用为1,8.02万元，与2020年一季度的748.87万元相比成倍增长，增长1.07倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

5.管理费用变化及合理性评价

2021年一季度管理费用为1,274.26万元，与2020年一季度的1,190.83

内部资料，妥善保管

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万元相比有较大增长，增长7.01%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为45.47%，与2020年一季度的101.52%相比有较大幅度的降低，降低56.05个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

6.财务费用变化情况

本期财务费用为-394.08万元。

五、现金流量分析

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1.现金流入结构分析

2021年一季度现金流入为16,799.19万元，与2020年一季度的21,021.23万元相比有较大幅度下降，下降20.08%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10506.43万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的62.%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了26096.13万元的资金缺口，

2019年一季度 数值 百分比(%) 75,092.9 30,721.24 40,000 3,000 300 292 779.66

现金流入结构表(万元)

项目名称 现金流入总额 销售商品、提供劳务收到的现金 收回投资所收到的现金 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 取得投资收益所收到的现金 其它 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 62. 0.00

- - - 37.45

100.00 21,021.23 40.91 5,049.24 53.27 4.00 0.40 0.39 8,000 0 2.4 75.2 100.00 16,799.19 24.02 10,506.43 38.06 - 1.21 0.36 0.82 0 0 0 1.04 7,2.4 36.36 6,291.94 2.现金流出结构分析

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2021年一季度现金流出为46,510.53万元，与2020年一季度的14,593.37万元相比成倍增长，增长2.19倍。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的47.03%。

2019年一季度 数值 百分比(%) 46,510.52 24,115.85 1,923.26 3,112. 2.51 3,200 6,500 584.74 7,071.27

现金流出结构表(万元)

项目名称 现金流出总额 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其它 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 47.03 3.06 0.97 0.04 7.18 0.55 0.00 41.17

100.00 14,593.37 51.85 10,272.98 4.14 1,362.61 6.69 0.01 6.88 13.98 1.26 139.94 11.82 0 300 71.29 100.00 46,510.53 70.39 21,873.38 9.34 1,421.69 0.96 0.08 - 2.06 0.49 450.66 19.65 3,340 2.4 1.98 15.20 2,434.73 16.68 19,148.76 3.现金流动的稳定性

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2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2021年一季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额；收到的税费返还。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

现金流入流出对比表

流入项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到的税费返还 收回投资收到的现金 数值(万元) 10,506.43 6,291.94 0.82 0 0 的现金 流出项目 购买商品、接受劳务支付 支付的其他与经营活动有关的现金 投资支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 数值(万元) 21,873.38 19,148.76 3,340 1,421.69 450.66 4.现金流动的协调性

2021年一季度欢瑞世纪投资活动需要资金3358.83万元；经营活动需要资金26096.13万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2021年一季度欢瑞世纪筹资活动需要净支付资金256.38万元，致使当期企业现金大量流出。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况

2021年一季度现金及现金等价物净增加额为负29,711.34万元，与2020年一季度的6,427.86万元相比，2021年一季度出现现金净亏空，亏空29,711.34万元。

2021年一季度经营活动产生的现金流量净额为负26,096.13万元，与

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2020年一季度负1,518.63万元相比现金净亏空成倍增加，增加1618.40%。 2021年一季度投资活动产生的现金流量净额为负3,358.83万元，与2020年一季度的8,063.38万元相比，2021年一季度投资活动现金净支出3,358.83万元。

2021年一季度筹资活动产生的现金流量净额为负256.38万元，与2020年一季度负116.万元相比资金流出成倍增加，增加119.33%。

6.现金流量的充足性评价

企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称 现金流动负债比(%) 经营偿债能力 现金流动资产比(%) 经营还债期 债务偿还率(%) 2019年一季度 23.75 -0.04 6.22 -8.11 16.97 2020年一季度 7. -0.02 1.94 -3.13 6.31 2021年一季度 -51.11 -0.39 -13.11 -0.06 17.61

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-931.16%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要\"输血\"维持。2021年一季度销售现金收益率为-931.16%，与2020年一季度的-129.47%

