证券投资学期末复习整理资料

三、名词解释：

1、市售率：市售率为股票价格与每股销售收入之比，市售率高的股票相对价值较高，以

市售率为评分依据，给予0到100之间的一个评分，市售率评分越高，相应的股票价值也较高。市售率 = 股票价格/（每股）销售收入*100%

用每股价格与每股销售额计算出来的市售率可以明显反映出新兴市场公司的潜在价值，因为在竞争日益激烈的环境中，公司的市场份额在决定公司生存能力和盈利水平方面的作用越来越大，市售率是评价公司股票价值的一个重要指标。

2、量比：量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去

5个交易日平均每分钟成交量之比。

3、市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收

益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

4、蓝筹股：蓝筹股是指稳定的现金股利对公司现金流管理有较高的要求，通常将那

些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

蓝筹股：在某一行业中处于重要支配地位,业绩优良,交投活跃,红利优厚的大公司的股票，又称为\"绩优股\"。但蓝筹股并不等于具有很高投资价值的股票。

5、次新股：次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在

上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒做的话，基本上就可以归纳为次新股板块。在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不会出现异常的变化，这样年报的业绩风险就基本不存在，可以说从规避年报地雷的角度来说，次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。

6、换手率： “换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反

映股票流通性强弱的指标之一。

7、MA:移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中\"移动

平均\"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。 所谓\"移动平均线\"是指一段时间内的算术平均线，通常以收盘价作为计算值。、

8、融资融券: “融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”，是

指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。

9、资本利得：资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场

价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 资本利得是指低买高卖资产（如股票、债券、贵金属和房地产等）所获得的差价收益。 资本利得是资本所得的一种，它是指纳税人通过出售诸如房屋、机器设备、股票、债券、商誉、商标和专利权等资本项目所获取的毛收入，减去购入价格以后的余额。

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在证券市场上由于价格变动而获得的买卖证券的价差收入。

10、发行市场：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供

筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。发行市场是实现资本职能转化的场所，通过发行股票，把社会闲散资金转化为生产资本。由于发行活动是股市一切活动的源头和起始点，故又称发行市场为“一级市场”。 新发行的证券从发行者手中出售给投资者的交易活动的总称。

四、简答题：

1、技术分析的优缺点是什么？

（1）优点：具有可操作性；具有高度灵活性；适合任何时间尺度；给出明确买卖信号；具有可修正与进化的功能。

（2）缺点：信号有迟钝性；每个指标都有局限性；信号是客观的，但使用者不客观；永远不知道信号的极端底线。

技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。 技术分析是根据股价本身的变化来预测股价走势。

技术分析的优点是同市场联系紧密，考虑问题比较直接。一般认为，与基本面分析相比，运用技术分析方法进行证券买卖见效快，获得收益的周期短。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远趋势不能进行有益的判断。

2、请简述“马凯尔债券价格五大定理”的主要内容。

第一定理：债券价格与到期收益率成反比

第二定理：到期期间越长，债券价格对利率的敏感性越大

第三定理：债券价格对利率变动的敏感性之增加程度随到期期间延长而递减

第四定律：到期收益率下降使价格上涨的幅度，高于到期收益率上扬使价格下跌的幅度

3、证券市场的功能有哪些？

⑴ 它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁 ⑵资本积累

⑶调节社会资金，促使公司提高管理水平 ⑷促使公司提高管理水平

⑸是观察经济状况的重要指标，国民经济的“晴雨表”

⑹银行实施货币的重要重要场所，为提供公开市场操作的调节杠杆 ⑺是社会资金重新配置的调节机构

4、基本面分析主要有哪些内容？

1. 宏观经济分析（包括宏观、经济形势、经济周期等）

2. 行业分析（包括产业、行业发展程度、行业周期、公司的行业发展地位、市场占有率等）

3. 地域分析（包括公司所处地域的发展情况、区域产业引导、产业集群等）

4. 公司分析（包括偿公司治理结构、债能力分析、盈利能力分析、经营能力分析等） 基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。

五、论述题：

1、请你谈谈在国泰君安模拟炒股系统进行股票买卖操作的体会。

1、买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，

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因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票作为自选股坚持每天观察其走势图，利用k线与成交量，以及macd、bias、kdj等指标进行分析，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。

2、要树立一个正确的投资理念，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，最好是半仓和三分之一的仓位，设定止损和止赢点，到了止损位和止赢位就坚决卖出。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。

3、要锻炼良好的心里素质。要买卖股票是对人性缺点的最大考验 ，我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。

总之，通过这次模拟炒股，我学到了从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，对整个市场经济也有了更深入的了解，更重要的是培养了关注财经新闻的好习惯。相信只要我保持这样的理念，一定会在真正的股票操纵中如鱼得水的。 首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的杀跌或追涨，如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择，同样，在我们看到一只股票死命的涨，就是大盘跌，它也还是在涨，心里就忍不住了，也想着杀进去，杀进去是可以，但是要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这样上涨，别糊里糊涂掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。然后再看这只股票，就是一个劲的补跌，好像永远熬不到头的样子。所以，我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票。而不是盲目的跟风。

