企业财务报表分析方法及其应用之我见

赵梅　(大石桥宝钢金宝镁制品有限公司　辽宁　大石桥)

【摘要】　根据财务报表分析的不同目的,可以分为财务状况分析,资产营运能力分析、偿债能力分析等几个方面,本文就这几个方面的分析方法及其应用作以评述。【关键词】　企业报表　分析　方法

　　军事上和谋略上讲究“知己知彼,百战不殆”,现代企业经营更要求其投资者、经营者、债权人熟知经营主体及市场的情况,这就涉及到对企业进行财务分析,而企业的真实的财务报表是企业的经济信息最直观,概括的记录,所以就目前的国内企业经营管理模式而言,对企业的财务分析更客观地说,就是对企业的财务报表进行分析,下面根据笔者几年的财务工作经验,就企业财务报表分析方法及其应用谈一谈粗浅理解。

企业财务报表分析的由来决定了其目的:主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,包括评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同,对于投资人可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬而决定是否向企业贷款;从分析资产流动状况和盈利能力,来了解其短期和长期偿债能力。对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况,提高经营业绩而进行财务分析,对于企业主管部门,则要通过财务分析了解企业社会贡献指标如纳税情况以及职工收入等情况。根据财务报表分析的不同目的,可以分为财务状况分析,资产营运能力分析、偿债能力分析,下面就这几个方面的分析方法及其应用作以评述:

1　财务状况分析

活动和非常项目产生的现金流入量一般比例不大为好;从现金流出量来看,经营活动产生的现金流出量与经营过程的成本费用支出以及各种经营物资购入相联系,其比重一般较大,支出是否合理,可结合具体项目分析。例如:对于企业特别是工业企业而言,如果“购买商品接受劳务支付的现金”在现金流出中占较大比重,则说明企业要想提高利润率,则必须降低生产成本,特别是直接材料及生产直接相关的劳务支出。投资活动的现金流出量是资金运用的重要方面,应结合投资效益分析,筹资活动产生的现金流出量主要与偿还期债务相联系,非常项目产生的现金流出量一般比例尽量小为好。

企业的相关利益人较注意的是净现金流量,一个企业,即使经营成果非常令人满意,但是负的净现金流量却是不容十分乐观的,它极有可能成为企业日后发展的隐患直到障碍,应引以为戒。

2　资产运营能力分析

资产运营能力分析包括总资产周转能力分析、流动资产周转能力分析、应收账款周转能力分析和存货周转能力分析。

2.1　总资产周转能力分析

总资产周转率(总资产周转次数)是企业当期销售收入总额与平均资产总额之比,它反映企业资产的总体周转能力。在企业实际应用时,这仍是一个比较重要的指标,它从一个全局的角度考察企业的资产运营状态,客观地反映了企业经营“活”的程度。

2.2　流动资产周转能力分析

财务状况分析主要包括企业资产构成分析、权益构成分析和现金净流量分析等。

企业资产构成分析是以资产总额为基数,计算各资产项目占资总额的百分比,这一方法在实际应用时,相关利益人可以通过分析资产构成,更清楚地了解资产的结构是否合理,通过连续两年或两年以上资产构成的比较,同时联系生产经营实际,可评价各资产变动及对经营成果的影响。

权益构成分析是以负债及所有者权益总额为基数,计算各负债项目或所有者权益占总额的百分比,也可以以某一项负债或某一项所有者权益为基础,计算另一项负债或所有者权益占其百分比。在实际应用时,权益分析主要用于静态分析,它通过各权益构成,可清楚地了解企业资产来源构成是否的合理,权益分析也可用于动态分析,如列出连续两年及其以上的构成比率进行比较。

现金净流量分析是对现金流量表上的现金流量结构进行分析。例如:对于一个健康发展的企业而言,从现金流入量来看,以经营活动产生的现金流入量为积极因素,其比例应尽量大,筹资活动产生的现金流入量,以风险为代价,其比例要适当,投资

流动资产周转率是企业当期销售收入与平均流动资产的比率。它主要反映企业流动资产周转速度和资产在运营中的增值能力。在实际应用中,流动资产周转能力分析是从“点”有考察企业的资产运营状态,它更现实地反映了企业经营好坏的客观状态。

2.3　应收账款周转能力分析

由于现代企业的销售多采取赊销,应收账款的周转率也是衡量企业资产管理水平的有效指标。应收账款周转率是表示企业年度内应收账款转为现金的平均次数。它是赊销净额与平均应收账款余额之比,由于周转率越高,表明企业应收账款的回收越快,营运资金的变现速度越快,所以在实际应用中,这一分析方法的使用频率还是相当高的。

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时代经贸　2007　年5月　第5卷　总第66期对绝大多数企业而言,将存货成本与收入进行配比,对恰当地确定净利润非常必要。鉴于存货对利润表和资产负债表都可能产生重大影响,因此存货分析对于投资者来说具有非常重要的意义。

