中国中小企业筹资存在的问题及对策

白继德

（兰州市第一人民医院甘肃兰州

730000）

【内容摘要】随着我国市场经济的不断发展，中小企业在促进经济增长，增加就业机会以及优化调整产业结构等方面发挥了重要

稳定、快速增长的重要力量。近年来我国也十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小作用，已经成为我国国民经济持续、

企业发展的政策，金融机构也制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。但是由于各种政策和体制等因素的制约，当前中小企业在发展中遇到了诸多问题，尤其是中小企业在资金筹措方面面临着巨大的困难，如何解决中小企业筹资难的问题，成为帮助中小企业快速发展的瓶颈。

中小企业筹资信用【关键词】

中图分类号：F276.3文献标识码：A文章编号：1007-9106（2010）06-0052-03

一、中国中小企业筹资存在的问题

在市场经济条件下，中小企业的生存和发展离不开一定数量的资金，但我国众多中小企业的发展普遍受到筹资问题的困扰，特别是处于发展中的中小企业，筹资问题更加突出，严重影响了中小企业的健康发展。我国中小企业筹资存在的问题主要表现在以下几个方面：

（一）中小企业的筹资渠道过窄

由于我国的资本市场还处于起步阶段，对企业发行股票上市有着严格限制，只有达到一定规模的企业才能进入股市，而中小企业一般规模较小无法利用股票市场筹措资金，同时我国债券融资的市场环境也不成熟，中小企业通过债券市场融资的方式较少，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

（二）银行信贷投入量小

近年来国家采取了积极的财政政策，各银行贷款额有所增加，但总量仍不能满足企业需求。由于中小企业贷款频率高，没有形成一定规模，加之中小企业自身的经营少、

风险和信用缺乏，使得银行贷款交易和监控成本较高，银行更愿意将有限的信贷资源投入到大型企业，使得中小企业很难从银行获得贷款。

（三）自有资金不足

自有资金的实力体现了一个企业的盈利能力强弱和获取现金能力的高低，我国中小企业发展大多依靠自身积累，通过内源融资来积累资金，无论是初创时期还是发展时期内源融资所占比例都很高。由于中小企业经营规模、管理水平等因素制约，在经营过程中资本积累较为缓慢，企业自有资金越少，筹资弹性就越小，财务基础就越不稳固，抵御财

务风险的能力就越弱，影响了中小企业的发展。

（四）抵押担保难落实

各金融机构为了降低金融风险，普遍实行资产抵押担保贷款制度。而中小企业由于基础薄弱，自身信用状况不佳，一般政府和担保机构不会轻易的为其提供担保，同时很多中小企业是租赁经营而无资产抵押，使得中小企业担保机构少，担保品种单一，严重阻碍了中小企业从金融机构融通资金。

（五）资产负债率过高

企业通常用资产负债率来表示资本结构，它的衡量标准在40％~50％之间，而我国企业的资产负债率往往超过80％。债务融资会导致一种代理成本，高负债率表明企业资本性融资存在困难，容易导致银行和企业的双重债务危机。而中小企业长期负债往往占很少一部分，主要是由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，不利于中小企业有效得筹集资金。

二、中国中小企业筹资存在问题的原因分析（一）企业内部方面

1.中小企业基础薄弱，内部管理混乱

大多中小企业的管理模式是典型的高度集中管理模式，企业的所有权和经营权高度统一，企业的投资者同时就是企业的经营者。且大多数企业分布广而分散，规模小且成立时间短，由于中小企业经营者(少数中小高科技企业除外)普遍素质较差，人才缺乏，且中小企业技术装备水平偏低，在市场竞争中处于弱势。加之财务制度不健全，透明度比较低，使得中小企业在生产管理、营销管理、财务管理、人事管理等方面跟不上发展的需要，导致中小企业的经营风险较

*作者简介：白继德，男，兰州市第一人民医院会计师。

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大，同时也给银行带来了较大的贷款风险。银行常常因企业贷款监控成本高，风险大而不愿意放款，这样就给中小企业的筹资带来较大困难。

2.中小企业信用观念淡薄

我国中小企业信用观念普遍不强，不注重自身形象的维护。有些中小企业没有充分认识到银行对企业的重要性，不按时归还银行贷款，降低了企业信用，造成企业与银行的关系紧张，同时企业间相互拖欠货款的现象也经常出现，中小企业内部也没有建立起专门的信用管理部门来监督本企业的信用关系。

更有一些中小企业由于存在偷漏税行为，使得中小企业的信用度大大降低，不利于其筹集资金。

3.中小企业信息不对称

信息严重不对称使得中小企业和金融机构很难在信贷市场上获得有用信息，导致金融机构对中小企业的了解程度相对较差。这是因为我国大多数中小企业没有经过审计的合格的财务报表，财务状况缺乏透明度，银行无法判断企业的经营状况和财务风险，银行及其它金融机构在对企业贷款后不能了解企业今后的发展状况，不能准确判断企业偿还贷款的能力，因此从金融机构获取贷款变得更为困难。

