金融市场学考试题

1961年发行第一张大额可转让存单的是 A． 荷兰银行 B． 英格兰银行 C． 美国花旗银行 D． 日本银行

下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是 A. 各国金融管制的加紧

B. 金融自由化和金融市场的发展 C. 经济运行不确定性增强

D. 科学技术和金融创新的快速发展

下列机构属于行业组织的是 A． 中国证券监督管理委员会 B． 中国银行业协会 C． 中国保险监督委员会

D． 中国银行业监督管理委员会

以下关于金融市场的理解与解释中最准确的是 A． 金融市场是金融工具交易的场所

B． 金融市场是货币资金及其他金融工具的交易活动 C． 金融市场是金融机构之间的交易活动 D． 金融市场是资金供求双方的交易活动

对于空头远期，如果到期日即期价格高于远期价格，则买方会 A． 亏损 B． 盈利 C． 持平 D． 无法预测

我国《证券法》规定，对于新发行的公司，要求今年连续盈利的年数是 A． 两年 B． 三年 C． 四年 D． 五年

理论上，一国国际收支出现顺差时，股价应该是 A． 上涨 B． 下跌 C． 持平

D． 先上涨后下跌

以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为 A． 间接标价法

B． 直接标价法 C． 美元标价法 D． 欧元标价法

Libor是指

A． 的银行间拆放利率 B． 日本银行间拆放利率 C． 伦敦银行间拆放利率 D． 新加坡银行间拆放利率

在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为 A． 在岸投资基金 B． 离岸投资基金 C． 公募基金 D． 私募基金

买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做 A． 正回购协议 B． 逆回购协议 C． 承兑 D． 贴现

贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 A． 再贴现 B． 承兑 C． 转贴现 D． 多次贴现

如果假定其他条件不变，则贴现率越低，证券的价值是 A． 越大 B． 越小 C． 不变 D． 无法判断

有效市场的假设条件有 A． 完全竞争市场 B． 理性投资者阻挡市场

C． 投资者可以无成本的得到信息 D． 交易无费用

E． 资金可以在资本市场中自由流动

债券按照发行主体的不同可分为 A． 债券 B． 浮动利率债券

C． 固定利率债券 D． 公司债券 E． 金融债券

银行承兑汇票二级市场的交易包括 A． 再贴现 B． 承兑 C． 背书 D． 贴现 E． 转贴现

判断题

金融市场被称为国民经济的晴雨表这实际上指的是金融市场的调节功能 × 资本市场是指期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场 × 汇票的承兑一般分为提示承兑、承兑及交还票据三个步骤 √ 基金中的基金是指在一组基金之下再组成若干个子基金 ×

名词解释 收益率曲线

收益率曲线描述了不同期限债券的收益率之间的关系。一般而言，在风险、流动性、税收特征等方面相同的债券，由于债券的期限不同，利率也会有所不同。根据这些债券的收益率绘成的曲线即是收益率曲线。 金融期货合约

金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。合约中规定的价格就是期货价格。 同业拆借市场

同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。它是货币市场体系的重要组成部分。 第三市场

第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场。换言之，是已上市却在证券交易所之外进行交易的股票买卖市场。它是一种店外市场。 套汇交易

套汇交易是套利交易在外汇市场上的表现形式之一，是指套汇者利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。套汇交易又可分为直接套汇和间接套汇。

简答题

1. 从银行的角度简析银行承兑票据的价值

首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。银行通过创造银行承兑汇票，不必动用自己的资金，即可赚取手续费。当然，有时银行也用自己的资金贴进承兑汇票。但由于银行承兑汇票拥有大的二级市场，很容易变现，因此银行承兑汇票不仅不影响其流动性，而且提供了传统的银行贷款所无法提供的多样化的投资组合。

