衍生金融工具会计的相关问题研究 ◆雷翠利 （西安外事学院，陕西西安７１００７７） 【摘要】随着全球经济的不断发展和资本市场的不断完善，金融工 具尤其是衍生工具越来越多地被应用于经济活动中。伴随着衍生 工具的广泛应用和层出不穷的金融工具创新，衍生工具会计准则应 运而生。衍生金融工具的出现和发展对会计准则体系和传统财务 会计理论及概念框架提出了新的挑战和难题，如何在会计框架内更 好地反映管理者的意图，突出会计信息系统的决策有用性，成为一 大难题。衍生金融工具的出现、发展及其广泛应用，在给金融市场 带来巨大冲击的同时，也为会计行业提出了新的研究课题，即会计 比如，利率互换中，交易一方支付浮动利息，另一方支付固定利息， 利率互换交易中的标的利率受市场状况、交易双方信用、法律规定 等多种因素的影响，这些因素变动的不确定性会导致标的利率的 波动，进而造成利率互换交易双方收益及损失的不确定性。 ３．杠杆性 由于衍生金融工具不需要或只需要很少的初始净投资，并且 一般采用净额结算，因此它能够利用少量的资金进行十几倍甚至 几十倍金额的衍生金融工具交易，从而它具有基础金融工具所无 如何描述衍生金融工具交易过程及产生的风险和其保值的作用。 【关键词】衍生金ｋ＿ｖ－．具；财务信息披露；问题与对策 一、衍生金融工具相关概念界定 （一）衍生金融工具的定义 衍生金融工具，又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思 义，它是在传统金融工具（如现金、外汇、股票、债券等）基础上衍 生出来的新兴金融工具，既属于金融工具的范畴，又属于衍生工具 的范畴，是金融工具与衍生工具的交集。我国《企业会计准则第 ２２号）金融工具确认和计量》（ＣＡＳ２２）中认为衍生金融工具是具 有以下特征的金融工具或其他合同：（１）其价值随特定利率、金融 工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指 数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，改变量与 合同的任一方不存在特定关系。（２）不要求初始净投资，或与对 市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始 净投资。（３）在未来某一日期结算。其中，金融工具是指形成一 个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合 同。 （－－）衍生金融工具的特征 衍生金融工具现在已经成为了当今金融市场非常活跃的一个 重要组成部分，上面说过它具有很高的风险性，不确定性也很高， 还有杠杆调节的特性，通常它还包括以下几个方面的特征： １．风险性 衍生金融工具产生的直接原因是企业规避风险的需要，所以， 风险与衍生金融工具是与生俱来、不可分割的。市场的变幻莫测 和交易者的过度投机，可以使许多参与者获得巨额利润，同样也可 以使许多参与者遭受损失甚至破产倒闭。衍生金融工具的风险性 就是指衍生金融工具作为资产或权益在未来发生损失的可能性。 首先，衍生金融工具是一种技术性很强的产品，其发展日新月异， 并不是每个交易者都能对它有充分的理解。衍生金融工具的复杂 性，客观上需要具有专业知识和经验，并拥有先进交易技术的机 构，才能顺利地开展这项业务；其次，作为新型的金融工具，衍生金 融工具体现着新的信用关系，只有资信优良、实力雄厚的自营商才 有可能赢得客户的信赖。这样，衍生金融交易必然集中在规模庞 大的金融机构身上。 ２．不确定性 传统意义上的资产价值决定于社会必要劳动量的多少，价格 围绕价值波动，上下幅度不会很大，具有相对的稳定性。衍生金融 交易中的金融资产则完全不同，具有较强的价值波动。衍生金融 工具的波动性就是指衍生金融工具价值的不稳定性程度。当某种 衍生金融工具派生出来后，那么它的价值随基本金融工具价格的 波动而波动。影响基本金融工具的价格的因素有许多，这些因素 变动的不确定性，造成了衍生金融工具收益及损失的不确定性。 。 １２ 法比拟的“以小搏大”的杠杆效应。以外汇期货为例，当交易一方 买人一份期货合同时，他无需实际付出合同面值所标明的外汇，而 只需支付一定的保证金，目前金融市场上衍生金融工具交易的保 证金存款比率一般小于１０％，这就意味着投资者只需动用少量资 金便能控制大量的资源。一旦实际变动趋势与交易者的预期一 致，交易者就可获得十几倍乃至几十倍于原始投资的收益。 （三）衍生金融工具的分类 １．