三只松鼠2018年财务分析详细报告-智泽华

三只松鼠2018年财务分析详细报告

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一、资产结构分析 1.资产构成基本情况

三只松鼠2018年资产总额为309,9.4万元，其中流动资产为247,828.3万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的50.02%、32.96%和12.25%。非流动资产为61,821.1万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的41.3%、30.45%。

资产构成表

项目名称 总资产 流动资产 长期投资 固定资产 其他 2018年 数值 309,9.4 247,828.3 404.27 25,531.35 35,885.48 百分比(%) 100.00 80.04 0.13 8.25 11.59 2017年 数值 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2016年 数值 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的50.02%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，

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约占流动资产的32.96%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表

项目名称 流动资产 存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他 2018年 数值 247,828.3 123,971.6 30,363.65 2,659.42 0 0 81,679.8 9,153.83 百分比(%) 100.00 50.02 12.25 1.07 0.00 0.00 32.96 3.69 2017年 数值 0 0 0 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.资产的增减变化

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4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：存货增加123,971.6万元，货币资金增加81,679.8万元，应收账款增加30,363.65万元，固定资产增加25,531.35万元，在建工程增加18,824.55万元，无形资产增加11,407.37万元，预付款项增加4,803.85万元，其他流动资产增加4,349.98万元，长期待摊费用增加2,936.48万元，其他应收款增加2,659.42万元，其他非流动资产增加1,5.93万元，递延所得税资产增加1,171.17万元，长期投资增加404.27万元，共计增加309,9.4万元。

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5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。

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6.资产结构的变动情况

主要资产项目变动情况表

项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 存货 应收账款 货币性资产 2018年 数值 247,828.3 404.27 25,531.35 123,971.6 30,363.65 81,679.8 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2017年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况

三只松鼠2018年负债总额为198,471.5万元，资本金为36,000万元，所有者权益为111,177.91万元，资产负债率为.1%。在负债总额中，流动负债为170,169.79万元，占负债和权益总额的.96%；非流动负债为28,301.71万元，金融性负债占资金来源总额的9.14%。

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负债及权益构成表

项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债 2018年 数值 309,9.4 111,177.91 170,169.79 28,301.71 百分比(%) 100.00 35.90 .96 9.14 2017年 数值 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 2016年 数值 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的81.63%，资金成本相对较低。企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的13.56%。

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3.负债的增减变化情况

负债变动情况表

项目名称 负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他 2018年 数值 198,471.5 0 133,938.42 23,080.13 28,301.71 13,151.24 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2017年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 内部资料，妥善保管 第 7 页 共 28 页

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4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加133,938.42万元，长期借款增加25,000万元，其他应付款增加23,080.13万元，预收款项增加4,970.1万元，应付职工薪酬增加4,559.94万元，应交税费增加3,321.25万元，其他流动负债增加214.95万元，预计负债增加199.13万元，应付利息增加85万元，共计增加195,368.92万元。

5.权益的增减变化情况

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所有者权益变动表

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项目名称 所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润 2018年 数值 111,177.91 36,000 5,014.37 7,699.46 62,4.07 增长率(%) 0 0 0 0 0 2017年 数值 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加62,4.07万元，实收资本增加36,000万元，盈余公积增加7,699.46万元，资本公积增加5,014.37万元，共计增加111,177.91万元。

三、实现利润分析 1.利润总额

2018年实现利润为40,182.78万元，与2017年的40,632.84万元相比有所下降，下降1.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018年营业利润为39,784.56万元，与2017年的40,726.17万元相比有所下降，下降2.31%。以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加

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144,698.04万元，财务费用减少841.74万元，共计增加145,539.78万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加114.17万元，资产减值损失增加114.95万元，管理费用增加1,181.04万元，销售费用增加38,533.76万元，营业成本增加107,8.77万元，共计减少147,492.68万元。增加项与减少项相抵，使营业利润下降1,952.9万元。

3.投资收益

2018年投资收益为568.94万元，与2017年的579.86万元相比有所下降，下降1.88%。

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4.营业外利润

2017年营业外利润亏损93.33万元，2018年扭亏为盈，盈利398.23万元。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为700,116.7万元，比2017年的555,418.66万元增长26.05%，营业成本为502,340.65万元，比2017年的394,791.万元增加27.24%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表