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相比有较大幅度的降低，降低801.69个百分点，效益进一步下降。经营活动耗费的现金大幅度增加。2021年一季度资产现金报酬率为-46.51%，2020年一季度为7.25%。从变化情况来看，企业2021年一季度总资产净现率有较大幅度的下降。

现金盈利能力指标

项目名称 销售现金收益率(%) 资产现金报酬率(%) 收益净现率(%) 资本现金收益率(%) 2019年一季度 -81.96 23.95 -433.47 33.07 2020年一季度 -129.47 7.25 -106.17 9.62 2021年一季度 -931.16 -46.51 -1,406.66 -62.96

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

8.现金流动的有效性评价

从经营活动现金流入情况来看，欢瑞世纪2021年一季度销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2021年一季度销售收现率为374.%，与2020年一季度的430.46%相比有较大幅度的降低，降低55.57个百分点。从变化情况来看，企业2021年一季度的销售收现能力有较大幅度的下降。

9.自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2021年一季度创造的自由现金流量为1855.19万元。2021年一季度经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为1855.19万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期

从支付能力来看，欢瑞世纪2021年一季度是有现金支付能力的，其现

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金支付能力为50,759.44万元。

2.流动比率

2021年一季度流动比率为3.9，与2020年一季度的3.94相比略有下降。2021年一季度流动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度流动资产为226,687.16万元，与2020年一季度的332,079.12万元相比有较大幅度下降，下降31.74%。2021年一季度流动负债为58,135.37万元，与2020年一季度的84,183.34万元相比有较大幅度下降，下降30.94%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率

2021年一季度速动比率为2.01，与2020年一季度的2.59相比有较大下降，下降了0.58。2021年一季度速动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度速动资产为116,662.72万元，与2020年一季度的218,083.77万元相比有较大幅度下降，下降46.51%。2021年一季度流动负债为58,135.37万元，与2020年一季度的84,183.34万元相比有较大幅度下降，下降30.94%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率下降。速动资产充足，速动比率合理。

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4.短期偿债能力变化情况

企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

5.短期付息能力

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

项目名称 2019年一季度

偿债能力指标表

2020年一季度 2021年一季度 内部资料，妥善保管 第 24 页 共 38 页

流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%) 3.82 2.73 3.63 27.57 3.94 2.59 -6.56 24.65 3.9 2.01 -4.22 26.13

6.长期付息能力

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

7.负债经营可行性

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

七、盈利能力分析 1.盈利能力基本情况

欢瑞世纪2021年一季度的营业利润率为73.49%，总资产报酬率为2.60%，净资产收益率为3.93%，成本费用利润率为77.73%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为249,488.93万元，经营资产的收益率为3.30%，而对外投资的收益率为-13.41%。

项目名称 2019年一季度

盈利能力指标表(%)

2020年一季度 2021年一季度 内部资料，妥善保管 第 25 页 共 38 页

营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 92.22 39.9 49.92 2.52 1.26 85.47 270.73 104.38 1. 2.15 92.2 73.49 77.73 2.6 3.93

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

欢瑞世纪2021年一季度经营资产的收益率为3.3%，与2020年一季度的3.63%相比变化不大。

3.对外投资的盈利能力

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

4.内外部资产盈利能力比较

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

5.净资产收益率

2021年一季度净资产收益率为3.93%，与2020年一季度的2.15%相比有所提高，提高1.78个百分点。

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6.净资产收益率变化原因 7.总资产报酬率

2021年一季度总资产报酬率为2.6%，与2020年一季度的1.%相比有所提高，提高0.71个百分点。

8.总资产报酬率变化原因

2021年一季度总资产报酬率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度息税前收益为1,663.26万元，与2020年一季度的1,679.24万元相比变化不大,变化幅度为0.95%。2021年一季度平均总资产为255,510.34万元，与2020年一季度的3,845.44万元相比有较大幅度下降，下降27.99%。息税前收益下降速度慢于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率提高。

9.成本费用利润率变化情况

从成本费用投入的经济效益来看，2021年一季度成本费用利润率为77.73%，与2020年一季度的104.38%相比有较大幅度的降低，降低26.65个百分点。2021年一季度期间费用投入的经济效益为310.59%，与2020年一季度的114.95%相比有较大幅度的提高，提高195.65个百分点。

