财会研究ｆ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ ＲｃｃｏｕｎＬｉｎｇ Ｒｅｓｅａｒｃｈ 资产负债表分析 ——资产质量与资产结构分析 张琰琰 渤海大学 １ ２１ ０１ ３ 摘要：资产负债表是会计中的重要以及基础报表，资产质量和结构对于企业的经营非常重要。本文对于资产质量的 分析主要包括对存货的分析，对固定资产的分析，对固定资产折旧以及折旧政策的分析。对于资产结构方面主要分 析企业的偿债能力和营运能力以及资本结构最优的分析。通过流动资产和非流动资产来分析企业各方面的能力。 从多个方面来论述资产质量与结构与企业命运的息息相关性。 关键词：资产负债表；资产质量；资产结构 引言：通过对资产负债表的分析，可以为企业更好地经营决 再确认为企业资产。 策提供合理有用的数据，分析未来可能存在的经营和财务风险， 为企业更好地规避风险提供依据。会计中的资产负债表是向人 二 资产的质量分析 企业应该对资产质量加重关注，为了实现最大利益，明确企 们揭示某一个企业所拥有得或者所控制的可以用货币来表现的 业资产质量对于企业至关重要性。研究企业的资产结构，不可 经济资源。资产质量与资产结构虽然在会计核算中不是特别复 以仅仅依靠其变现能力，如果仅仅考虑到变现能力，而忽视对其 杂的项目，但是却是至关重要的，资产质量的好坏程度会直接影 质量的重视，就会无法更准确的向使用者提供对决策有用的信 响企业的发展和盈利，同样的，资产结构是否合理也直接影响企 息。对于资产的质量分析是通过对存货的分析，对固定资产各 业的获利能力和偿债能力，对企业至关重要。 方面的分析加以说明研究，来论述资产质量的重要性。 一、资产负债表 会计中的基本等式是企业资产＝负债＋所有者权益，企业 （一）资产负债表中存货的分析 存货计价有不同的方法，选择不同的计价方法会对存货的价 应该更注重对资产的合理分配，以致可以达到企业利益的最大 格产生影响。例如１９９０年８月初，伊拉克入侵科威特，石油价格 ５％至２０％， 化。对资产负债表的研究分析，首先应该明确资产的价值的形 由２Ｏ美元一桶升到３０美元，同时汽油价格也上升了１成和资产的定义。进而进一步通过对资产中存货，固定资产等 消费者评击油品公司提高零售汽油价格的行为，他们认为这批 方面的分析来揭示资产的质量问题。 石油是从２０美元没桶原油中提炼的，汽油的高价出售是为了获 取高额利润，但是油品公司认为由于石油价格的提高，重置石油 的成本超过了原始购置成本，所以汽油价格的提高是顺应了市 场的变化，属于正当行为，这就涉及到存货计价的不同理解。” （一）资产的确认 资产负债表上的项目都是根据公认会计原则进行估价的， 公认会计原则规定资产必须以历史成本减去累计折旧在资产负 债表上列示。因此，在编制与分析资产负债表的时候，我们应该 以往的存货计价方法有：个别计价法、先进先出法、加权平均 明确其资产价值的形成，以现行的市场价值进行资产负债表的 法、移动平均法、后进先出法、计划成本法、毛利率法、零售 登记。应该以新会计准则强化资产负债表观念，更加注重企业 价法等。从会计方法的选择上可以折射出上述关于收益计量的 恰当争论，同时也会影响到会计报表数据，财务比率，现金流量 楼才会越盖越高，企业资产质量是企业经营的地基，资产质量好 等的变化。企业存货应该采用何种计价方法，应该根据企业的 具体情况加以确认，犹如先进先出法，后进先出法比较适合存货 了，企业才会越来越强大，是企业获利的重要保障。 种类不多的企业。假如企业的存货种类较多比较复杂，更适合 （二）资产质量的重要性 企业的资产按照其变现能力可以分为流动资产和非流动资 采用加权平均法进行存货的计价而不是先进先出法或者后进先 产。