小微企业融资困境问题研究

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2021.06.075

小微企业融资困境问题研究——基于金华市银行业对小微企业资金扶持状况的案例分析

上海财经大学浙江学院 凌雁

摘 要：小微企业是社会主义市场经济下最具活力的群体，凭借自身特有的灵活性，服务民生，创造大量就业机会，推动产品技术创新，促进社会产业结构化升级。小微企业的健康与否关系到整个社会的安定团结，目前小微企业在发展进程中面临着资金短缺、技术落后、信息不对称等诸多制约因素，尤其是融资难、融资贵、手续繁琐等问题，一直没能得到彻底的改善和有效解决。本文以金华市为例，通过对金华市小微企业进行数据分析，了解金华市小微企业的融资现状，并针对目前存在的融资问题提出相应的改善建议。关键词：小微企业；融资困难；改善建议中图分类号：F276.3

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2021)03(b)-075-03

求通常采取审慎的态度，尽管国家出台了一系列相关，小微企业的融资难题依旧存在。本文为研究金华市小微企业银行融资情况，通过WIND软件收集金华市范围内2017年至2019年新三板上市的企业，剔除ST股和企业数据缺失的情况，最终筛选出符合小微企业标准的24家企业进行银行融资相关指标的分析，分析结果如表1所示，金额单位为万元。2.1 银行融资现状

2.1.1 资产负债率

表1显示，三年内24家小微企业资产负债率的均值保持在49.47%~.15%，且呈逐年上升趋势。不同小微企业之间资产负债率的差异较大，三年间的最小值为18.74%，而最大值为93.7%。通过图1可知，2017—2019年负债率多数集中在30%~60%，三年间资产负债率低于30%的小微企业在减少，同时资产负债率高于60%的小微企业在增加，结合资产负债率均值逐年上升的趋势，说明24家小微企业的整体负债率呈现一定形式的增长。

1 小微企业融资问题研究现状

学界对小微企业融资困境的研究主要有以下观点：（1）关于融资难的原因：既有外部因素约束，如金融体系制约、银行经营机制约束、直接融资渠道不畅等，也有企业内部因素的影响，如小微企业自身发展不足、普遍缺乏担保与抵押、部分小微企业信用观念缺乏等。（2）关于如何化解小微企业融资难题：大家认为，银行应积极拓展并创新小微企业金融服务方式，克服企业发展中导致融资难的阻碍因素。比如，大力发展互联网金融业务，构建完善小微企业融资金融体系；对小微企业融资担保方式和融资成本降低方式进行探究。学术界取得的成果大多停留在理论范畴的探讨上，仅仅具有范式和方上的价值。如何将这些理论、方法与我们的现实相结合，尤其是结合当前中国地方小微企业克服和解决融资难的问题，还需要深入调查、因地制宜。

2 小微企业银行融资情况数据分析——以金华市为例

银行等金融机构为了控制信贷风险，对小微企业的融资需

表1 24家小微企业研究数据统计

银行融资指标

指标年度2017

资产负债率(%)

201820192017—20192017

短期借款

201820192017—20192017

长期借款

201820192017—20192017

利息支出

201820192017—2019

样本数量

24242472242424722424247224242472

最小值19.34 21.01 18.74 18.74 80.00 170.00 292.50 80.00 26.00 36.40 629.25 26.00 4.90 8.73 13.23 4.90

最大值87. 93.70 93.12 93.70 12590.00 9169.00 9182.37 12590.00 19556.70 10100.00 9082.44 19556.70 1001.48 818.67 1075.25 1075.25

平均值49.47 50.55 .15 51.39 4305.45 3708. 3806.86 3940.28 4126.44 2267.85 2766.72 3053.67 2.42 278.60 287.20 285.07

作者简介：凌雁(1991-)，女，汉族，浙江金华人，硕士研究生，教师，研究方向：财务会计。

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是不确定的，这会使得企业融资风险增加。根据表1，小微企业短期借款和长期借款融资的最小值都在逐年增加，说明受国家影响，小微企业融资难的现象逐渐好转。