10.成本费用利润率变化原因

2021年一季度成本费用投入经济效益比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度实现利润为2,057.34万元，与2020年一季度的1,935.3万元相比有所增长，增长6.31%。2021年一季度成本费用总额为2,6.73万元，与2020年一季度的1,8.05万元相比有较大增长，增长42.75%。实现利润增加速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益下降。

八、营运能力分析 1.存货周转天数

欢瑞世纪2021年一季度存货周转天数为47803.38天，2020年一季度

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为59673.06天，2021年一季度比2020年一季度缩短11869.68天。

2.存货周转天数变化原因

2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为110,024.43万元，与2020年一季度的109,958.7万元相比变化不大,变化幅度为0.06%。2021年一季度营业成本为207.14万元，与2020年一季度的165.84万元相比有较大增长，增长24.90%。平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入增长而存货没有多大变化，存货水平未出现不合理增长。

3.应收账款周转天数变化情况

欢瑞世纪2021年一季度应收账款周转天数为561.39天，2020年一季度为9639.62天，2021年一季度比2020年一季度缩短9078.23天。

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4.应收账款周转天数变化原因

2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为17,481.28万元，与2020年一季度的125,633.59万元相比有较大幅度下降，下降86.09%。2021年一季度营业收入为2,802.万元，与2020年一季度的1,172.97万元相比成倍增长，增长1.39倍。平均应收账款下降，但营业收入增长，致使应收账款周转天数缩短。企业的应收账款周转速度加快。

5.应付账款周转天数变化情况

欢瑞世纪2021年一季度应付账款周转天数为6584.59天，2020年一季度为12246.09天，2021年一季度比2020年一季度缩短5661.50天。

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6.应付账款周转天数变化原因

2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度应付账款为15,155.12万元，与2020年一季度的22,565.7万元相比有较大幅度下降，下降32.84%。2021年一季度营业成本为207.14万元，与2020年一季度的165.84万元相比有较大增长，增长24.90%。应付账款下降，但营业成本增长，致使应付账款周转天数缩短。

7.现金周期

欢瑞世纪2021年一季度现金周转天数为41780.18天，2020年一季度为57066.59天，2021年一季度比2020年一季度缩短15286.41天。

8.营业周期

欢瑞世纪2021年一季度营业周期为483.77天，2020年一季度为69312.68天，2021年一季度比2020年一季度缩短20947.91天。

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营运能力指标表

项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期 2019年一季度 29,108.55 3,484.09 3,699.84 32,592. 2020年一季度 59,673.06 9,639.62 12,246.09 69,312.68 2021年一季度 47,803.38 561.39 6,584.59 48,3.77

9.营业周期结论

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

10.流动资产周转天数

欢瑞世纪2021年一季度流动资产周转天数为7279.78天，2020年一季度为2.70天，2021年一季度比2020年一季度缩短18184.92天。

11.流动资产周转天数变化原因

2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度流动资产为226,687.16万元，与2020年一季度的

331,882.56万元相比有较大幅度下降，下降31.70%。2021年一季度营业收入为2,802.万元，与2020年一季度的1,172.97万元相比成倍增长，增长1.39倍。流动资产下降，但营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。

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12.总资产周转天数

欢瑞世纪2021年一季度总资产周转次数为0.04次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从27226.60天缩短到8205.40天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。

资产周转速度表

项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数 2019年一季度 7,563.9 53.67 7,283.48 28,2.8 2020年一季度 27,226.6 120.38 25,4.7 57,066.59 2021年一季度 8,205.4

0

7,279.78 41,780.18

13.总资产周转天数变化原因

2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均总资产为255,510.34万元，与2020年一季度的3,845.44万元相比有较大幅度下降，下降27.99%。2021年一季度营业收入为2,802.万元，与2020年一季度的1,172.97万元相比成倍增长，增长1.39倍。平均总资产下降，但营业收入增长，致使总资产周转天数缩短。

