福建省三森竹木有限公司
编制日期：二
商 业 计 划 书
O一三年九月七日
第一部分、竹胶板市场现状
竹子由于生长周期短，再生性强，作为世界上最好的可持续资源之一，竹子是木材极好的替代品。以竹子为原料的竹胶板具有幅面大、强度高、防水、耐磨、表面光滑、反复使用率高、成本低等优点，作为以竹代木的新一代板材，经过近二十年的开发研究、规模生产，已在多种行业得到了广泛的应用。竹胶板不仅用作混凝土浇注工程的模板，同时也可用作汽车、火车的车厢底板、集装箱底板、户外地板、栅栏等。随着竹胶合板生产技术不断改进成熟其产品应用范围的不断扩大，市场需求量也快速增长，产品处于快速成长期。我国为缓解木材资源贫乏的压力，有关部门决定从2010年起，每年将调减木材产量600万立方米，尤其是建设部积极推广和鼓励使用以竹胶合板模板为导向的竹材类建筑模板，要求提高胶合模板市场占有量达30%以上。由于国家产业政策的扶持以及人们环保意识的增强，竹胶板市场需求上升，竹胶板市场发展前景将更加广阔。
竹胶合板自1991年由中南林业科技大学竹材工业研究所研制开发以来，经过近二十年的市场发展，目前在国内竹产区生产厂家约200家，300多条生产线，竹胶板已成为我国竹产业的支柱产业，其主要应用于建筑用模板行业，并占有建筑模板市场份额的1/3左右，与钢模板、木胶合板模板形成三足鼎立之势。而据中国竹业协业统计，我国建筑模板的年需求量达45005000万平方米，其它车厢板、砖托板等室外用板需求量达55007980万平方米。
近几年特别是近三年来，受房地产市场和速生材胶合模板使用的影响，致建筑用竹模板市场受到挤压，许多竹胶板生产企业投入不足，设备和工艺仍停留在几年前的水平，同时由于化工、原材料、能源、人工工资
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的普遍上涨，产品性价比下降，建筑用竹胶板的平均利润率由之前11%下降至现在的8%左右。竹胶板市场未来的变化，一是竹胶板市场有较好的发展前景，高端的建筑竹模板仍保持一定的市场份额，其利润率稳中有升；二是竹胶板在车厢底板、集装箱底板领域市场需求越来越大，附加值得以提升；三是落后的竹胶板产能逐渐被市场淘汰，生产向有规模、有实力，讲诚信的企业集中，仅闽北地区2010年有竹编竹胶板生产线106条，到2013年的53条，高附加值、集约化生产日益明显。
第二部分 福建三森竹木有限公司的优势
一、原材料优势
竹材素有“第二森林”的美称.中国是世界竹资源第一大国，占世界资源储备的80%以上，竹子的种类、面积、蓄积量及竹材、竹笋的产量都雄居世界首位，成为中国林业的四大朝阳产业之一，福建省更是个竹资源大省，全国十大竹子之乡福建省占据六席。福建省三森竹木有限公司座落于福建北部的建瓯市国道205线旁，临近浦南高速公路、峰福铁路出口，交通便捷，毗邻着福建的南平、三明6个中国竹子之乡，仅建瓯市就拥有毛竹林124.6万亩，约占全省的1/10，全国的1/40，毛竹林面积和立竹总数居全国首位，而且闽北竹子的竹纤维韧性强，耐压，是做竹胶合板材最好的原料。丰富且品质优良竹类资源，为公司生产高品质竹胶板提供良好的原料保障。多年来，公司坚持“公司+农户+基地”的经营模式，与林农有着长期稳定的供应链关系。公司在建瓯及周边县市丰产毛竹的乡镇建立了百万套竹帘、席加工基地，带动竹农户1万多户。在原材料供应方面构建了公司与农户优势互补，利益互惠，发展增收，共进双赢的模式。 二、产品优势
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福建省三森竹木有限公司始终将产品质量作为企业之本，坚持以“规范管理、稳定质量、争创名牌、创新发展”为质量方针，公司2003年即通过了ISO9001《质量管理体系》和《产品质量》双认证，建立起有责、有序、有效、高效的管理体系。从原材料进厂到产品出库，各道工序制定严格质量控制措施，建立和完善产品质量追溯系统，细化到对每一原材料加工片实行挂牌全程跟踪，防止和减少不合格品产生，保障产品质量的稳定性。每年通过内审和管理评审，不断完善质量管理体系，各质量要素得到有效的控制。在良好的质量体系运行下，产品质量不断提升，以质取胜，赢得众多国内外客户好评。近三年来，多次省、市检验机构抽检检测，全部合格，主要指标均明显优于国标、行标，实物质量达国际先进水平。