根据衍生金融工具产品形态和业务特点，衍生金融工具可 划分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换，这是目前最基 本、最普遍的分类。２．根据基础金融工具的种类的不同可以分为 三类：即信用衍生工具、利率衍生工具和股权类衍生工具。美国的 次级债就属于信用衍生工具。３．根据交易场所的不同，可分为场 内交易衍生工具或交易所交易的衍生工具和场外交易衍生工具或 柜台交易的衍生工具。近些年来场外交易的创新衍生金融品层出 不穷，呈爆炸之势增长，相比较场内交易的风险更大，次级抵押债 券便属其中。 二、衍生金融工具引发的会计问题 （一）衍生金融工具会计确认存在的问题 １ 汀生金融工具进行确认的会计科目单一 ２００６年财政部颁布了《企业会计准则指南》，在指南中规范了 会计确认所使用的会计科目，主要是“衍生工具”科目，企业取得 的衍生金融工具以及日后其公允价值的变动都应该通过这个科目 来核算。而本科目是一个共同类科目，即可以核算资产又可以核 算负债，因此，企业在确认上就会出现确认资产与负债都使用同一 科目的问题。在期中交易时，如果业务量大，用一个科目记录借贷 两方记录量大，核算内容比较复杂；期末结算和报表日，余额不是 资产就是负债，对冲后只反映结果，没有反映过程，反映信息欠完 整。 ２．｛汀生金融工具的再确认缺乏统一标准 所谓再确认是指对初始确认的项目是否列入财务报表、如何 列入财务报表以及列入报表后发生变动的确认。后续确认，即是 对已确认的衍生金融工具的价值变动的再确认，由于合约签订到 未来的交易之间有一较长的时滞，在这段时间，汇率和价格等诸多 因素的变动，会引发公允价值量的变动。因此有必要进行再确认， 所有因金融资产和负债的价值变动而产生的利得都应在当期确认 为损益。 （二）衍生金融工具会计计量方面存在的问题 １．对公允价值的估值困难 将衍生金融工具在报表内予以列报，对企业公允价值的评估 能力提出了较高的要求。如果衍生金融工具存在一个活跃市场， 则可以直接以市价作为公允价值。但当不存在活跃的交易市场的 时候，企业就要采取估值技术，在估值时需要企业对相关的市场参 数有一个全面的了解，如无风险利率、信用风险、外汇汇率、商品价 格、股价或股价指数、金融工具价格未来波动率、提前偿还风险、金 融资产或金融负债的服务成本等，这要求企业有较高的风险控制 与信息掌握能力。由于我国大多数企业的风险控制能力不是很 强，了解信息的渠道也很有，因此在对衍生工具的公允价值进 行估值时会存在一定的困难。 ２．公允价值的计量有一定的主观随意性 由于交易合同的签订时间和计量方法的可选择性，使得会计 报表的编制者可以通过选择不同的方式来对公允价值信息进行操 纵，从而影响了会计信息的可靠性。同时，由于不同企业进行会计 报告的时间存在一定的差异，在这种情况下，衍生金融工具的公允 价值就可能出现很大波动，对于报表使用者而言，会计信息的可比 值而持有三种类型。 ２．统一衍生金融工具的再确认标准 在我国，可根据企业所在国家和地区的衍生金融交易的状况 和企业具体经营衍生金融工具的情况，结合重要性原则予以确认。 衍生金融Ｔ具标的物的价格由于市场的波动变化频繁，如外汇期 货、期权通常受汇率的频繁波动而波动。因而，其潜在风险也是巨 大的，需要在期末按照其公允价值进行再确认，即对衍生金融工具 的期末盈亏作相应的会计处理，同时在会计报表及附注中加以披 露，从而更加全面地反映衍生金融工具交易对企业经营状况的影 响。此外不同企业对同种衍生工具再确认的时间标准也要统一， 时间间隔应趋于一致。 性和可靠性会受到很大影响，从而加大了衍生金融工具的风险。 ３．公允价值下产生的利弊得失不能及时正确反映 在有些企业的衍生金融工具以公允价值计量，其产生的损失 没有真实披露，因为他们怕影响自己的声誉，让企业蒙受损失。衍 生金融工具由于市场的变动所导致的公允价值的变动也应予以反 映在财务报表中，只有这样才能让企业的投资者更好地了解相关 地企业信息与企业真实的盈利状况，反之，决策者可能会因为企业 提供虚假的财务信息而做出错误的决策。 （三）衍生金融工具会计信息披露方面存在的问题 １．财务报表披露不充分 当前有些企业的表内列报信息披露不充分，编制方式单一，仅 仅局限于单一的文字描述方式，从而使得财务报告使用者对财务 报告的理解存在困难，因此企业急需改进和规范财务报告的披露内 容、表内列报方式的选择，以增进财务报告的决策有用性。为了向 财务信息使用者提供有用信息，衍生金融工具交易的信息披露应包 括披露哪些内容，其披露程度多大合适等。