但是，这种分类并不能进一步揭示资产的质量。因此，研究 出法，而个别计价法更适合容易识别的，单位价值较高的物品的 企业的资产结构，不仅仅依靠其变现能力，如果仅仅考虑到变现 计价，并且在现实中各个企业也会按照这些计价方法对各自企 能力，而忽视对其质量的重视，也就失去了资产负债表的大部分 业的存货进行相应的计价，一般不会出现计价方法混乱无章的 资产的质量。企业资产的质量，犹如高楼的地基，地基稳定了， 功能，无法更准确的向使用者们提供有用的信息。为了使企业 情况。 可以达到利益最大化，对于资产的分析必须做到由表至里，由 （二）资产负债表中固定资产的分析 固定资产折旧方法有直线法，工作量法，双倍余额递减法， 浅到深。一向经济资源，在某个企业中可能在未来有利用价值， 因而可以被认为是资产。但同样的一项经济资源，如果对另外 和年数总和法。直线法和工作量法的缺点就是忽视了资产产出 个企业在未来没有可利用价值，就不可以被确认为资产。因 效能的无形损耗，所以产出的数据可能无法与更具效率的竞争 此资产必须按照质量分类，也从侧面说明企业资产质量的重要 者相比。折旧方法的选择对利润表和资产负债表均有影响。后 性。因此分析资产变动是个需要综合运用，综合考虑各方面因 两种折旧方法实质是是一种加速折旧，对固定资产的折旧前期 一素的工作。对于资产的确认，必须首先明确资产的定义，严格 折旧较多。折旧方法没有好与坏的区别，关键还是是否能为企 按照资产的确认条件进行分析一项经济资源是否属于企业的资 业带来更多经济利益，是否符合企业发展的要求。每个企业对 产，不能混淆，正如假如其不能再为企业带来经济利益，就不能 所拥有的资产采取何种的折旧方法，还应按照具体问题具体分 ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳｌＮＥＳＳ现代商业２５８ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｒｅｃｏｕｎｔｉｎｇ ＲｅＳｅｍＦｒ＇ｈ ｌ财会研究 析的方法加以确认，不能盲目也不应为了简便而采取单一或者 业资产的流动性和变形能力强，那么，他的偿债能力自然也就 味采用原先的折旧方法，虽然折旧方法不应随便更变，但是 强，因此可以看出企业承担风险的能力就强。但是并不是说所 一也应在有需要时慎重考虑变更折ＩＥｌ方法，使其更有益于企业经 有的企业都要有过多的流动资产，虽然流动资产说明企业短期 营。 偿债能力强，但是拥有过多的流动资产同样也说明了获利能力 的减弱。根据以下数据，分析企业资产结构：银行存款３２．１９％， （三）固定资产折旧的分析 下面比较一组数据分别为Ａ，Ｂ，ｃ，Ｄ，Ｅ 五家林业 应收账款６．９２％，原材料２８．６４％，库存商品２２．８８％，固定资产 公司，年份分别为１ ９ ９ ２，１ ９ ９ ３，１ ９ ９ ４年，平均年限Ａ公 ９．２ ８％，其他占０．１ Ｏ％。资产流动率＝流动资产比上总资产。 因此该例子中流动资产率为９０．５９％。此数据的流动资产率就 ｌ ９ ９ ２至ｌ ９ ９４分别为４０．６％，３ ９．８％，５４．９％，Ｃ公司１ ９９２ 过高了，这并不是绝对的好事。对于流动资产的合理分析与拥 至１ ９ ９ ４分别为４ ５．８％，５ ０．５％，５ ０．４％，Ｄ公司１ ９ ９ ２至 有，还是应该结合本企业自身的具体情况加以确定，不能因为 司１ ９ ９ ２至１ ９ ９ ４年分别为４ ７．５％，５ ２．１％，５ ４．９％，Ｂ公司 １ ９ ９ ４分别为４２％，４４．８％，４６．４％，Ｅ公司１ ９ ９ ２至１ ９ ９４年 分别为４２．３％，３ ９．９％，４２％。