项目名称 营业收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润 2018年 数值 700,116.7 40,182.78 39,784.56 568.94 398.23 增长率(%) 2017年 数值 增长率(%) 26.05 555,418.66 -1.11 40,632.84 -2.31 40,726.17 -1.88 526.68 579.86 -93.33 2016年 数值 增长率(%) 0 0 0 0 0 25.58 442,269.62 28.65 31,584.42 28.84 31,610.28 209.43 -260.84 187.39 -25.87 6.结论

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

四、成本费用分析 1.成本构成情况

2018年三只松鼠成本费用总额为662,845.23万元，其中：营业成本为502,340.65万元，占成本总额的75.79%；销售费用为146,071.28万元，占成本总额的22.04%；管理费用为11,346.67万元，占成本总额的1.71%；财务费用为-910.05万元，占成本总额的-0.14%；营业税金及附加为3,215万元，占成本总额的0.49%。

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成本构成表(占成本费用总额的比例)

项目名称 成本费用总额 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 营业税金及附加 2018年 数值 662,845.23 502,340.65 146,071.28 11,346.67 -910.05 3,215 百分比(%) 2017年 数值 百分比(%) 100.00 516,194.29 75.79 394,791. 22.04 107,537.51 1.71 10,165. -0.14 0.49 -68.31 3,100.83 2016年 数值 百分比(%) 100.00 74.88 22.26 2.42 0.03 0.36 100.00 412,275.53 76.48 308,725.38 20.83 91,777.33 1.97 -0.01 0.60 9,976.77 117.86 1,488.74 2.总成本变化情况及原因分析

三只松鼠2018年成本费用总额为662,845.23万元，与2017年的516,194.29万元相比有较大增长，增长28.41%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加107,8.77万元，销售费用增加38,533.76万元，管理费用增加1,181.04万元，资产减值损失增加114.95万元，营业税金及附加增加114.17万元，共计增加147,492.68万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少841.74万元，共计减少841.74万元。增加项与减少项相抵，使总成本增长146,650.94万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)

项目名称 营业收入 营业成本 2018年 数值 700,116.7 502,340.65 百分比(%) 2017年 数值 百分比(%) 100.00 555,418.66 71.75 394,791. 2016年 数值 百分比(%) 100.00 69.80 100.00 442,269.62 71.08 308,725.38 内部资料，妥善保管 第 12 页 共 28 页

营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 3,215 146,071.28 11,346.67 -910.05 0.46 3,100.83 20.86 107,537.51 1.62 10,165. -0.13 -68.31 三只松鼠2018年财务分析详细报告

0.56 1.83 -0.01 1,488.74 9,976.77 117.86 0.34 20.75 2.26 0.03 19.36 91,777.33 3.营业成本控制情况

2018年营业成本为502,340.65万元，与2017年的394,791.万元相比有较大增长，增长27.24%。

4.销售费用变化及合理性评价

2018年销售费用为146,071.28万元，与2017年的107,537.51万元相比有较大增长，增长35.83%。2018年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

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5.管理费用变化及合理性评价

2018年管理费用为11,346.67万元，与2017年的10,165.万元相比有较大增长，增长11.62%。2018年管理费用占营业收入的比例为1.62%，与2017年的1.83%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

6.财务费用变化情况

本期财务费用为-910.05万元。

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五、现金流量分析 1.现金流入结构分析

2018年现金流入为982,0.47万元，与2017年的6,961.7万元相比有所增长，增长9.58%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为800867.49万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.48%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加63650.03万元。

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现金流入结构表

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项目名称 现金流入总额 营业收入 投资收回、资产变卖 新增投资 借款 投资活动收益 其它 2018年 数值 982,0.47 800,867.49 155,635.77 0 16,800 0 9,587.21 百分比(%) 2017年 数值 百分比(%) 100.00 72.73 25.95 0.00 0.33 0.00 0.99 100.00 6,961.7 81.48 652,321.75 15.83 232,800.63 0.00 1.71 0.00 0.98 0 3,000 0 8,839.31 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.现金流出结构分析