首先,新存货准则取消了对商品流通企业采购存货成本的规定:企业可以选择将原先计入营业费用中的,与存货采购有关的费用计入存货成本。上市公司可以利用新存货准则来调节当期利润。当企业需要将当利润调整增加时,就可以选择把一部分采购费用计入存货的采购成本,从而使当期利润增加;当企业需要将当期利润调整减少时,可以将采购费用计入营业费用中,从而冲减当期利润。

其次,根据前面新存货准则对存货采购成本计量的影响的分析,由于新存货准则取消了确定发出存货成本的移动平均法和后进先出法,在市场物价不稳定的情况下,对采用上述方法确定发出存货成本企业的财务状况和经营成果构成了一定的影响。

3　新会计准则关于存货的规定的特点及应注意的问题产生比较大的影响,不便于成本核算。

3.2　取消了对商品流通企业的有关规定,打破了行业界限

是该准则中突出的特点,也是此次颁布准则的重大突破。由于分行业、分业务的会计制度会导致会计制度之间在衔接上出现问题,特别是从事多种经营的企业集团,问题尤为突出。身为一个企业集团,存货的成本构成不同,计价方法不同,造成核算上的困难,也会影响投资者对不同企业集团财务状况和经营成果的评价,最终影响企业集团的投资决策。

3.3　存货借款费用的成本化也是新会计准则中的一个突

破,也是向国际惯例靠拢的新举措。国际财务报告准则中规定,借款只有时长期的,即使是存货发生的费用和支出也应该资本化。借款费用资本化的范围扩大到存货,就需要企业会计人员掌握用资本化的姿势,准备调整生产周期超过一年的存货的借款费用,正确确定存货的成本。参考文献[1]　郑庆华,赵耀.新旧会计准则差异比较与分析[M].经济科学出

存货的抉剔核算方法有了明确的规定,实现了与国际会计惯例的趋同同与异的判断标准是确认计量的的选择。存货发出的计价方法和低值易耗品以及包装物的摊销方法的明确,一方面缩小了会计职业判断空间。使会计人员做出更合理、准确的选择。另一方面“后进先出法”的取消,对生产周期长的公司将

版社,2006.

[2]　王辉,许家林.我国具体会计准则与IAS/IFRs的比较[J].财会

通讯,2006(4).

[3]　何娟.浅谈新会计准则的影响及实施障碍[J].金融与财会,

2006(5).

(上接第101页)长期偿债能力是指企业偿付长期债务的能力,包括资产负债率、产权比率等

3.2.1　资产负债率分析

　　2.4　存货周转能力分析

存货周转率是衡量企业本项内存货资产周转的次数,它是产

品销售成本与平均存货成本之比。相对企业赊销而言,企业存货的周转速度的快慢也直接影响企业的资金调度,存货周转越高,表明存货的变现能力越强,营销状况越好。

通过资产运营能力各项指标的分析可很清楚地了解企业在产、供、销各点各个环节中出现的问题,保证生产经营的连续性。

3　偿债能力分析3.1　短期偿债能力分析

资产负债率分析是负债总额与资产总额的比率。该指标反映了总资产中的负债率资金比率。它是权益构成比率中长期负债构成比率和流动负债构成比率和,是流动比率的倒数。主要反映企业的债务状况,负债能力和债权保障程度;对于债权人而言,借款人的资产负债率越低,借出的款项越容易如期足额收回,而对于投资者而言,只有当全部的资本利润率高于借款利息率时,股东才可以从低息举债中获得更多的报酬,对于经营者而言,过高的资产负债率意味着借款更加困难,财务风险加大。

3.2.2　产权比率分析

短期偿债能力分析,指为评价企业偿付短期债务的能力而分析资产的流动性,包括营运资金、流动比率等。

3.1.1　营运资金分析

产权比率是企业负债总额与所有者权益总额的比率。它主要通过借入资金与自有资金的对比反映企业对债权人的利益保障程度,产权比率高,意味着高风险高报酬的财务结构,产权比率低,意味着低风险低报酬的财务结构。

这两种分析方法应用的范围也非常广,甚至于资产负债表已成为企业是否可以继续负债经营的先决条件,对于一些水平较低的企业管理者,其它的财务分析方法,他可能听都没听说过,但是基本上没有不知道资产负债率的准确意义的。

未来信息将披露于财务报表中。21世纪我国的投资主体越来越多,投资环境也更复杂,企业的未来信息对投资者进行投资决策具有重要的意义,因而报表应披露企业面临的机会与风险、盈利性预测、企业发展前景等信息。

营运资金是流动资产减流动负债后的余额。营运资金越多,表明企业的偿债能力越强,但过多的营运资金对经营者意味着丧失的潜在收益越多,失去了扩大经营的获利机会。相反。营运资金过少就表明企业的偿债能力较差,无法维持正常的生产经营和保持良好的企业信用。

3.1.2　流动比率分析

流动比率是流动资产与流动负债的比率,它是以相对数来表明企业的短期偿债能力,一般来说,流动比率在2左右为宜,这主要是因为存货一般占流动资产的50%左右,剩下的流动资产约等于流动负债,这样企业的短期偿债能力就有所保证。

3.2　长期偿债能力分析

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