平均可折旧年限（年），Ａ公 司１ ９ ９ ２至１ ９ ９４分别为１ ４．４，１ ４．９，１ ５．８。Ｂ公司分别为 ２０．５，１９．６，２２．７。Ｃ公司分别为１ ５．９，ｌ６．１，１ ９．５。Ｄ公司分 别为ｌ ５．６，１６。７，ｌ ９，２。由此中的平均年限百分比我们可以清 晰的看出，除了Ｅ公司以外，其他的Ａ，Ｂ，Ｃ，Ｄ公司的趋势都是 向上的，由此中的平均可折旧年限我们又可以看出，这项指标的 同行业的不同企业之间存在着较大的差异。我们知道会计中的 “平均年限＝累计折旧／期末固定资产原值”，因此我们知道了 平均年限应该是不受资产组合和购置时间的影响，如果这个百 分比比较低的时候，我们就可以知道这个企业所拥有的资产较 具效率，但是，如果百分比比较高的时候，那么可以表示企业比 较难与其他拥有先进设备的企业来参加竞争。 “平均可折旧年 限＝期末固定资产原值／折旧费用”，平均可折旧年限的比率的 可比性受固定资产增长的影响，如果固定资产快速增长了，那么 资产再投入，就会影响该折旧年限。 （四）固定资产的折旧政策 １９５４年，美国政府第一次允许企业在税收申报时采用加速 折旧法，目的是鼓励投资，次那以后，美国政府为了刺激和控制 某类固定资产的投资或者为了增加税收而频繁改变纳税申报可 以采用的折旧法规，现在，美国税法法已经为不同类资产采用加 速折旧法确定了既定折旧计算模型一一税收法规下的加速成本 回收制。从上面的例子可以看出，国家的折旧政策也影响着企 业会计。为了适应经济的发展和实现企业的盈利，企业内部也 应该制定折旧政策，针对企业不同种类的固定资产，制定不同的 折旧方法达到利益最大化。对资产的分析离不开折旧方法，而 这就方法一折旧政策为依据，因此，一个完善的折旧政策，对企 业，对国家，对社会经济都是有推动作用的。所以国家政策，企 业政策都应该加强对资产这就得管理与完善。 三 资产的结构分析 对于资产的结构的分析，权衡好资产结构以了解企业短期偿 债能力与营运能力，了解企业资产与负债之间比例是否合理，是 否有利于企业经营获利。资产结构最优是每个经济实体都想要 实现的，但是现实中存在很多困难，同时也要保证流动资产的比 率的合理性，以确保企业偿债能力和获利能力的均衡。 （一）流动资产率对资产结构的影响 通过资产负债表，对资产负债表进行相关分析时主要有资 产负债表的项目分析、资产负债表的结构分析、企业偿债能力 的分析和企业财务危机预警分析等方面。流动资产比率大时流 动资产在企业中是变现能力最强，周转速度最快的资产，其实它 的实质意义是企业短期可以运用的资金。刚才说通过资产结构 我们可以分析企业的偿债能力，而流动资产的比率高就说明企 ２６４－现代商业ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ 其周转速度快变现能力强等特点就忽视了企业的实质时获取利 益，所以还是具体问题具体分析，结合自己的经营状况和特征确 定。各个企业有各个企业的不同状况，非流动资产反映了企业 的盈利能力，所以不是流动资产越多越好，如果企业的流动资产 过多，那么非流动资产必然会减少，那么企业的盈利能力就会下 降，所以权衡好资产结构看似简单却对企业的生存发展至关重 要。 （二）企业的稳定性和成长性对企业资产结构有一定的影响 首先，假如企业的稳定性好，那么该企业就可以在一定时期 内更多的负担债务和各种费用。其次，如果一个企业的成长率 高，那么就可以采用高负债的资产结构，从而提高报酬率，为企 业寻求更好的发展。同时，企业的信用和财务状况对资产结构 也有影响，财务状况好，信用高的企业更容易获得债务资本。所 以企业资产结构的好和坏与企业整体都有着密切的联系，同时 资产结构对企业的稳定性和成长性会有一定的反作用，所以企 业要加强优化资产结构实现企业的稳定成长。 （三）最优资本结构 下面一组数据是有关资产结构的一个案例，是有关广东 开平舂晖股份有限公司在ｌ ９９７年至１９９９年的一个资产结构数 据，该公司在９７年至９９年实现的利润总额分别为８０６７３６６８．２４ 元，８０９０６８９ １．２４元和９ １ ４２２８２８．７６元。实现的税后利润分 别为５４０５ １ ３ ５７．７２元，５４２０７６１ ７．１ ３元和６１ ２５３２９５．２７元。 广东开平春晖股份有限公司在９７年到９９年的每股收益分别为 ０．３３，０．３３，０．３７４。公司拥有两项长期借款，分别为３０８４４５６０ 元，其利率为８．１ ７５％，另一项借款为２０００００００元，其利率为 ５．３２５％。已知该公司２０００年的所得税税率为３３％，因此可以计 算得出该公司长期借款成本为５．４３１ ５％，股票成本为２３．３８％， 由股票成本和长期借款成本计算加权平均成本为２１．１ ９％。该 公司的股票成本高于其加权平均成本，因此如果将负债的数额 加大，可以降低资本成本。公司的价值为股票价值和债务价值 的和，为３１２８３．４５６．对于上市公司而言，分析企业资产结构是 找到可以使得该公司的市场价值最大的资产结构，进一步使得 公司的股票价值最大化，为投资者带来最大的经济利益。所谓 的资本结构最优实际上是使该企业的加权平均成本最低，从而 使得企业价值最大的资本结构。广东开平春晖股份有限公司如 果将负债的数额加大，会使得资本成本降低。最优的资本结构 理论上是可以实现的，但是在现实的经营管理当中，由于各种各 样复杂的情况的影响，使得资本内结构最优是有一定困难的，在 确定资本结构时，除了结合理论知识，也要加强对企业自身情况 的了解及运用。努力实现资本结构最优或者努力使得该资本结 构最为合理。 四、结语 财会研究ｌ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｒｅｃｏｕｎｔｉｎｇ ＲｅｓｅａＦｃｈ 高新技术企业研究开发费用税前扣除优势分析 银燕 广州有色金属研究院 广东广州 ５１ ０６５１ 摘要：企业研究开发费用税前扣除是政府为了鼓励企业开展研究开发活动而制定的税收优惠政策，企业只要在《企 业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》规定的范围内从事的研究开发活动，其在一个纳税年度中实际发生的八 个方面的费用支出，允许在计算应纳税所得额时按照规定实行加计扣除，但是高新技术企业由于企业环境及政策环 境的优势，研究费用的税前扣除较传统企业更有优势。 关键词：高新技术企业；研究开发费用；税前扣除；优势 《国家中长期科学和技术发展规划纲要（２００６—２０２０） 指 因此，高新技术企业有别于一般企业的显著特点是：首先是 出：必须把提高自主创新能力作为国家战略，贯彻到现代化建设 创新性。党的十七大把提高自主创新能力、建设创新型国家作 的各个方面，贯彻到各个产业、行业和地区，大幅度提高国家竞 为国家发展战略的核心和提高综合国力的关键，科技进步和创新 争力。２００８年４月为扶持和鼓励高新技术企业的发展，科技部、 是推动经济社会发展的基本动力，高新技术企业认定的其中一条 财政部、国家税务总局联合颁布了 高新技术企业认定管理办 重要指标就是高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的６０％ 法 、２００８年ｌ２月，为了鼓励企业开展研究开发活动，加大自主 以上。其次是高技术性。高技术是高新技术企业的基本特征，高 创新的投入力度，提高自主创新能力，增强企业未来的市场竞争 新技术企业认定的另一指标是产品（服务）属于《国家重点支持 力，国家税务总局制定了Ⅸ企业研究开发费用税前扣除管理办 的高新技术领域》规定的范围。