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1利润表及利润分配表综合分析

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薹 誊 《 童 j 分享空间 Finance&Accounting 藿鬻l 琏《 m1.I}l ̄表及利润分配表综合分析 ¨ 熊楚熊 刘总经理对利润表的分析 对企业生产经营活动过程和结果的全面反映,您的行为自然 也就反映在财务报表之中了。对利润表的分析就是对盈利能 明天又要与洪先生见面了,刘总经理想先自行编制比较 和百分比利润表及利润分配表,以便给洪先生一个惊喜。洪 先生曾告诉他,利润表及利润分配表是利润计算和利润分配 合二为一的报表,因此在分析时应将它分为两大段:第一段从 营业收入起到净利润止,其各项目的百分比均按以营业收入 为分母和各项目为分子的方法求得;第二段从可供分配利润 开始到年末未分配制润止,其各项目的百分比均 力和分配政策变化的分析。而对盈利能力变化的分析首先应 分析各个项目构成的变化。” 利润构成变化分析。公司营业收入本年度比上年度下降 了6.58%,毛利(产品营业利润)下降了1 2.98%,营业利润下 降了9.76%,利润总额和净利润则下降了6.2 5%。从这几个 数据可发现,虽然企业总利润和净利润下降幅度基本上与营 比较和百分比利润表及利润分配表 单位:万元 一按以可供分配利润h分母和各项目h分子的方 法求得。刘总经理据此编制出了比较和百分比利 衣1 项 润表及利润分配表(如表 所示)。 Z.-一苦业 __ 一__Ⅲ~ 看着自己编制出来的比较和百分比利润表 _ 立 苯 1O3 200 及利润分配表,刘总经理觉得上面的数字都特别 熟悉。因为,在日常管理中自己特别关注收入、 成本、费用、利润等方面的指标,这也是平时与 嗍 86.O0 97 480 86.96—5 720 5.54 二、毛利 04~2180 16 800l I4.0O I4 620 13.减:销售费用 5 000 2 600 1 100 4.1 7 2.17 0.92 3 420 2 700 3.05—1 580 O 1 3 管理费用 财务费用 加:投资收益 三、营业利润 人讨论问题时的主要内容。从报表中,他发现营 业收入、营业成本以及其他各种收入、费用的增 减变化完全是自己所熟知的东西,没有什幺可分 析的。如果要分析,他完全可以讲出不同收入、 3一 —1 300 1.16 200 18.1 8 O O.∞  一 成本、费用增减变化的各种具体原因。刘总经理 想,洪先生应该也不可能比自己分析出更多的内 容吧。 营业外收入 减:营业外支出 四、利润总额 减:所得税费用 二,洪先生对利润表的分析 洪先生看了刘总经理交给他的比较和百分比 利润表及利润分配表之后,思考良久,然后对刘 总经理说:“您太 狡猾’了!收入上不去,为了保 利润,竟然打起了销售费用的主意,这样做难道 不会影响到公司未来的业绩吗?”刘总经理十分 惊讶,忙问道“怎么?您连这个也能看得出来?” 洪先生说:“能,而且很简单。因为财务报表是 52财务与会计理财版2009 08 F.na分l 亨A& 1空cce间nt.n g 0 , 瓣g 业收入的下降幅度相当,但毛利和营业利润的下降幅度则高 于营业收入的下降幅度,这表明损益表中的各个项目并不都 是与营业收入同比例下降的。详细观察分析表,可发现与营 业收入不同比下降的主要项目是期间费用、投资收益和营业 外净收支等几个项目,对这些项目可进一步分析。 期问费用构成变化分析。期间费用本年比上年减少了1 2 80 这一现象,可能并非成本控制的业绩。另外产品销售成本占 产品销售收入比重的变化,还受产品销售价格变化的影响, 该比重与销售价格成反比,在产品销售成本不变时,产品销 售价格越高,该比重就越低。至于公司在成本控制和价格控 制方面的情况究竟如何,有赖于更深入的产品销售利润分析 和产品成本分析。 万元,降低率为14.71%【=(1 2 80÷8 700)×100%】。期间 费用减少,部分地抵减了利润的下降,若从期间费用整体考 察,对期间费用减少导致利润增加(抵减利润下降)可以给 予好评;但如从期间费用的性质考察,对这类费用减少的利 弊,还必须进行深入分析。