（二）企业外部方面

1.政府扶持力度不够，相关法规政策不完善

世界上很多国家都十分重视中小企业的发展，建立了中小企业特殊筹资机制，如日本中小企业金融公库、泰国小企业金融局、韩国中小企业银行等，这些机构由政府设立，并且为它们提供资金支持。而我国目前为止还没有设立专门的中小企业机制，在抓大放小政策的影响下，一些地方政府只对大型国有企业感兴趣，在制定法律法规上也偏向大型国有企业，而忽略了中小企业的发展。

2.金融机构信贷管理体制的制约

中小企业的资金获取大多是从银行贷款所得，对资金的安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，中小企业由于自身的经营风险较大，使得银行在对中小企业贷款时存在较大困难。我国金融体制改革后，商业银行开始自主经营、

自负盈亏，商业银行更多的从自身利益出发做决策。在强化信贷资金管理后，贷款的要求越来越严格，责任更加明确，环节越来越复杂，这使得中小企业贷款成本越来越大，加重了筹资难度。

中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行在对中小企业提供贷款服务时要对中小企业进行调查、评估、监督等。然而中小企业的财务制度不健全，银行很难掌握企业的财务状况和经营成果，所以银行对中小企业进行调查和评估时需要花费相当多的人力物力，贷款管理成本相对较高。而银行也是企业，在对中小企业进行贷款服务时也要将自己的成本和收入进行对比，银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同，这就影响了银行的贷款积极性。

3.信用和担保制度不完善（1）信用担保体制不完善

目前我国中小企业贷款担保体系不尽合理，现有的担保资金规模难以满足中小企业贷款的实际需要，大多数的

担保公司仅仅依靠自身的担保费用和担保基金的利息收入运转，实力薄弱，再加上政策的限制，提供的担保通常期限短、数额小。中央预算尚未明确担保资金，没有形成完善的全国性担保体系。近年来国家制定了相关的法律来指导信保业的发展，但并没有一部专门适合中小企业担保的法律法规，信用担保作为一个新兴的行业，目前还没有专门的机构负责监督，监管机构的缺失可能助长担保公司间的不良竞争，为了扩大业务盲目担保等现象。中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例较高，同时有些担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，这样在企业、金融机构和担保公司之间就不能形成彼此之间的交易，不利于中小企业的发展。

（2）社会信用制度不健全

中小企业信用普遍缺乏，主要是因为企业自身问题不注重维护自身形象，同时国家没有在信用制度建设方面给予一定的支持和监督。总的来说，我国信用体系还处于起步阶段，政府方面近年来也在不断努力，在个别大城市已经开始进行信用制度的试行，制定了一些政策来帮助中小企业的信用建设，在个别大城市已经开始将企业贷款及担保情况进行联网查询，但这些是专项的、区域性的，并不能覆盖全国中小企业。因此我国信用体系的建立还将有一段漫长的路。

4.缺乏为中小企业服务的社会中介组织

我国社会中介服务机构不健全，中小企业和银行之间的信息不对称，银行很难获得企业的经营状况，需要花费很大的人力物力，提高了银行的贷款成本。企业要办理一项财产抵押，需要请有关专业人员进行财产评估，到相关部门进行登记，还要办理财产保险和公证等，涉及许多部门，而且将相关手续费用累计也是企业一笔很大开支，对于习惯灵活经营的中小企业带来了很大限制。而资本市场上没有形成专门为中小企业提供金融支持、管理咨询、人员培训的中介机构。

三、解决中国中小企业筹资存在问题的对策（一）企业内部方面

1.加强内部管理，提高整体实力

中小企业要改善机构，尤其是部分私营企业要突破家族化管理的框架，吸收高素质的职业经理人参与企业管理。企业管理者在创业和经营过程中必须加强自身素质的提高，形成一支既精通生产技术，又精通经营管理，还精通资本运营等全方位的管理者队伍，同时完善企业内部控制制度，吸收现代企业制度和管理制度的要素。从观念创新、组织创新、市场创新方面下功夫，吸收现进的生产技术，提高技术装备水平，加强企业之间的合作。在企业内部建立相互合作、

相互约束的机制，建立企业内部监督部门，专门对企业的生产经营实行有效监督，建立奖罚制度及业绩考核制度，提高企业员工的各项福利，以此来激励他们的积极性，提高企业的经营管理水平。

2.加强中小企业的信用观念

中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业筹集资金的主要来源是银行，企业必须及时偿还银行贷款，力争做到无不良的信用记录，以实际行动取信于银