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14.固定资产周转天数

欢瑞世纪2021年一季度固定资产周转天数为0.00天，2020年一季度为120.38天，2021年一季度比2020年一季度缩短120.38天。

15.固定资产周转天数变化原因

2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2020年一季度平均固定资产净额为1,568.88万元，2021年一季度平均固定资产净额为零。2021年一季度营业收入为2,802.万元，与2020年一季度的1,172.97万元相比成倍增长，增长1.39倍。平均固定资产净额下降，但营业收入增长，致使固定资产周转天数缩短。

九、发展能力分析 1.营业收入增长率

欢瑞世纪2021年一季度营业收入为2,802.万元，比2020年一季度增长138.93%，但这一增长速度是在上一季度营业收入下降的情况下取得的，并且本季度的营业收入还没有恢复到2019年一季度的水平。

2.净利润增长率

从这三季度来看，欢瑞世纪的净利润一直保持增长态势，但2021年一季度的增长速度比上一季度有所下降。2021年一季度的净利润为1,855.19万元，比2020年一季度增长29.70%，低于2020年一季度31.30%的增长速度。

3.资本增长性

从这三季度来看欢瑞世纪所有者权益持续快速下降。2020年一季度所有者权益267,281.48万元，比2019年一季度下降22.68%，而2021年一季度又下降了29.38%，使其所有者权益下降至188,752.45万元，应当引起重视，迅速查明原因。

4.可动用资金总额

2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为1,855.19万元。说明在

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没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由7,279.78天缩短为3,619.84天，由此而节约资金113,968.07万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供168,551.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称 营运资本 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资 2019年一季度 数值 339,058.66 345,693.8 11,245 3,401.53 3,036.97 增长率(%) 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) -32.01 -29.38 165.3 -100 34.2

12.49 247,5.78 10.47 267,281.48 - 3,250.07 -7.96 3,137.76 -1.06 3,021.28 -26. 168,551.79 -22.68 188,752.45 -71.1 8,622.52 -7.75 0 -0.52 4,0.52 2.营运资本变化情况

2021年一季度营运资本为168,551.79万元，与2020年一季度的247,5.78万元相比有较大幅度下降，下降32.01%。

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3.经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供117,792.35万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2019年一季度 数值 131,268.84 213,907.71 0 28,850.08 4,429.7 378,456.33 增长率(%) 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) -3.48 -86.01

- 1.01 -20.03 -39.47

44.15 113,995.35 32.07 124,950.57 -100 0 -12.09 35,836.52 -92.78 13,476.32 7.11 288,258.75 -13.16 110,024.43 -41.59 17,481.28 - 0 24.22 36,200.18 204.23 10,777.28 -23.83 174,483.18

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称 应付账款 其他应付款 2019年一季度 数值 增长率(%) 0 0 -100 2020年一季度 数值 增长率(%) 0 - 2021年一季度 数值 增长率(%) -23.04

-

0 - 15,155.12 -100 19,691.9 内部资料，妥善保管 第 35 页 共 38 页

预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 32,395.62 95.66 0 6,117.67 53,445.2 92,0.15 -6.86 2,1.57 66.15 - 78.57 0 -93.32 2,180.33 -17.87 - 86.52 0 0.73 10.12

- -26. -31.86 -28.63

13 1,833.44 - 55,660.46 29.08 79,428.94 -70.03 1,340.44 4.14 37,928.43 -13.71 56,690.83 4.营运资金需求的变化

2021年一季度营运资金需求为117,792.35万元，与2020年一季度的208,829.81万元相比有较大幅度下降，下降43.59%。在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要117,792.35万元的营运资金，而企业的营运资本数额为168,551.79万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为50,759.44万元。

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6.整体协调情况

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

十一、经营风险分析 1.经营风险

欢瑞世纪2021年一季度盈亏平衡点的营业收入为2,633.55万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为6.03%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过168.98万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。

2.财务风险

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表

项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 2019年一季度 4,322.24 0.25 2.03 2020年一季度 1,969.82 -0.68 2.16 2021年一季度 2,633.55

0.06 2.7

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财务风险系数 0.8 1.17 1.25

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）

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