“质量是根本，管理出效率，以客户满意为已任”，在企业的不同成长阶段，都有与其相适应的核心目标与管理重点。公司也由从加工一些简单的普通竹编胶合板发展到现在已形镜面、覆膜（薄帘、厚帘）、素面、竹木复合板等几大系列，8mm至28mm等各个厚度的高中档竹胶合板。自2012年起，公司根据市场需求，加大客车车厢底板这一新产品研发的投入，针对客车车厢底板环保和安全特殊要求，不断进行技术攻关，突破诸多技术难点，逐步建立了公司自有知识产权的竹胶板客车车厢底板生产工艺与技术，确保产品环保及气味测试、燃烧特性等关键点符合国家要求。2013年公司与金龙和宇通客车建立了良好的合作关系，2014年起公司将产品结构调整转向车厢底板，逐步提高车厢底板的销售额预计占整体销售份额的50%以上。
三、生产设施设备及生产工艺优势
三森公司位于福建建瓯徐墩，占地面积80000平方米，建有标准化厂房18000平方米，拥有竹胶板行业最大的21层双向调温快速闭合热压机生产线三条，美国专利技术12000大卡生物质燃料热载体锅炉及浸渍纸全自
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动流水线，干燥机等各类设备72台套。同时三森公司是福建省连续五届的林业产业化龙头企业，建瓯重点工业企业，拥有6项实用新型专利。公司目前的成熟的生产技术主要有三大块：一是根据多年生产实践和不断试验总结研究改良出一种新型酚醛树脂胶胶粘剂。二是竹胶合板“冷—热—冷”热压生产工艺。三是“热—热”二次覆膜热压生产工艺。其技术都是自我研发而成，拥有自主知识产权。其中“竹胶合板节能覆膜技术研究”技术获福建省科学技术进步奖，经省科技厅组织专家鉴定，技术水平达到国内领先。公司软硬件齐全，具备项目开发生产加工条件，完全满足产业化生产需求。
四、管理团队优势
公司现有员工108人，其中管理人员14人，各类技术人员18人，高级职称1人，中级职称3人。公司建立完善的法人治理结构和科学的管理制度，采用董事长领导下的总经理管理制度，下设生产部、供应部、销售部、财务部等部门。目前公司的内部机构设置如下：
董事会、董事长
总经理 主管生产、质量、供销、技术副总经理 生产部 供应部 销售部 4 财务部 办公室 品管部
公司董事长：周樟成 公司总经理：谢钦贵 生产部部长：黄荣旺 供应部部长：杨为民 销售部部长：魏庆辉 财务部部长：方德才 办公室主任：罗立燕 品管部负责人：江淑珍 十年来，三森公司坚持以人为本、科学管理，大力发展企业文化，树立企业与员工同甘苦、共患难的企业价值观，采取多种激励措施激发员工的积极性和创造性。公司定期针对不同岗位制定不同的培训计划，拨取专项教育培训经费对一线员工和管理层分级培训，内容包括岗位技能、生产安全、质量管理、环境保护、企业文化等。培训方式采取外学、内培、聘教、技能竞赛，鼓励自学等多种形式，并把技术培训延伸至上游加工点农户。作为院校学生假期社会实践和毕业实习基地，公司在提供给高校学生实习岗位的同时，也为企业引进高素质人才提供便利。
公司充分发挥绩效考核对人力资源管理中的作用，制定科学合理的考评分制加强对员工的绩效考核，将产量、质量等作为关键考核指标，目标明确，权责分明，奖罚有度，经常在班组中开展产量、质量和技术竞赛，激发员工的工作热情和创造力，努力的造一支会吃苦、善拼搏、懂技术、团结协作的公司团队。因此三森公司无论管理人员、技术人员及员工稳定性高，70%的员工都在公司从业五年以上，对公司有着极高的忠诚度。 五、品牌、渠道优势
品牌造就效益，公司高度重视品牌发展，成立了以总经理为组长的品牌战略工作小组，制定品牌创建中长期规划目标，抓住当地政府打造“中国笋竹城”和扶持竹木产业的有利时机，向“中国笋竹城”大品牌借势借力，进行设备改造、工艺改进，在2006、2009、2012连续三届获得福建名牌产品的基础上，继续推进品牌战略的实施，2007、2010年连续两届“三森”商标获福建省著名商标认定。“三森”字号2008、2011连续两届获省知名字号。公司2003、2005、2007、2009、2011年连续五届荣获“福建省
