总第１３７期 现代工业经济和信息化Ｍｏｄｅｒｎ Ｉｎｄｕｓｔｒｉｌ Ｅｃｏｎｏｍｙ ａｎｄ Ｉｎｆｏｒａｍａｔｉｏｎｉｚａｔｉｏｎ Ｔｏｔａｌ。ｆ １３７ Ｎｏ５，２０１７ ．２０１７年第５期 戮 ＤＯＩ：１０．１８５２５４．ｃｎｋｉ．１４—１３６２／ｎ．２０１７．０５．０４ 互联网消费金融发展动因与模式分析 聂政 南昌３３００１３） （江西财经大学，江西摘要：在翻阅相关文献的基础上，找出中国互联网消费金融的几大主要发展动因，总结归纳出目前存 在的多种模式，并分析不同模式间的优劣势。 关键词：互联网消费金融；发展动因；发展模式 中图分类号：Ｆ８３２ 文献标识码：Ａ １互联网消费金融发展动因 １．１传统消费金融业务定位的局限 ２０世纪末中国人民银行先后颁布《个人住房贷 款管理办法》、《汽车消费贷款管理办法》和《关于开 展个人消费信贷业务的指导意见》，中国消费金融 序幕就此拉开。２００４年中国成立了上汽通用汽车金 融公司，提供购车相关贷款，２０１０年中国开始试点 设立包括北银、中银、四川锦程、捷信在内的多家消 费金融公司，提供的产品逐渐多样化，涉及婚庆、旅 游、教育等多个小额消费贷款领域。但在中国，消费 金融的发展依旧不完备，具体表现在产品结构不合 理和贷款主体单一化两方面上。从２０１４年这一互 联网消费金融发展的标志年份来看，消费贷款产品 份额绝大部分被房贷、车贷所占据，二者在消费信 贷的比重大约为８５％。并且贷款主体仍然为银行， 提供超过７０％的贷款额。而互联网消费金融则恰好 瞄准了当下的市场空白，提供小额贷款或是其他多 样化产品，以其快捷、便利的特点，满足了广大消费 者的需求［ 。 １．２社会征信系统的发展 对于互联网金融公司而言，风控的效果往往决 定着成败，而风控的核心即是征信。伴随着互联网金 融的发展，我国社会征信体系在不断完善。在此之前 则基本只有央行征信系统，以及如上海资信、深圳鹏 元和北京安融惠众等少数几家第三方机构，而在当 下伴随着大数据技术的应用，诸如芝麻信用、腾讯征 信等互联网征信也在发展，通过运用大数据，能够评 收稿日期：２０１７—０３—０３ 作者简介：聂政（１９９７一），男，江西樟树人，本科在读，现就读 于江西财经大学，研究方向：金融学。 文章编号：２０９５—０７４８（２０１ ７）０５—００１ ０—０２ 估用户信用，有效地补充了我国信用体系当中的不 足，互联网消费金融平台则通过接人不同征信机 构，获得客户的信用信息并加以评估，能够更好地 控制风险。 １－３电商平台的兴起 消费金融固然需要有消费场景，通过各大安装 ｐｏｓ机的购物商城，银行信用卡才能推广开来。互联 网消费金融的发展也是同样的逻辑，由于天猫、京东 等众多网络商城的出现，培养了部分人群网购的消 费习惯。依托中国兴盛的网购平台，网络贷款也将目 标转向了广大的消费者，让其在购物时也能够获得 类似银行信用卡、按揭支付的金融服务，由此推动了 互联网消费金融的发展。 ２互联网消费金融发展模式 １）互联网消费金融模式按照贷款主体的不同可 分为：基于消费金融公司的互联网消费金融服务模 式、基于银行的互联网消费金融服务模式、基于电商 的互联网消费金融服务模式以及分期购物平台等四 类模式。 其中，基于消费金融公司和基于银行的互联网 消费金融服务模式其实是传统消费金融机构的互联 网化，更多意味着传统消费金融在受到冲击后做出 的主动调整。如工商银行的“逸贷”业务，允许客户申 请消费信贷并在工商银行自建的“融ｅ购”网上商城 上购物。再以招联消费金融公司为例，推出的互联网 金融产品如“好期贷”，允许芝麻信用在７００分以上 的用户申请一万元以内的贷款。基于这两大主体的 互联网消费金融服务模式的优势在于：第一，可以利 用已有的丰富客户资源，多年的金融业务已经让诸 如银行、消费金融公司积攒了一大批优质客户；第 二，已经建立起比较完善的风控系统，尤其是对于银 ２０１７年第５期 聂政：互联网消费金融发展动因与模式分析 行来说，在风控方面的经验能很好地作用于其在互 联网消费金融方面的探索。与互联网结合的更紧密 的则是电子商务系消费金融平台以及分期购物平 台。前者在部分论文中亦被划归为以自有产业链为 东白条、趣分期、工商银行的“逸贷”产品都是运用此 种模式的。尽管这两种放贷模式不同主体都有涉足， 但不难看出大部分以银行、消费金融公司为主体的 平台主要采用现金模式，而电商消费金融平台、分期 主线的消费金融平台，主力为依托京东的京东白条， 以及依托阿里巴巴的蚂蚁花呗。