其次，银行运用承兑汇票可以增加其信用能力。一般地，各国银行法都规定了银行

对单个客户提供信用的最高额度。通过创造、贴现或出售符合银行要求的银行承兑汇票，银行对单个客户的信用可在原有的基础上增加10%。

最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。这样，在流向银行的资金减少的信用紧缩时期，这一措施将刺激银行出售银行承兑汇票，引导资金从非银行部门流向银行部门。

2. 简述金融期货交易与金融远期交易的区别

1）交易场所和交易组织形式不同。期货与远期交易的第一项差别在于期货在指定的交易所内交易，交易所必须能提供一个特定集中的场地。交易所也必须能规范客户的定单在公平合理的交易价格下完成。期货合约在交易厅内公开交易，交易所还必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去，使得期货从交易的透明化中享受到交易的优点。而远期市场组织较为松散，没有交易所，也没有集中交易地点，交易方式也不是集中式的；

2）合约标准化。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间、交割等级都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准；

3）保证金与逐日结算。远期合约交易通常不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的5％~10％为保征金，并由清算公司进行逐日结算，如有盈余，可以支取，如有损失且账面保证金低于维持水平时，必须及时补足，这是避免交易所的一项极为重要的安全措施；

4）头寸的结束。结束期货头寸的方法有三种，第一，由对冲或反向操作结束原有头寸，即买卖与原头寸数量相等、方向相反的期货合约，第二，采用现金或现货交割，第三，实行期货转现货交易（EX-change--For--Physicals）。在期货转现货交易中，两位交易人承诺彼此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期交易由于是交易双方依各自的需要而远成的协议，因此，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替承受该权利须在义务，因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务；

5）交易的参与者。远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构，而期货交易更具有大众意义，市场的流动性和效率都很高。参与交易的可以是银行、公司、财务机构、个人等；

3. 金融市场的概念及含义

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。 4. 回购的定义及分类

回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。 分类：1.质押式回购业务；

质押式回购是指持券方有资金需求时将手中的债券出质给资金融出方的一种资金交易行为。

2.买断式回购业务；

买断式回购是指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。

3.开放式回购业务。

开放式回购业务与质押式回购业务的性质是相同的，只是质押式业务是通过网上交易办理，而开放式回购业务是针对不能在网上交易但又托管在国债登记公司的一些企业债券开办的一项业务，回购双方通过纸质的合同在网下进行交易。 论述题

关于利率市场化的内容（我国的利率市场化）

古希腊哲学大师亚里士多德说： 人有两种，一种即“吃饭是为了活着”,一种是“活着是为了吃饭”.一个人之所以伟大，首先是因为他有超于常人的心。“志当存高远”,“风物长宜放眼量”,这些古语皆鼓舞人们要树立雄心壮志，要有远大的理想。 有一位心理学家到一个建筑工地，分别问三个正在砌砖的工人：“你在干什么？” 第一个工人懒洋洋地说：“我在砌砖。” 第二个工人缺乏热情地说：“我在砌一堵墙。” 第三个工人满怀憧憬地说：“我在建一座高楼！” 听完回答，心理学家判定： 第一个人心中只有砖，他一辈子能把砖砌好就不错了；第二个人眼中只有墙，好好干或许能当一位技术员；而第三个人心中已经立起了一座殿堂，因为他心态乐观，胸怀远大的志向！ 井底之蛙，只能看到巴掌大的天空；摸到大象腿的盲人，只能认为大象长得像柱子；登上五岳的人，才能感觉“一览众山小”;看到大海的人，就会顿感心胸开阔舒畅； 心中没有希望的人，是世界上最贫穷的人；心中没有梦想的人，是普天下最平庸的人；目光短浅的人，是最没有希望的人。

清代“红顶商人”胡雪岩说：“做生意顶要紧的是眼光，看得到一省，就能做一省的生意；看得到天下，就能做天下的生意；看得到外国，就能做外国的生意。”可见，一个人的心胸和眼光，决定了他志向的短浅或高远；一个人的希望和梦想，决定了他的人生暗淡或辉煌。