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行，加强与银行的沟通，及时将企业的生产、经营状况及财务信息传递给银行，增强相互了解，建立起相互信任的良好的银企关系。提高诚信意识，加强对自身债务的管理，防止资金链的断裂，同时要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。

3.加强财务制度的建设，增加财务信息透明度

中小企业要树立财务管理在企业管理中的重要地位，企业管理者和各职能部门通过学习和培训来提高自身在财务管理方面的素质。建立相应的决策、预算编制机构以及信息反馈系统，建立健全企业的财务分析指标体系，准确全面反映企业的经营状况，以此来衡量经营业绩，从银行获得贷款的企业要及时将相关信息反馈给银行。加强资金管理，提高资金的使用效率，明确经济责任，形成中小企业良性发展机制，确保企业的各项活动和财务收支在国家法律法规允许的范围内进行，完善内部财务管理制度，保证企业的财务报表不受企业领导人的左右，做到财务管理规范透明，财务数据真实可靠，同时要形成将财务报表定期提交审计机构审计的意识。

（二）企业外部方面

1.加强政府对中小企业的扶持

首先设立长期低息贷款专项基金，为中小企业发放贷款；其次政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，给予中小企业一定的税收减免，取消各种不合理的收费，降低它们的税收负担；再次，政府应该消除资本市场的壁垒，让更多的中小企业也能直接进入资本市场进行筹资。

2.深化银行改革，完善金融企业制度

金融部门应提高认识，调整经营理念和市场定位，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。银行体系需要进行市场细分，应扩充一定数量的主要为中小企业服务的中小商业银行，这样可以适合中小企业分布广泛的特点，便于中小企业筹资。建立和完善支持中小企业筹资的金融法规，维护中小企业合法权益。同时可以借鉴国外的经验，如“投资账户”的管理方式，在向中小企业提供短期资金时，给合格的账户申请者一个可透支额度，有效解决中小企业筹资难的问题。

加快金融体制改革，使利率调节具有一定弹性，在适当情况下允许部分中小企业以低于市场利率进行贷款，适当放宽贷款利率浮动幅度。对于一些高科技中小企业提供专项贷款，加强银行对中小企业的服务，做好金融创新工作，发挥金融租赁业的作用，它具有融资功能和推销功能，不断完善和增强对中小企业的贷款方式和服务品种。

3.完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度

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）加快信用担保体制的建设充分发挥政府在中小企业担保体系建设中的特殊作用，建立健全中小企业信用担保法律体系，尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，建立基金再担保制度，来分散和规避企业风险。引导和规范信用担保业的发展，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。建

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立中小企业信用评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等金融机构。同时组建中小企业信用担保公司，直接为中小企业提供信用担保，并开展“建点联网”工作，在银企之间构筑便捷的筹资渠道，建立与银行实现资源共享、良性互动的合作关系，使担保公司与银行全面合作，实现比例担保的共担风险机制。

（2）健全社会信用制度

国家必须在完善社会信用制度和配套法律环境建设问题上不懈努力，制定相关的法律法规来引导、规范我国社会信用制度的发展。同时要加快建设诚信社会的步伐，中小企业自身要加强信用观念，将企业信用制度建设作为一项重要任务，逐步建立和完善中小企业信用评级体系，规范信息传递机制，完善信用监督和惩罚职能，逐步开放信息查询窗口，加强信息管理，真正建立起宽领域、

宽覆盖的社会信用制度。4.发展和完善社会中介服务组织

建立健全社会中介服务组织，使企业和金融机构能够通过专门的机构来增进彼此的了解。社会服务中介组织可以利用专业和人才的优势来接受银行委托，对中小企业有关信息进行科学合理的调查、

分析和评估，弥补银行自身掌握客户信息不足的状况，把银行的经营成本减到最少。这样中小企业贷款、抵押就不要再办理一系列复杂的手续，企业的成本也会大大减少，有利于其进行灵活经营。

建立专门为中小企业筹资服务的社会中介组织，为中小企业提供教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律援助等方面的服务。帮助技术先进的企业与中小企业之间进行交流、

合作，进行新产品的研发，新技术的改进，不断提高中小企业的整体实力，利用先进的网络技术帮助中小企业建立覆盖面广的信息窗口。

四、结束语

总之，中小企业筹资存在的问题由来已久，为了使中小企业能够稳定、

持续的发展，解决其筹资存在的问题，除了中小企业本身要提高信用意识和管理水平外，还必须依靠政府强有力的支持，制定相关法律法规和提供各项优惠措施，建立健全信用担保体系和我国社会信用制度的建设，建立多层次的资本市场和社会化服务体系，同时金融机构要转变观念，为中小企业贷款提供便利，那么中小企业筹资存在的问题将得到有效的解决。参考文献：

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