2018年现金流出为943,435.91万元，与2017年的6,994.75万元相比有所增长，增长5.18%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的58.82%。

现金流出结构表

项目名称 现金流出总额 购买原材料 工资性支出 税金 资产购置 对外投资 2018年 数值 943,435.91 5,923.59 26,840.3 32,423.04 24,420.51 155,000 百分比(%) 2017年 数值 百分比(%) 100.00 49.97 2.63 4.39 2.07 25.91 100.00 6,994.75 58.82 448,185.3 2.84 23,591.4 3.44 39,350.59 2.59 18,6.66 16.43 232,400 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 百分比(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 内部资料，妥善保管 第 16 页 共 28 页

偿还债务 利润分配 其它 16,800 360.72 132,667.75 1.78 18,800 0.04 10,9.58 14.06 105,471.22 三只松鼠2018年财务分析详细报告

2.10 1.19 11.76 0 0 0 0.00 0.00 0.00 3.现金流动的稳定性

2018年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2018年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2018年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的各项税费。

现金流入流出对比表

流入项目 提供劳务收到的现金 收回投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 收到的税费返还 数值(万元) 800,867.49 155,570.21 16,800 8,846.07 741.15 流出项目 接受劳务支付的现金 投资支付的现金 支付的其他与经营活动有关的现金 支付的各项税费 支付给职工以及为职工支付的现金 数值(万元) 5,923.59 155,000 132,617.75 32,423.04 26,840.3 4.现金流动的协调性

2018年三只松鼠投资活动需要资金23784.75万元；经营活动创造资金63650.03万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2018年三只松鼠筹资活动需要净支付资金410.72万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

5.现金流量的变化情况

2017年现金净亏空45.24万元，2018年扭亏为盈，现金净增加39,436.13万元。

2018年经营活动产生的现金流量净额为63,650.03万元，与2017年的

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44,700.32万元相比有较大增长，增长42.39%。

2018年投资活动产生的现金流量净额为负23,784.75万元，与2017年负18,153.79万元相比投资有较大幅度增加，增加31.02%。

2018年筹资活动产生的现金流量净额为负410.72万元，与2017年负26,579.58万元相比资金流出有较大幅度减少，减少98.45%。

6.现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.44年，当前企业债务偿还率为59.36%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.68年。从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称 现金流动负债比 经营偿债能力 现金流动资产比 经营还债期 债务偿还率 2018年 0.37 0.32 0.33 0.44 0.59 2017年 0 0 0 0 0 2016年 0 0 0 0 0 7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的9.09%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，\"造血\"功能较强。2018年销售现金收益率为9.09%，与2017年的8.05%相比有所提高，提高1.04个百分点。经营活动的\"造血\"功能趋于加强。

现金盈利能力指标

项目名称 销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率 2018年 0.09 0.13 2.09 0.35 2017年 0.08 0 1.48 0 2016年 0 0 0 0 内部资料，妥善保管 第 18 页 共 28 页

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8.现金流动的有效性评价

从经营活动现金流入情况来看，三只松鼠2018年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2018年销售收现率为114.39%，与2017年的117.45%相比有较大幅度的降低，降低3.06个百分点。从变化情况来看，企业2018年的销售收现能力有较大幅度的下降。

9.自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2018年创造的自由现金流量为30385.98万元。2018年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为30385.98万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期

从支付能力来看，三只松鼠2018年是有现金支付能力的。

2.流动比率 3.速动比率

4.短期偿债能力变化情况

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。

5.短期付息能力

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

6.长期付息能力

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

7.负债经营可行性

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

七、盈利能力分析

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1.盈利能力基本情况

三只松鼠2018年的营业利润率为5.68%，总资产报酬率为12.68%，净资产收益率为27.33%，成本费用利润率为6.07%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为287,484.11万元，经营资产的收益率为13.84%，而对外投资的收益率为140.73%。

盈利能力指标表(%)

项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 2018年 27.79 5.68 6.06 12.68 27.33 2017年 28.36 7.33 7.87 0 0 2016年 29.86 7.15 7.66 0 0 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 3.对外投资的盈利能力 4.内外部资产盈利能力比较

