对欠发达地区贷款利率市场化的研究

达地区贷款利率市场化的研究　Ａ　Ｓｔｕｄｙ　ｏｎ　Ｌｅｎｄｉｎｇ　Ｒａｔｅ　Ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ　ｏｆ　ＤｅｖｅｌｏｐｉｎｇＡｒｅａ　￣，，　塞　对　欠　发　达　地　区　贷　款　利　市　范臻海　Ｆａｎ　Ｚｈｅｎｈａｉ　（人民银行抚州市中心支行，江西场　化　抚州３４４０００）　的　研　究　（Ｔｈｅ　Ｐｅｏｐｌｅ’ｓ　Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ｃｈｉｎａ　Ｆｕｚｈｏｕ，Ｊｉａｎｇｘｉ　Ｆｕｚｈｏｕ　３４４０００）　摘Ｉ要：加入ｗＴｏ后．我国银行业将面临世界金融业的激烈竞争。利率市场化既是我国银行业提高竞争力的有效手段，也　是我国适应向市场经济转型的要求．及加入ＷＴ０后按国际通行规则管理经济与国际货币体系接轨的必然选择。　关键词：货币；利率定价机制；研究　中图分类号：Ｆ８３０．３３　．．．文献标识码：Ａ：：　，　文章编号：１６７１—４７９２一（２００８）６—０２０３—０２　为了进一步优化金融资源配置，发挥市场在资源配置中　的基础性作用，尽快实现与国际金融的接轨，银行进一　步加快了利率市场化改革步伐，对贷款利率取消了上限管　制，其自身具有一种内在的平衡机制。但在利率管制的情况　下，利率的内在平衡机制遭到了干扰，经济扩张时，各银行　贷款的扩张不会推动利率的下滑，必然导致通货膨胀压力增　理，全金融机构实现贷款价格自主决定权。然而已实现利率　市场化国家的经验、教训表明，利率市场化有其必需的生存　环境及要素，一个成熟的利率市场需经历一个漫长的发展过　程，利率市场化改革不可能一蹴而就。　１　对我国贷款利率市场化改革必要性的再认识　贷款利率管理的完善，定价能力的不断提高，金融　机构风险管理制度的逐步健全，是进一步推进利率市场化改　革的重要步骤，对于完善我国巾央银行机制和进一步支　大和信贷过度扩张；在经济萎缩时，商业银行信贷的缩小也　不会推动利率上升，从而导致信贷过分萎缩。这样。利率的　灵活调节功能就不能很好地发挥。银行扩大货币供给的　意图也很难在从利率传导机制中得到体现。　１．２利率市场化给我国经济、金融、社会带来的正面效　应　在经济全球化的情况下，，面临的竞争也必定具有全球　持中小企业发展，缓解就业压力具有重要的战略意义。　１．１利率管制给我国经济、金融、社会带来的负面冲击　计划经济时期，利率管制对于国家控制社会经济活动有　过重要作用。然而随着改革开放的不断深入，我国已步入市　性。因此在处于经济转型期和ｗＴ０后过度期，积极、稳妥地　推行利率市场化具有十分积极的现实意义和深远的历史意　义。　（１）有利于货币宏观经济运行。利率市场化　后场经济发展阶段，过去那种利率的制定、利率水平的调　货币可逐步转变为完全间接。一方面，各银行　将能够按照银行的货币调整自身的利率水平　，。整、　以及运行机制的行政管制，已严重影响了货币的有　效性和国民经济、金融机构的自身良性发展。其主要体现在：　（１）严重制约着巾央银行运用利率机制进行宏观的　有效性。利率作为货币手段，通过对利率的调节，来达　到影响金融市场的资金供求和引导社会投资、消费。但由于　银行的利率、公开市场操作都将直接影响各银行的信贷　行为从而实现对整个社会信用规模的控制；另一方面，在　利率市场化的条件下货币将导致各种资产的收益水平　，，发生变动投资者会对其资产组合进行相应调整，从而实现　银行资产价格的目标，。　我国的利率管制机制兼有调节国民收入再分配和资金供求的　双重职能，巾央银行并不能完全地根据货币的需要　自主决定，甚至利率调整与货币目标不一致。这就大大　，（２）有利于发展与改革过程中的资源优化配置一。方　面从发展角度看，结构调整、产业升级、开发西部等诸多　重大战略措施的实施要求信贷资金成为优化选择的重要机　，降低了利率机制的有效性，甚至导致相反的效果。　（２）破坏了利率内在的平衡机制。由市场形成的利率机　制力量；另一方面，从改革的角度看．，国有经济有进有退的　战略性调整．产权关系重组社会资金从间接投资转变为直　ｎ　维普资讯 http://www.cqvip.com