在我国，不同的企业根 据其自身衍生金融Ｔ具交易额的多少编制的资产负债表是不同的， 设置的会计科目也不同，有的企业编制了衍生金融工具明细表，有 的企业虽然衍生工具的交易额在该企业占了很大的比重，但是却没 有设置衍生金融工具明细表，致使其财务报告披露的不充分。 ２．表外披露不全面 表外披露是充分披露原则的一种具体运用形式。表外披露的 内容已经越来越丰富，作用也越来越大。但在我国企业关于衍生 金融工具的表外披露还存在不少问题，主要是披露的内容不够完 整，对企业重大问题和的揭示不充分，企业在进行衍生金融工 具的表外披露时，避重就轻，报喜不报忧。有的企业由于金融市场 的变化，其所持有的衍生金融工具会给企业带来各种风险。该风险 企业未在表外进行披露；有的企业没有披露公允价值的来源，其衍 生工具的估价是否准确也会影响财务报表使用者进行决策。 ３．缺少预测性风险评价信息 因为衍生金融工具是未来发生的交易，体现的是未来的财务 变化的预示，这些未来的财务信息无法体现在传统会计报表上，因 而会计报表提供的信息具有一定的残缺性甚至误导性，不能满足 信息使用者及时和充分的预测风险的需求，以至使企业不能进行 恰当的风险管理。这也是衍生金融工具交易亏损事件频频发生， 难以采取有效措施进行管理的重要原因之一。 三、解决衍生金融工具的会计问题的对策 （一）加强衍生金融工具的会计确认的对策 １．增设衍生金融Ｔ具会计确认的会计科目 建议在按投资类型和收益对金融工具进行分类的前提下，衍 生金融Ｔ具可以借鉴股权和债权投资中的长期投资与短期投资的 分类方法及会计处理方法进行二次分类，根据企业不同的持有目 的、持有时间的长短或者到期日的长短等因素对会计要素进行细 分，在初始确认时将衍生金融工具划分为长期持有或持有至到期 日、为保值目的而持有和不打算长期持有至到期日也不是为了保 （二）完善衍生金融工具的会计计量的标准 １．提高公允价值计量的估值水平 新的会计准则对衍生金融工具采用公允价值计量，解决了历 史成本计量可能产生的滞后性与相关性不足的问题，但是也带来 了如何解决公允价值会计信息的可靠性与会计方法的可操作性的 问题。比如如何全面了解企业在估值时与自身相关的市场参数， 估计技术的选择等。为了保证会计信息的可靠性，要全面了解金 融市场的变化，掌握金融市场的一些重要的参数，从而使采用公允 价值计量属性所产生的会计信息能够被证明是十分可靠的。 ２．加强对衍生金融工具以公允价值计量的监督检查 由于衍生金融工具本身具有杠杆性强、波动性大的特点，对企 业利润等财务指标的影响极大，并且以公允价值对衍生工具进行 会计计量，本身就存在着企业自身操纵的可能性，因此必须加强对 衍生金融Ｔ具以公允价值计量的监督检查。针对发现的问题，及 时完善衍生金融业务的会计核算制度。也就是银监会、等 监管机构应对企业的衍生金融工具从合约签订日开始到终止，进 行有效监督，检查其是否合理一记录了由公允价值变动所导致的 衍生金融工具的收益与损失，并将产生的收益与损失进行真实地 披露，以供报表使用者做出正确的决策。 （三）改进衍生金融工具会计信息披露的对策 １．改进报表的编报方式 在编报方式上，企业可以通过电子计算机的网络系统及时、客 观地记录发生的变动，并将其反映在财务报告上，存储在可供信息 使用者查询的数据库中，以便使用者能够及时、有效地获取自己需 要的信息。另外，对于那些衍生金融工具交易比较频繁的企业，还 可以增设一张衍生金融＿［具明细表，并在该表中详细列示企业所持 有的各种衍生金融工具及其相关交易情况，如衍生金融工具的种 类、特征、现行公允价值、风险等，以方便投资者做出正确的判断。 ２．完善表外披露风险预测 表外披露的主要目的是为了对那些不能或不方便在表内披露 的相关事项加以补充或说明，因此，为了更好地向投资者披露有关 衍生金融工具的相关交易信息，应该完善表外披露，加强表外披露 的作用。如在企业对其持有的衍生金融工具进行披露时，除了在 表内披露必要信息外，还应加强表外披露，如在表外披露“衍生金 融丁具明细表”中列入特殊的合同条款和内容；披露进行衍生金融 工具会计核算时所采用的会计、核算方法等，这其中主要包括 衍生金融工具的初始确认、后续确认和计量问题；另外还可以披露 与其相关的风险因素。 参考文献： ［１］中华人民共和国财政部．企业会计准则［Ｍ］．北京：经济科学出版 社，２００６ ［２］张杰．中外衍生金融工具会计准则的比较［Ｊ］．中国乡镇企业会计， ２００９，（３） ［３］梅国华．新会计准则下衍生金融工具的会计及防范［Ｊ］．财会月刊， ２００７，（３） １３ 懑