其次，在模拟炒股时，一定要自己的选股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。那样，我们的操作，才不至于出现失误，时刻关注那些上市公司的信息，会让我们把握住掘金的机会，行情的启动，或者扭转，可能就是那些利好、利空带来的，所以我们永远不能与市场脱节，关注行情才能让自己在投资上，获得盈利，07年的行情怕是很难再重现，所以，我们不可能随便抱只股票都能赚个大钵满的。

再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入，但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定买点。从主力进出指标来看，当绿线往上突破时，并且配合MACD、KDJ指标的金叉，以及成交量增大， 大致一个较好的买点就确定了，我们可以把握该机会建仓了。当然，还可以用技术指标来决定卖点，当短期指标KDJ出现死叉，短期操作者，就要考虑进行斩仓操作了，但是作为一个长期看好该只股票的投资者来说，快到了，他逢低吸入的好时机了。经过一学期的学习，证券投资分析课程也就上完了，我学到了很多有用的知识，同时经过模拟操作，学到了许多实战经验，让自己能够充分的认识到，自己是学这个专业的，自己很专业。

1、请根据目前宏观经济状况，试分析当下股票投资的操作策略。

当前宏观经济仍然存在诸多不确定性，欧债危机并没有得到实质性的解决，几大评级机构对欧美国家的经济仍然展望为负面，国内市场CPI已经进入下降通道，央行近日的加息也从侧面表明实体经济需要更多的资金支持，在股票操作上，不建议跟风炒作概念而没有实际业绩的公司，可适当介入近期国家重点投入支持的行业，比如七大战略新兴产业中的节能环保、信息产业等，另外，国内基础建设幅度的加大也会催生大批基建类上市公司的发展速度，可适当介入基建、机械重工、水泥等板块中业绩明确也有持续发展空间的公司

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人民币升值导致制造业盈利水平整体下降前景不看好，连带服务业盈利也会下降，人民生活负担沉重消费能力下降根本刺激不起来，只好进行大规模基础建设以求拉动GDP资金大多变成了钢筋混凝土，没有资金再造能力只能大量印制钞票和卖地拆迁以求从老百姓身上回收资金造成消费能力再次下降形成恶性循环，综上所述投资可关注水泥，房地产，基础建设类股票。

总得来说现在股票是在底部价值区，但是国内外的种种原国，涨幅都不可能会很大，下跌的空间也很少，大跌都可以买入一些。 一、单项选择题：

1、上海证券交易所和深圳证券交易所先后于________年和_______年正式开业。

A．1990 1991 B．1991 1990 C．1991 1992 D．1992 1991 2、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种 。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、真实商品 D、实业资本 3、在我国，证券交易所的设立须经___________批准。

A．中国 B．中国纪委 C．全国人民代表大会 D． 4、按市场的交易组织形式划分，证券市场可分为 。

A、证券发行市场和证券交易市场 B、债券市场、股票市场和基金市场 C、交易所市场和柜台市场 D、国内证券与国际证券市场 5、我国证券交易所早市开盘集合竞价的时间为 。

A. 9:00-9:10 B. 9:05-9:15 C. 9:15-9:25 D. 9:20-9:30 6、股份公司中，在分配红利和剩余财产时具有优先权的股份是 。 A、优先股 B、普通股 C、混合股 D、股份

7、上市证券又称 ，是经证券主管机关核准，并在证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。

A. 非挂牌证券 B. 一级市场证券 C. 二级市场证券 D. 挂牌证券

8、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是 。

A、GDP B、股票价格指数 C、消费物价指数 D、股价平均数 9、股票是一种 。

A. 物权证券 B. 债券证券 C. 综合权利证券 D. 单一权利证券 10、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的 。 A、帐面价值 B、票面价值 C、内在价值 D、市场价值 11、从内容上看，认股权证具有的性质是________。

A．债券 B．股权 C．期货 D．期权 12、按发行主体的不同，债券可划分为 。

A、债券、金融债券与公司债券 B、无息债券与附息债券 C、单利债券与复利债券 D、凭证式债券与记账式债券 13、股票是由 发行的。

A．股份有限公司 B.有限责任公司 C.股份两合公司 D.有限合伙企业 14、按债券持有者是否具有选择权划分，公司债券可分为 。

A、可转换债券与不可转换债券 B、公募发行债券与私募发行债券 C、短期融资券与长期债券 D、零息债券与附息债券

15、理论上讲，股票价格的高低是由该股票所能提供的 的高低所决定的。 A. 预期报酬率 B. 股息 C. 分红 D. 预期利润率 16、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的 。 A．幼稚期 B．成长期 C．成熟期 D．衰退期 17、股票实质上代表了股东对股份公司的 。 A. 财产权 B. 债权 C. 物权 D. 所有权 18、基金规模固定不变的基金属于 。 A、开放式基金 B、封闭式基金 C、指数型基金 D、成长型基金 19、股票投资的完整过程 。 A．是买入股票 B.是持有股票 C. 卖出股票 D. 包括A、B、C三个阶段 20、股票价格指数与经济周期变动的关系是 。