～　接投资、各种要素市场发育等都要求金融资本以市场化的方　式介入其巾。　金融市场信息不对称现象的存在，由此可能产生逆向选择和　德风险。这是因为：在银行不能直接观察借款项目的风险　２　欠发达地区贷款利率市场化的困境及原因分析　强度及不能辨别贷款人的道德品质的情况下，根据“风险与　效益对称性”原则，利率上升，对应的风险水平也上升。只　有项目风险水平超过银行利率对应的风险水平，借款人才会　目前，由于我国经济发展不平衡、地区发展差距大，信　贷投资环境各异，“大一统”的货币已难以满足不同地　区的实际情况，统一性货币的效能大大地被削弱。　（１）难于把国家宏观经济、金融与实现自身利益有　机结合起来。首先，实现货币与自身效益有机结合难。　欠发达县域经济以发展农业为主，农村信用社服务重点是　“三农　。如何尽快适应金融市场利率市场化这一大趋势，科　学、合理的把握好农村信用社贷款利率定价机制，把农村信　用社贷款利率定价的适宜度与“三农”经济发展有机结合，　针对农业贷款本身存在的风险大、收益低、期限长的特点，　制定出既有灵活性、效益性又不乏科学性、前瞻性的利率定　价机制，以实现服务于“三农”的宗旨，这在金融生态环境　欠佳、经济欠发达地区还存在一定难度。　（２）宏观经济形势和金融微观基础建设制约了贷款利率　的市场化。宏观经济形势和金融微观基础建设的进程，分别　决定、制约着贷款利率市场化改革的时机和实践进程。　３在推进利率市场化过程中应具有的风险意识和应对策略　我们必须辨证地看待利率市场化，利率市场化还是一把　双刃剑，在带来收益的同时也带来了困惑，甚至品尝到其运　用不当导致的恶果。因此，只有在清晰的认识到利率市场化　风险后，采取有效的应对策略，才能规避、化解因利率市场　化而带来的风险，进而拓展自身的发展空问。　３．１利率市场化蕴藏着风险　在经济转轨时期，利率市场化改革孕育着机遇，也蕴藏　着金融风险。对此必须要有清醒的认识，做到有备而行。这　是由于：　（１）贷款利率水平的预测和控制的不稳定性，增加了金　融企业的经营风险。一方面，虽然每个金融机构对自己的金　融产品具有自主定价权力，但它的定价能力是受到的，　必须考虑市场利率水平，与市场利率保持一致，否则它的定　价水平不能被市场所接受。另一方面，金融机构是通过预测　利率变化来对自己的产品定价，但是在市场化利率体系下，　利率波动的频率更快、幅度更大，利率期限结构也更加多样　化，并最终导致银行竞争的市场化重组。　（２）不合理利率定价同样会引发潜在的。由于　去贷款。　３．２化解利率市场化改革非和谐元素的有效举措　既然进行利率市场化改革是我国重大的战略选择，而金　融人世过度最后期限又ＬＩ益临近，那么如何采取有效举措，　尽快建立一套“以成本效益为基础，以市场价格为导向，以　降低利率风险和提高盈利能力”为目标的贷款定价管理体　系，成为欠发达地区金融机构的当务之急。　（１）实现与国家产业、信贷及县域经济发展相结　合，变“盲从”为“适应”、变“单利”为“多赢”。在贷款　利率定价时，应首先处理好与国家产业和为支持“三农”　经济发展所制定的信贷之间的关系，通过贷款利率的定　价传达和体现国家产业和信贷，提高国民经济各个　层面对利率传导机制的灵敏度。其次要根据县域经济发展的　实际情况，利用利率杠杆引导农村经济结构调整，推动本地　区特色产业和“三农”经济发展。　（２）掌握现代管理技术，提高产品成本核算能力。对产　品成本的精确掌握是对产品价格科学定位的基石，只有了解　和掌握产品成本的详细资料，银行才能有的放矢地控制和降　低成本，合理调整产品结构，准确进行产品定位。为此，首　先要积极推行利率市场化下的银行管理会计系统。　同时，加快利率改革的外部环境建设。加快征信立法，　建立全国统一的有效数据库，使企业和个人的信誉状况接受　社会广泛监督，为银行在开展企业和个人信用信息方面提供　法律依据，增强银行对中小企业发放贷款的积极性。　参考文献　［１】陈红．银行利率的变迁［　．北京：经济科学出版社．　［２】胡凯生．银行风险防范和危机化解国际比较研究　【　．北京：中国金融出版社．　作者简介　范臻海，供职于人民银行抚州市中心支行，主要研究方　向：金融与经济。