第三高新技术企业具有一支高 法（试行） （以下简称 扣除管理办法（试行）》，财税［２０１ ３］７０号 素质科技人才队伍，科技人才是提高自主创新能力的关键所在， 《财政部、国家税务总局关于研究开发费用税前加计扣除有关 《高新技术企业认定管理办法》分别规定了科技人员和研发人 政策问题的通知》进一步扩大了研究费用税前扣除的范围，这一 员占企业当年职工总数数的比例。第四高新技术企业的创新活 系列的税收配套政策体现了党和国家对科技工作的高度重视。 动具有高收益、高投入、高风险的特点，科技成果最终要转化为 科技产品，因为技术创新带来的竞争优势，科技产品给企业带来 一、高新技术企业的特点 丰厚的利润；高新技术企业从事的研究开发活动是科学技术的创 高新技术企业是指：在 国家重点支持的高新技术领域》 新，这就需要在技术创新活动中加大资金和人力的投入：由于研 内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识 究开发活动的不确定性，使得技术创新投入同时具有高风险性。 产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、 台地区）注册一年以上的居民企业。高新技术企业认定须同时满 二、高新技术企业研发费用的加计扣除优势 足科技部、财政部、国家税务总局《高新技术企业认定管理办 ２００７年３月公布的 企业所得税法》第３０条第一款规定：企 法》规定的六个条件。 业开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用可以在计 资产负债表可以向企业所有者提供对决策有用的相关信息， ２００ ７（２９） 通过资产负债表上反映的各个数据，可以了解企业短期偿债能 ［５］戴欣苗，谢少敏．报表分析与会计评论［Ｍ］．上海财经大学出 力与营运能力以及通过各种数据的计算，了解企业资产与负债 版社，２Ｏ０５ 之间比例是否合理，是否有利于企业经营获利。通过资产负债 ［６】邱园园．浅析资产负债表项目分析应注意的一些事项［Ｊ】．学 表的分析，也可以达到预测企业前景的目的。同时，有关国家机 理论．２０１１（８） 关，例如财政税务等，通过对企业资产负债表的检查分析，了解 【７］钱英．对企业资产负债表分析的研究［Ｊ］．中国外资．２Ｏ１ ２（１ ５） 企业是否严格按照国家方针政策进行报表编制以加强对各个企 【８］谢秀云．现代企业资产负债表分析［Ｊ】．衣机市场．１ ９９６（；５） 业的管理。对发出货计价的不同理解会影响到存货的成本，存 货计价方法各有各的优点，个企业应该根据实际情况，对存货采 作者简介： 张琰琰，女，１ ９９２．７．２４ 大连，汉，渤海大学管理学院，财务管 用一定的计价方法，并且计价方法一旦采用，不得随意变更，否 理专业１１级本科生，渤海大学。 则会影响会计期末计量。通过对固定资产折旧的分析，折旧方 法的选择对固定资产在资产负债表上的反应具有一定影响，采 用何种折旧方法有事也与国家的折旧政策也有一定关系正如美 国政府对折Ｉ１３政策的规定，说明在一定情况下一个国家完善的 折旧政策，会促进整个民族经济的发展。田 参考文献： 【１］理查德Ａ布雷利．公司理财［Ｍ】．中国人民大学出版社，２００８ 【２］ｍ向丽．浅析企业资产质量【ＪＪ．商场现代化，２００８（３２） 【５］张爱民，王秀丽著．解读财务报表［Ｍ】．对外贸易经济大学出 版社，２Ｏ０５ 【４］孟莉颖．浅议上市公司的存货计价方法【Ｊ］．科技咨询导报 Ｍ０ＤＥＲＮ ＢＵ ＮＥＳＳ现代商业 ２５１５