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A．股票价格指数先于经济周期的变动而变动 B．股票价格指数与经济周期同步变动 C．股票价格指数落后于经济周期的变动 D．股票价格指数与经济周期变动无关 21、股票市场的主体是 。

A．证券交易所 B. C. 证券公司 D. 证券发行人和投资者 22、下列机构属于证券行业经营机构的是 。

A、证券公司 B、证券登记结算公司 C、证券评级公司 D、证券业协会

23、以各种股票的交易额或发行量作为权数，用加权算术法求出的股价平均数

是 。

A．简单算术平均数 B. 修正算术平均数

C. 加权算术平均数 D. 几何算术平均数

24、股票在交易过程中交易双方达成的成交价是指公司股票的 。 A、帐面价值 B、票面价值 C、内在价值 D、市场价值 25、在我国，股票账户可以买卖的对象有________。

A．股票 B．债券 C．基金 D．以上都可以

26、可以节约发行费用，但发行股票流动性差的发行方式是 。 A、私募发行 B、公开发行 C、直接发行 D.间接发行

27、某投资者以Pb买入N股股票，以Ps卖出，佣金率为Ry，印花税率为Rt, 如果其他费用

忽略不计，则该投资者收益率为 。 A. (Ps-Pb)/Pb B. [Ps(1-Ry-Rt)-Pb(1+Ry+Rt)]/Pb C. (Ps-Pb)N/Pb D. [Ps(1-Ry-Rt)-Pb(1+Ry)]/Pb

28、与整个市场波动相联系并影响所有证券的风险是 。 A、系统性风险 B、非系统风险 C、经营风险 D、信用风险

29、开立证券账户时所需携带的证件为________。

A. 身份证 B. 驾驶证 C. 军官证 D. 以上都可以

30、尽管与经济周期的波动呈现相同方向，但相对稳定的行业属于 。 A、增长型行业 B、周期型行业 C、防御型行业 D、成长型行业 31、下列对于市价委托，不正确的说法是________。

A．没有价格上的 B．成交迅速

C．成交率高 D．我国目前采用此种委托方式较多 32、下列机构属于证券行业自律性组织的是 。

A、证券公司 B、证券登记结算公司 C、证券评级公司 D、证券业协会

33、在新股申购操作程序中，收缴股款日是________。

A．T+0日 B．T+1日 C．T+2日 D．T+3日

34、成交的股数一般以“手”来表示，一手等于 。

A、50股 B、100股 C、1000股 D、10000 35、 是股票最基本的特征。

A. 风险性 B. 收益性 C. 流动性 D. 波动性 36、开盘价的形成方式是 。

A、集合竞价方式 B、连续竞价方式 C、协议价方式 D、拍卖价方式

37、在中国境外注册、在上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地

的股票是 。

A．B股 B．蓝筹股 C．红筹股 D．H股

38、为抢在别人面前卖出股票，以买二、买三的价格或更低的价格报单卖出股票，则此卖盘应计入 。 A、外盘 B、内盘 C、收盘 D、开盘

39、有甲、乙、丙、丁投资者四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间分别为：甲

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的卖出价10．70元，时间13：35；乙的卖出价10．40元，时间13：40；丙的卖出价10．75 元，时间13：25；丁的卖出价10．40元，时间13：38。这四位投资者的申报单在14:00后分别成交，那么这四位投资者交易的优先顺序为 。 A．甲>乙>丙>丁 B．乙>甲>丁>丙 C．丁>乙>甲>丙 D．丁>乙>丙>甲

40、目前我国的公司外资股中，境内上市的外资股是指 。 A、H股 B、B股 C、L股 D、N股

12、股票发行时，委托证券发行中介机构出售股票的发行方式是（ D ）。 A、私募发行 B、公开发行 C、直接发行 间接发行

8、把可转换债券当作不具有可转换性的一种债券时的价值是该债券的（ A ）。 A、理论价值 B、可转换价值 C、票面价值 D、市场价值 10、按市场功能划分，证券市场可分为（ B、D ）。

A、交易所市场 B、初级市场 C、场外交易市场 D、二级市场 23、利息随着期限的增加而累进的债券属于（ C ）。

A、单利债券 B、复利债券 C、累进利率债券 D、还本付息债券 24、债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险（ B ）。

A、不变 B、上升 C、下降 D、无法判断

二、判断 15’

1、广义的证券不包括商品证券。（ × ）

2、一般认为，实际投资的风险要比金融投资的风险大。（ × ） 3、在证券市场上，证券投机也可起到一定的积极作用。（√ ）

4、我国《公司法》规定，股价公司向国家授权投资的机构发行的股票可以为不记名股票。 （ × ）

5、我国地方也可以发行债券。（ × ）

6、信用等级越高的企业，其发行的债券票面利率就越高。（ × ） 7、证券投资基金一般是建立在债权债务关系基础上。（ × ）

8、交易所基金即可以在一级市场上申购与赎回，也可以在二级市场上买卖。（ √ ） 9、目前我国的商业银行还不能成为证券投资基金的发起人。（ × ） 10、债券的发行价格与票面价格比较接近，但股票的发行价格通常与票面价格相差较大。（√）

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