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

5.净资产收益率

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6.净资产收益率变化原因 7.总资产报酬率

8.总资产报酬率变化原因 9.成本费用利润率变化情况

从成本费用投入的经济效益来看，2018年成本费用利润率为6.06%，与2017年的7.87%相比有所降低，降低1.81个百分点。2018年期间费用投入的经济效益为25.55%，与2017年的34.35%相比有较大幅度的降低，降低8.8个百分点。

10.成本费用利润率变化原因

2018年成本费用投入经济效益比2017年下降的主要原因是：2018年实现利润为40,182.78万元，与2017年的40,632.84万元相比有所下降，下降1.11%。2018年成本费用总额为662,845.23万元，与2017年的516,194.29万元相比有较大增长，增长28.41%。实现利润下降，但成本费用总额增长，致使成本费用投入经济效益下降。

八、营运能力分析 1.存货周转天数

2.存货周转天数变化原因 3.应收账款周转天数变化情况

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三只松鼠2018年应收账款周转天数为15.61天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长15.61天。

4.应收账款周转天数变化原因 5.应付账款周转天数变化情况

三只松鼠2018年应付账款周转天数为95.99天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长95.99天。

6.应付账款周转天数变化原因

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7.现金周期

三只松鼠2018年现金周转天数为8.47天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长8.47天。

8.营业周期

三只松鼠2018年营业周期为104.46天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长104.46天。

营运能力指标表

项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期 2018年 88.84 15.61 95.99 104.46 2017年 0 0 0 0 2016年 0 0 0 0 9.营业周期结论 10.流动资产周转天数

三只松鼠2018年流动资产周转天数为127.43天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长127.43天。

11.流动资产周转天数变化原因 12.总资产周转天数

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资产周转速度表

项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数 2018年 159.22 13.13 127.43 8.47 2017年 0 0 0 0 2016年 0 0 0 0 13.总资产周转天数变化原因 14.固定资产周转天数

三只松鼠2018年固定资产周转天数为13.13天，2017年为0.00天，2018年比2017年延长13.13天。

15.固定资产周转天数变化原因 九、发展能力分析 1.营业收入增长率

从这三年来看，三只松鼠的营业收入持续快速增长。2018年营业收入为700,116.7万元，比2017年增长26.05%，这一增长速度是在2017年取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明营业收入的增长是有基础的。

2.净利润增长率

三只松鼠2018年净利润为30,385.98万元，与2017年相比变化不大。但2017年企业净利润比2016年有较大的增长，增长27.70%。表明2018年企业

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净利润增速趋缓。

3.资本增长性

4.可动用资金总额

2018年企业新创造的可动用资金总额为30,385.98万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由127.43天缩短为125.22天，由此而节约资金4,310.05万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供77,658.52万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表

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项目名称 营运资本 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资 2018年 数值 77,658.52 111,177.91 28,301.71 25,531.35 404.27 增长率(%) 0 0 0 0 0 数值 0 0 0 0 0 三只松鼠2018年财务分析详细报告

2017年 增长率(%) 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0

2.营运资本变化情况

3.经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来4,021.28万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表

项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2018年 数值 123,971.6 30,363.65 2,659.42 4,803.85 4,349.98 166,148.5 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2017年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0

经营性负债增减变化表

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项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2018年 数值 133,938.42 23,080.13 4,970.1 4,559.94 0 3,321.25 299.95 170,169.79 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 0 0 数值 0 0 0 0 0 0 0 0 三只松鼠2018年财务分析详细报告

2017年 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 0 0 2016年 数值 0 0 0 0 0 0 0 0 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 0 0

4.营运资金需求的变化

5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来4,021.28万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了77,658.52万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力81,679.8万元。

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6.整体协调情况 十一、经营风险分析 1.经营风险

三只松鼠2018年盈亏平衡点的营业收入为563,184.63万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为19.56%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过136,932.08万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

2.财务风险

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表

项目名称 盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 2018年 数值 563,184.63 0.2 5.01 1.28 增长率(%) -22.77 28.37 28.15 2017年 数值 0.25 3.9 1 增长率(%) 10.79 -7.32 0. 35.78 414,767.13 2016年 数值 0.23 4.21 1 增长率(%) 0 0 0 0 21.57 341,181.35 内部资料，妥善保管 第 28 页 共 28 页