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林业产业化龙头企业”的殊荣。“三森”竹胶板获得历届“中国竹文化节”与“中国林产品交易会”金奖。三森公司拥有自已的科研中心，新产品开发能力强，其自我研发的“竹胶板节能覆膜技术”项目，2010年荣获福建省科学技术进步奖三等奖，其技术水平达到国内领先。公司曾多次荣获国家、省、市各级政府授予的“中国竹业龙业企业”、“纳税大户”、“市重点骨干企业”、“守合同、重信用企业”等殊荣。产品畅销于国内市场如：北京、东北、西北地区的三十多个大城市。 2005-2008年间，“三森”覆膜竹胶板还作为北京奥运青岛帆船馆建设的专用模板。2009年出口至利比亚、安哥拉，2010-2013年出口至安哥拉、毛里求斯、苏丹等各国， 得到了广泛的认可和好评，“三森”竹胶板售价比同类产品高于市场价每立方200-300元。
目前竹胶合板市场约有1000多个品牌，包含江西湖南等地生产的小品牌。“三森”品牌在国内位居第三位，市场客户定位于中高档建筑竹模板，相比同类产品平整面好耐老化可循环使用次数多达15次以上，市场美誉度高。其主要竞争对手有江西华森王和江西环宇。
在市场拓展、渠道建设和品牌宣传上，为了打开竹编胶合板的销路，公司实时收集市场动态信息，分析区域市场差异，采取不同的营销策力，派专门的营销队伍在全国调研和产品推销，建立企业网站，在百度做网络推广，每年通过报刊、网络、户外广告等方式进行广告宣传，树立品牌形象，提高知名度，并多次赴北京、天津和省内各地参加大型展销会推介产品，拓展市场。目前公司已在北京、天津、山东及东北、西北地区三十多个城市拥有稳定客户，在北京、哈尔滨、兰州、天津、重庆等31城市建立销售网点。我司近年积极开拓国际市场，先后赴埃及和迪拜参加大型建材展销会，产品成功打入国际市场，先后销往安哥拉、毛里求斯、坦桑尼亚等国，成为闽北竹胶板行业中首家打入国际市场的企业，产品深受客户喜爱。
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第三部分 引资的目的
鉴于当前竹胶板市场需求的变化，公司对产品结构进行调整。2013年公司与金龙客车和宇通客车车厢底板的合作项目给予公司一个产品升级的发展契机，既是机遇也是挑战。为了实现企业的高速发展，公司力求在引进资金的同时引进先进的管理理念，通过市场拓展、扩大生产、管理提升、品牌打造等措施，帮助公司做大规模，夯实管理理基础，提升公司竞争力，打造车厢底板和竹胶模板国内三强，占据市场龙头地位，早日实现企业的跨越发展。
第四部分 现有效益分析与投资总额
一、现有资本规模
三森公司现有固定资2329.89万元，净资产2992.48万元；未含“三森”商标获福建省著名商标，三森竹胶板获福建省名牌产品，三森公司获中国竹业龙头企业的无形资产价值。
三森公司目前拥有注册资金1300万元人民币，其主要股东情况如下：周樟成出资659.80万元, 所占出资比例周樟成50.76%、谢钦贵544.20万元, 所占出资比例41.86%、魏庆辉96万元, 所占出资比例7.38%。 公司拟以增资扩股方式融资1500万元，所占股份比例33.38%。增资后总资本规模为4500万元人民币。
增资主要用于公司技术改造和扩大车厢底板生产规模，提高产品附加值和利润率。 二、现有效益分析 公司现有财务状况如下：
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项目 销售收入 毛利润率（%） 利润率（%） 2011 5608.67 12.17% 6.25% 2012 5738 11.85% 6.16% 2013.6 3454.4 12.48% 7.69% 2014预计 7000 13% 8%
第五部分 财务计划与引进资金后效益分析
（仅针对车厢底板生产线测算）
一、项目投资 1、投资预算及依据
固定资产投资580万元，流动资金投资920万元，新增一条3000T/20F车厢底板（竹胶板）生产线。 2、测算的依据
本报告以年增产7500立方米胶合板，以售价每立方5300元为投资估算依据。
其中：原辅材料 920万元 设备购置及安装 500万元 配套设施 80万元 二、项目的融资 1、资金的筹备
筹资1500万元。用于固定资产投资580万元，补充流动资金920万元。 2、测算的依据
项目的时间安排：本项目总投资1500万元，完成时间2014年8月。 3、项目建设投资估算
（1） 新建一条生产线 500万元
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（2） 配套的设施及安装费 80万元 （3） 建设期的利息 111.6万元 （4） 铺底流动资金 250万元 （5） 不可预见的费用 10万元 4、资金的筹措 筹资1500万元。 5、资金的使用及管理
