基于因子分析法的我国商业银行竞争力评价研究 差代表了所含信息量，因此只要新变量的方差累积 贡献率超过一定比率，如７５％就可以达到这一要 Ｆ２反映的是商业银行的经营风险管理能力，在这一 指标上股份制商业银行的排名处于中等水平，而国 有控股四大商业银行则出现了严重差异：建行和中 行分列前两名，而工行和农行则处于最后两位。Ｆ３ 的经济意义是盈利能力，股份制商业银行较之国有控 股商业银行的盈利能力稳定、成长能力也比较较强。 从综合排名来看，股份制商业银行的综合实力 求。方差的累积贡献率可以用特征根的比值来表 示，即∑ ｌ入 ／∑ 入 ＞１７５％。 由于特征值呈递减性，因此往往少数前几个特 征值就代表了大部分的方差。 在权衡复杂度和信息损失率的前提下，为了简 化分析处理的过程可确定用ｍ（ｍ＜Ｐ）个主因子代 领先于国有控股商业银行，民生、招行、浦发在各个 替原始变量。然而，经过上述步骤所获得的主因子 往往是一个数学上的抽象概念，并不具有经济上的 意义，因此，还得通过方差最大旋转、直接斜交旋转 等方式将原主因子转换为经济上可解释的主因子。 原始数据用因子模型可表示为： Ｚ１＝ＡｌｌＦ１＋Ａｌ２Ｆ２＋Ａ１３Ｆ３＋…＋Ａｌ Ｆ （３—３） Ｚ２＝Ａ２ｌＦ１＋Ａ２２Ｆ２＋Ａ２３Ｆ３＋…＋Ａ２ Ｆ （３—４） Ｚ２＝Ａ２ｌＦｌ＋Ａ２２Ｆ２＋Ａ２３Ｆ３＋…＋Ａ２ Ｆ （３—５） 同时，ｍ个主因子分别与Ｐ个评价变量构成ｒｎ 个线性组合，如下所示： Ｆ ＝ｆｌ１ｚ ＋ｆ２ｌｚ２＋ ｌｚ３＋…＋ｆｎｌｚｐ （３—６） Ｆ２＝ｆｉｚＺｌ＋ｆ２２ｚ２＋ ２ｚ３＋…＋ｆ ｚ。 （３—７） Ｆ ＝ｆ１ｍｚｌ＋ｆ２ｍｚ２＋ ｍｚ３＋…＋ｆｐ ｚｐ （３—８） 最后，选择每个主因子Ｆｉ的方差贡献率ｉ作为 权数，构造综合评价函数 Ｆ＝ｄｌＦｌ＋ｄ２Ｆ２＋…＋仅ｍＦ （３—９） 三、我国商业银行竞争力评价的实证分析 （一）样本银行的选择 四大国有控股商业银行占据了我国银行业百分 之六七十的资产份额，因此选取了这四家银行；接着 选取了国内成立时问久、发展成熟的交行、浦发、招 行、民生及华夏五家股份制商业银行。 （二）我国商业银行竞争力的评价及结果分析 本文选取２００３．２Ｏ０４、２Ｏ（Ｏ年原始数据的平均数据 进行研究，按照上文所述方法对数据进行处理，得到主 因子得分排名和综合竞争力排名（见表４—１、４—２略）。 由上表可知，从单个主成分的得分来看，股份制 商业银行的得分均高于国有控股商业银行。Ｆ１的 经济含义是银行的资本结构，是反映银行竞争力最 基础的指标，在这一指标上国有控股四大商业银行 处于最末位置，主要是受其资本结构不合理所累。 指标排名中都处于领先位置，其他行则存在在某个 因子指标上差异较大的情况。 四、政策建议 本文对商业银行竞争力体系的构建主要是从三 个要素展开的，提高商业银行竞争力要针对不同的 情况从多方面加以考虑。 （一）进一步深化商业银行的体制改革 各个商业银行在体制改革的基础上，充分认清 自己在市场竞争中的现状和地位，分析自身的相对 优势和劣势，以及影响竞争力薄弱的环节，合理定 位，针对具体环节放大优势、改进劣势。 （二）优化资源配置，完善资本结构 由资产份额可以看出，国有控股商业银行具有 资源、规模优势，由Ｆ１的分析可知其不尽合理的资 本结构是造成其竞争力不足的主要原因，故提升银 行竞争力的重点就在于积极改善其资本结构，具体 可以通过调整其内部结构，增大经营性资产所占的 比重，进而提高经营性资产的收益率来进行。 （三）创新盈利模式，提高竞争能力 银行竞争力的核心是盈利能力及风险管理能 力，但目前的现实是商业银行的盈利能力普遍偏低、 风险管理意识也有待加强，具体可以通过努力化解 不良资产及大力发展银行的中间业务、表外业务，创 造新的盈利模式，扩展利润空间，使其盈利水平得到 提升，继而提升商业银行的竞争力。 （四）稳健监管体制，改善竞争环境 有利于我国商业银行竞争与发展的环境要素要 通过管理机构积极调研、缜密分析来进行改进，其具 体措施主要有： １．建立公开、公平、公正的法律环境及监督体制 ２．建立信息披露制度与金融风险预警系统 ３．加快我国商业银行业的市场结构调整的进程 作者单位：西安财经学院