电商消费金融平台 有其独特的优势，尤其是其消费场景非常多样化，有 利于消费金融的推广，甚至形成电商、物流、支付的 生态闭环；与此同时电子商务平台内一般沉淀了海 量用户，获客成本极低，发展消费金融可以增强用户 粘性，从而实现双赢；用户在平台内的购物、支付和 评价记录等行为数据均可以用于形成个人信用评价 体系，因此通过大数据应用，平台也能低成本地控制 风险。最后一类为分期购物平台，也被划归为以他有 产业链为依托的消费金融平台，如趣分期、分期乐、 学好贷等。由于风控原因，其发展受到较大局限，目 前此类平台主要对特定人群如大学生开放，便于风 险管理，并且产品投放具有针对性，能够更好满足特 定人群的需求，但就中国电子商务研究中心２０１６年 数据显示：分期乐以３９．６５％的投诉率高居所有互联 网金融平台之首，趣分期以１２．５％的投诉率位居第 二，说明此类分期购物平台的金融服务还需要很大 改进 。 购物平台则主要采用代付模式。原因在于代付模式 需要与实际消费场景相结合，而这正是电子商务平 台，以及与之相合作的分期购物平台所具有的优势， 对于银行来说，需要拓展与更多商户的合作，或是搭 建自己的网上商城，例如工行自建的“融ｅ购”，但要 与其他渗透率更高的电商平台如京东、天猫等竞争 显然存在一定难度。而现金模式则恰好需要更加良 好的风控体系，银行相较之下经验更为丰富，个人征 信系统也更为完善。而反观趣分期等互联网消费金 融平台，由于目前个人信用的不完备，则需要对风险 进行更为严格的管理以减少坏账率，采用代付模式， 了解客户的资金用途能帮助其提高对风险的管控， 采用现金模式则较难做到Ｅ３］。 互联网消费金融发展有其必然性，虽然其发展 无法完全取代传统消费金融，但亦是对我国消费金 融领域的一种重要补充，并且各大主体间的相互竞 争，开始让这个市场产生了活力。而电商、互联网金 融平台、银行、消费金融公司四大主体各自的优势与 劣势，也将其导向了不同的服务模式，互联网消费金 融的前景将值得期待。 参考文献 ［１］ 黄小强．我国互联网消费金融的界定、发展现状及建议【Ｊ］．武汉 金融，２０１５（１０）：３９—４１． ２）互联网消费金融模式按照贷款方式的不同可 以分为现金模式和代付模式。 其中现金模式是指互联网消费金融平台直接提 供小额现金贷款，由客户自己决定现金流向的贷款 模式。例如招联消费金融公司的“好期贷”、捷信消费 现金贷、阿里巴巴的“借呗”。而代付模式则是指客户 在网上商城进行消费时，消费金融平台先行垫付，而 后由客户以一定利率向平台分期归还款项。例如京 ［２］冯科．互联网消费金融的创新Ⅱ】．中国金融，２０１６（１１）：３２—３４． ［３］ 中国人民银行中关村国家自主创新示范区中心支行课题组．互 联网消费金融对传统消费金融：冲击与竞合啊．南方金融，２０１６ （１２）：５７－６３． （编辑：王璐） Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｎ ｔｈｅ Ｍｏｔｉｖａｔｉｏｎ ａｎｄ Ｍｏｄｅ ｏｆ Ｉｎｔｅｒｎｅｔ Ｃｏｎｓｕｍｐｔｉｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ Ｎｉｅ Ｚｈｅｎｇ （Ｊｉａｎｇｘｉ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｎａｎｃｈａｎｇ Ｊｉａｎｇｘｉ ３３００１３） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｂａｓｅｄ ｏｎ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｒｅｌａｔｅｄ ｐａｐｅｒｓ，ｔｈｅ ａｒｔｉｃｌｅ ａｉｍｓ ｔｏ ｆｉｇｕｒｅ ｏｕｔ ｖｉｔａｌ ｒｅａｓｏｎｓ ｆｏｒ ｔｈｅ ａｐｐｅａｒａｎｃｅ ａｎｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ Ｉｎｔｅｒａｃｔ ｃｏｎｓｕｍｅｒ ｆｉｎａｎｃｅ，ａｓ ｗｅｌｌ ａｓ ｓｕｍｍａｒｉｚｅ ｖａｒｉｏｕｓ ｐａｔｔｅｒｎｓ ｏｆ ｉｔ ｅｘｉｓｔｉｎｇ ａｔ ｐｒｅｓｅｎｔａｎｄ ａｎａｌｙｚｅｓ ｔｈｅ ａｄｖａｎｔａｇｅｓ ａｎｄ ｄｉｓａｄｖａｎｔａｇｅｓ ，ａｍｏｎｇ ｔｈｅｓｅ ｐａｔｔｅｒｎｓ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ： Ｉｎｔｅｒａｃｔ ｃｏｎｓｕｍｅｒ ｆｉｎａｎｃｅ；ｍｏｔｉｖａｔｉｏｎｓ；ｐａｔｔｅｒｎｓ