根据国家投资项目资金使用和管理办理的规定，结合项目建设的实际情况，合理地使用和管理各项资金，制定资金年度安排计划。 三、财务评价
（一）财务评价的依据
1. 该项目是根据国家计委建设部《建设项目经济评价方法与参数》中规定的计算方法、评价原则和措施选取标准，并结合项目的特点进行项目的财务估算、经济评价和不确定分析。
2. 项目分析计算定为10年（含建设期一年和效果发挥期9年），价格统一用市场价格，项目贴现率为10%。
3. 税率：增值税率为17%，城建税5%，教育费附加5%，所得税25%。 （二）销售收入估算
1. 销售收入：项目投产后第一年达到设计生产能力的70%，第二年达到100%，项目达产后的年销售收入为3975万元。
建设期内销售收入
项目完成 第一年 第二年 产量 5250 7500 单位 销售收入 m3 m3 2782.5 3975 税金 利润 利润率 7.69% 7.69% 122.43 213.97 174.9 305.68 2. 销售税金：生产期内第一年上缴销售税金122.43万元。第二年上缴销
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售税金174.9万元。 3. 其他税金及所得税
第一年上缴城建税 6.12万元，第二年上缴城建税8.75万元， 第一年上缴教育费附加6.12万元，第二年上缴教育费附加8.75万元， 第一年上缴所得税53.49万元。第二年上缴所得税76.42万元 （三）总成本和经营成本估算
生产年份， 经营成本 3327.75万元，其中：变动成本2841 万元，固定成本 486.75万元，估算说明如下： 1、变动成本：2841万元（①-⑤） ① 原材料：2157.75万元
其中：苯酚405万元，甲醛73.5万元，纸65.25万元，席子369万元，长
帘575.25万元，短帘669.75万元。 ② 辅助材料：26.25万元。
其中：烧碱15万元，化工原料（玫瑰精、脱膜剂等）11.25万元 ③ 燃料及动力费用：351万元
其中：燃料247.5万元，电费103.5万元 ④ 工资费用：工资195万元 ⑤ 折旧及摊销费：111万元 2、固定成本：486.75万元（①-③） ① 利息及资金占用费：111.6万元。
② 修理费用：按固定资产原值的3%计提17.4万元。
③ 其他费用：管理费用按销售收入的3%估算119.25万元，销售费用按销售收入的6%估算238.5万元
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3、配套的设备及安装费：580万元
烘干窑（架）——→烘干机——→热压机——→锯边机——→检验——→包装
烘席机
能源中心
反应锅
浸纸机
四、财务效益分析
1. 计算所得税后财务内部收益率（IRR）=13.1% 2. 投资利润率=税后利润/总投资=21.59%
3. 财务净现值（I=10%）=∑年净现金流量*复利现值系数=2802.77万元 4. 销售利润率=年利润总额/年销售收入=323.81/3975=8.15% 五、清偿能力分析
1. 资产负债率=筹资1500/投资1500=100% 2. 筹资及有偿资金偿还能力
（1） 生产期第一年可用于有偿资金偿还的资金为271.97万元 （2） 生产期第二年可用于有偿资金偿还的资金为363.68万元
（3） 项目最大还款能力=1+（1500-323.81）/323.81=4.63年（含建设期） 3. 投资回收期=建设期+固定资产投入/税后利润=1+（580/323.81）=2.79（年）（含建设期） 序号 1 2 项目经济效益分析表（一） 收 入 支 出 利 润 （万元） （万元） （万元） 3975 2841 项目 销售收入 生产成本 备注 达产后
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3 4 5 6 7 销售费用 税金 销售毛利 管理费用 财务费用 238.5 174.9 119.25 111.6 58 107.94 323.81 21.59% 按销售收入6%计提 720.6 （1）-（2）-（3）-（4） 431.75 按销售收入3%计提 按银行同期贷款利率7.44%计算 按固定资产原值10%计提 （9）*25% （9）—（10） （11）/投资总额 建设期+固定资产投入/税后利润 8 设备折旧费 9 10 11 经营利润 所得税 税后利润 12 投资利润率 13 投资回收期 2.79年（含建设期）