因为,期间费用多是由与销售业 务量无密切关系的固定性费用或酌量性固定费用所组成,它 们的增减变化与销售不成正比关系,一般来讲它们的上升 或下降幅度应低于业务量上升或下降的幅度。但公司的期间 费用下降幅度却大大超过了营业收入的下降幅度,这有点 反常,需要进行更深入的分析。从期间费用的各个构成项目 看,管理费用和财务费用均有所上升,只有销售费用大幅度 下降,下降幅度高达31.6%。销售费用多由酌量性固定费用 所组成,这类费用的高低与企业营销策略密切相关,一般而 言,采取积极的营销策略,销售费用会因广告费等的增加而 增加;反之,采取保守的营销策略,销售费用则会减少。公 司销售费用大幅度减少的主要原因可能是营销策略的变化 所致。 投资收益变化分析。公司投资收益增长了1 0O%,结合资 产负债表可以看出,这是企业长期投资增加的结果。对投资 收益增减变化的分析,应属于更深入的专门分析。但对公司 而言,投资收益比重较低,因此可不把它作为分析的重点。 营业外收支变化分析。营业外收入本年数与上年数相 等,营业外支出本年则比上年大幅度减少,降低了66.67%, 对企业利润做出了较大贡献。对营业外支出的减少,一般都 应给予好评。 营业成本(产品销售成本)变化分析。公司产品销售收 入下降,但产品销售成本占产品销售收入的比重基本没有上 升,从表面上看,公司在产品成本控制上有一定的成绩。因为 产品成本仍是由变动成本和固定成本所构成,一般情况下, 随着产销量的下降,单位产品所分摊的固定成本会增加,从 而导致产品的单位成本上升,占销售收入的比重上升。但在 判断这一问题时,要结合产品产量来考虑。本年度与上年度 相比,如企业产量没有减少,或产大干销,那么即使企业在 成本控制方面没有新的贡献,也可能使产品销售成本占产品 销售收入的比重不发生大的变化。结合比较资产负债表可以 看出,公司本年度产大于销(产成品期末数大于期初数),这 说明,产品销售成本占产品销售收入的比重基本上没有上升 洪先生继续说,分析完盈利能力变化之后,我们再来看 看公司盈利分配政策的变化。公司盈利分配是由刚性分配与 弹性分配相结合的分配。公司法定盈余公积金是按法定比 例提取的,属刚性分配;企业可自主确定分配比例的只有任 意公积金、普通股股利和未分配利润,它们属弹性分配。盈 利分配政策变化分析就是指对这部分弹性分配内容变化情 况的分析。这类分析,主要应揭示公司对待积累或内部筹资 态度的变化,该态度变化又是公司对未来盈利能力信心的表 现。一般来讲,公司对待未来盈利能力的信心可以较真实地 反映公司未来实际的盈利能力,因此,分析企业盈利分配政 策变化的基本目的,其实是揭示企业未来的盈利能力。 盈利分配政策变化分析。公司本年与上年相比,提取的 任意公积金下降了7.19(=1 2.81%一20%)个百分点,支付的 普通股股利下降了6.78(=43.93%一50.71%)个百分点,未分 配利润则上升了1 5.35(=31.54%一16.19%)个百分点。这种变 化说明,企业盈利分配政策转向保守。 盈利分配政策转向保守,可认为是企业对未来盈利能力 信心不足的表现。因为,由于盈余公积金的用途只能是弥补 亏损和转增股本,不可能再作为股利发放给股东,所以,将 可分配利润转为盈余公积金后,一旦企业未来盈利减少,企 业将无法保证股利的支付。而未分配利润则是未指定用途和 尚未分给股东的净利润,保留未分配利润,可以给企业较大 的机动性。如果未来盈利不足以满足股利支付的最低要求, 那么企业就可以动用未分配利润来弥补其不足。当企业预期 年利润会不断增长时,倾向于少留未分配利润;相反,当企 业未来盈利前景不明时,倾向于多保留未分配利润,以保持 机动性。 洪先生又说道:“根据上述盈利能力和分配政策变化分 析,结合前面的财务状况分析可以得出如下简略结论:公司 的盈利能力已显露出逐渐降低的迹象,且在未来还有可能 进一步下降,关于该结论除可以从公司盈利减少和盈利分配 政策趋于保守中看出之外,还可以从公司有意削减生产储备 资金和产成品资金被迫增加等现象中得到证实。不过,公司 已察觉了盈利减少这一趋势,并采取了相应措施,这说明公 司的管理控制力还是比较强的。”≮ (作者单位:深圳大学财会学院) 责任编辑李斐然 2009 08财务与会计·理财版53 

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