中央银行学

CDA DC 二

1选择性货币工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。

2 复合性中央银行制度是指一国不单独设立专司央行职能的机构，而是由一家集央行和商业银行职能于一身的大银行取而代之；

3金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。

4信用配额管理是一种计划控制手段,在多数发展中国家中广泛采用,它也是我国转轨初期的主要信用控制手段 三

1.中央银行证券买卖业务与贷款业务有何异同? 答：1、相同之处

(1) 融资效果相同。中央银行买进证券实际上是以自己的负债去扩大资产，相当

于中央银行的贷款；而卖出证券则相当于贷款的回收。

(2) 对货币供应量影响是一样的。都会引起社会的基础货币量增加或减少，通过

货币乘数的作用，引起货币供应量的多倍放缩

(3) 证券买卖和贷款业务都是中央银行调节、控制货币供应量的工具。 2、不同之处

(1) 资金的流动性：贷款到期才能收回，证券则可随时买卖，其流动性高于贷款； (2) 依据：证券买卖以证券的质量为依据，而贷款以商业银行的信用为重要依据； (3) 收益：贷款有利息收入，而证券买卖的收益主要是买进或卖出的价差收益； (4) 对金融环境的要求：证券买卖对金融环境的要求较高，贷款业务要求较低。

2. 货币发行制度是指一国政府对本国银行券的发行权限、发行额度及其他发行条件用法律形式加以限制的一种制度。又称银行券发行制度、银行券保证制度或银行券发行准备制度。

发行准备一般分为两种。一种是现金准备，包括有十足货币价值的金银条块、金银币和可直接用于对国外进行货币清算的外汇结存。另一种是保证准备 ，即以政府债券、财政短期库券、短期商业票据及其他有高度变现能力的资产作为发行担保。从历史上看，货币发行准备金制度有过五种基本类型： 十足现金准备制 部分准备制 发行额间接限制制 最高限额发行制 商品足值保证制 信用货币制度 四

1 试分析一般性货币政策工具各自的优缺点

一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具。包括：

（一）【存款准备金政策】是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种货币政策工具。

优缺点：它是一种威力强大不易常用的货币政策工具，就其效果而言，它往往能迅速达到预定的中介目标，甚至预期的最终目标，但它将对实际经济活动产生强有力的冲击，往往引起经济的剧烈动荡，如频繁调整也将使商业银行很难进行适当的流动性管理，因此它的运用往往产生较大的副作用。因此，不适合微调，也不能经常使用。 （二）【再贴现政策】是指中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，从而影响货币供应量的一种货币政策工具。

优缺点：再贴现政策的运用具有一定的“告示效果”，它对一国经济的影响是比较缓和的，有利于一国经济的相对稳定，但中央银行处于被动的地位，这种决策能否取得预期的效果，将决定于商业银行或其他金融机构对该决策的反应。 （三）【公开市场业务】是指中央银行在金融市场上公开买进或卖出有价证券（特别是政府证券），以投放或回笼基础货币，控制货币供应量，并影响市场利率的一种行为。

优缺点：在公开市场业务中 a、中央银行处于主动地位； b、具有很大的灵活性；

c、可根据经济形势变化随时作逆向操作。

d、通过整个银行系统基础货币总量调控，使这一政策工具的运用符合政策目标的需要

2 谈谈你对近日人民银行降低利率的看法

利率具有调节国民经济结构，引导资金投向，调节社会储蓄与投资，促进社会资源合理配置等重要功能。当资金需求过淡，资金市场供大于求，供给方 会降低利率，从而激发资金需求再度增加，投资和消费随之兴旺。利率升高时，储蓄收益增加、投资和消费收益减少（因为获得资金的成本增加了），市场主体对资金的需求随之减少，经济过热就会缓解。正是因为抓住了利率这个市场经济的牛鼻子，格林斯潘才得以让美国经济史无前例地保持了9年的高增长低通胀。世界主要的市场经济国家也都无一例外地将利率政策作为最重要的宏观调控手段。在许多国家，利率几乎是唯一经常运用的宏观调控手段

金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。1、深化市场经济改革。2、培育利率运作主体的市场化行为3、把握好利率改革的着力点。4、完善金融监管制度。利率放开后，要保持资金市场秩序，不能像过去一样靠行政命令来实现，而必须依赖于灵活有效的金融监管。首先，金融监管要摆脱行政干预，独立自主地进行；其次，要落实金融监管责任制，实现层层负责；最后，要尽早制定科学的监管标准，引入先进的监管技术和监管手段。