六、不确定分析
1、盈亏平衡点销售额的计算
（1）盈亏平衡点销售额=固定成本/[（年均销售收入—变动成本）/年均销售收入]
=486.75万/[（3975—2841）/3975] =486.75万/0.28528
=1706.22万元（年）
（2）盈亏平衡点生产能力利用率
=盈亏平衡点销售额 / 年均销售收入 =1706.22 /3975 =42.92%
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本项目投资后企业的生产能力只要达到42.92%，年均销售收入达到1706.22万元，即可保本。 2、敏感性分析
影响本项目的主要敏感因素为销售收入和经营成本两个方面。现就销售收入，经营成本各增减10%，考察对该项目的影响程度。
项目经济效益分析表（二）
假定：销售收入下降10% 则
收 入 支 出 利 润 序号 项目 （万元） （万元） （万元） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 销售收入 生产成本 销售费用 税金 销售毛利 管理费用 财务费用 设备折旧费 经营利润 所得税 税后利润 3577.5 4.38% 9.84年(含建设期) 2841 214.65 157.41 107.33 111.6 58 21.88 364.44 87.51 65.63 备注 11/投资总额 建设期+固定资产投入/税后利润 12 投资利润率 13 投资回收期
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项目经济效益分析表（三）
假定：经营成本上升10%，则
收 入 支 出 利 润 序号 项目 （万元） （万元） （万元） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 销售收入 生产成本 销售费用 税金 销售毛利 管理费用 财务费用 设备折旧费 经营利润 所得税 税后利润 3975 7.38% 3125.10 238.5 174.9 119.25 111.6 58 36.91 436.5 147.65 110.74 备注 12 投资利润率 13 投资回收期 6.24年（含建设期） 以上说明：效益指标对销售收入，经营成本变化均有一定的敏感，但项目抗风险能力较强，在销售收入下降10%或经营成本上升10%时仍有相当的盈利空间。 七、财务评价结论
根据以上测算，项目各项经济指标均较理想，经济效益优良，项目建成后，可新增年产值3975万元，年均上缴国家税收170.52万元。 经估算，本项目年均税后利润323.81万元，所得税后财务内部收益率13.1%，大于
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10%的基准收益率，财务净现值（ic=10%） 2802.77万元，投资利润率21.59%，静态投资回收期2.79年（含建设期一年），盈亏平衡点为42.92%。
综上所述，本项目符合国家产业的发展方向，当地的投资环境优良，自然人力资源丰富，产品原材料消耗低，市场前景广阔，投资回收期短，产业带动能力强，在正常的情况下，盈利能力和偿还能力较强，具有良好的投资效益，并且具有较强的抗风险能力，还可解决当地劳动就业人员。由此可见本项目在经济上是可行的。
第六部 投资退出
一、退出机制
1、盈利退出
由于本项目各项经济指标均较理想，经济效益优良，项目建成后，可新增年产值3975万元，年均上缴国家税收170.52万元。 经估算，本项目年均税后利润323.81万元，所得税后财务内部收益率13.1%，大于10%的基准收益率，财务净现值（ic=10%） 2802.77万元，投资利润率21.59%，静态投资回收期2.79年（含建设期一年），盈亏平衡点为42.92%。因此，投资商可以很快获利，可实现获利退出。 2、转让退出
若投资商有其它更大利益的项目，在5年（除有不可抗力原因）可按三森企业章程规定将股份转让给他人。 3、资本回购
若项目年利润率高于10%，则按高于10%的实际利润率实行股本回购。若低于10%，则按最低不少于年利率的10%固定回报，实行股本回购。
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