2.1.3 利息支出

根据表1所示，三年内小微企业财务费用中的利息支出平均数并没有呈现递减的趋势，这与小微企业短期借款和长期借款最小值的提高有一定联系，根据图4可知，小微企业银行融资所

图1 24家小微企业资产负债率分布

需利息支出逐年降低，在2019年利息支出小于200万元的小微企业个数为12家，而2017年有10家，2018年有11家，说明企业总体银行融资成本有所降低，这与银行对小微企业融资利息的补贴有关，这些影响银行对小微企业的融资定价。

2.1.2 银行融资额

银行融资额主要考虑短期借款和长期借款两个指标。三年内24家小微企业长期借款和短期借款的总融资额分别为2017年110，688.69万元，2018年97，462.77万元，2019年100，351.17万元，银行借款融资规模并没有增加，这与三年来资产负债率逐年上升的结论不一致，说明有较多小微企业采用除银行之外的融资渠道。虽然小微企业整体银行融资规模没有增加，但是短期借款规模有所上升，如图2所示。其中，2017年短期借款为零的企业有5家，2018年和2019年减少到2家，2019年短期借款融资规模超过6000万元的企业增加到5家。

图4 24家小微企业利息支出分布

2.2 小微企业银行融资现状小结

本文通过数据统计分析，发现目前金华市小微企业的整体资产负债率集中在50%上下，不同小微企业之间资产负债率的差异较大，存在高负债率和低负债率并存的情况。资产负债率呈现逐年增长的趋势，然而小微企业总体银行融资规模并未增加，

图2 24家小微企业短期借款融资分布

说明企业较多采用其他融资方式来弥补资金缺口。虽然小微企业短期借款的融资规模和最小值都呈现逐年增长的态势，仍旧存在一些小微企业没有获得银行融资或者银行融资金额较低。大部分小微企业的银行融资以短期借款为主，存在短贷长用的情况，这将增加企业融资风险。通过比较分析，总的来说，小微企业融资难、融资贵的情况得到一定程度的改善，但是融资困境依旧存在。

与短期借款不同的是，长期借款的融资规模在逐年递减，如图3所示。2019年有18家小微企业没有进行长期借款融资，采取长期借款融资的企业仅有个位数，大多数企业的运营完全依赖短期借款的形式，然而银行短期借款能否续借或转贷成功都

3 金华市小微企业银行融资情况案例研究

本文选取金华市区一家重点科技型小微企业进行银行融资情况案例研究，针对银行融资问题提出相应对策，希望能给同类小微企业提供借鉴。案例企业成立于2007年，是一家高新技术企业，致力于发展民生健康科技，注重自主创新，现有控股企业两家。公司以提升传统农业、服务三农、造福人类为宗旨，以功

图3 24家小微企业长期借款融资分布

能性食品开发为重点。本文收集到公司2017年至2019年的财务

表2 公司2017年至2019年相关数据

科目总资产营业收入

非流动资产占总资产比例

参与融资的银行其他应付账款占总负债比例

研发支出占收入比例技术人员占比银行融资

2017年2302 1006 49%2%3%42%430

2018年22 903 46%165%10%42%324

2019年1933 714 49%152%13%42%424

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数据，具体如表2所示，单位为万元。

2017年至2019年，企业的总资产规模有所下降，经调研得出这主要是由于应收账款的坏账核销、固定资产按年计提折旧、无形资产按年摊销的结果。企业的会计处理较为规范，体现财务会计信息质量要求中的谨慎性原则，没有高估资产的列示，也没有低估费用的列报。此外，由于受市场行情以及年底疫情的影响，企业2019年的营业收入有所下滑。虽然营业收入受到一定程度的影响，企业对研发支出的投入比例持续升高，并不断将成果进行技术转化，形成具有核心竞争力的自主知识产权，受评国家高新技术企业，每年均获得补助。

即使是发展前景被看好的情况下，企业仍然面临着融资难题。企业的银行融资渠道只有短期借款一项，银行考虑到小微企业家族式管理的经营模式带来管理水平低下、财务会计信息质量不高、市场竞争力弱等情况，认为小微企业长期借款逾期风险高，所以对小微企业采取的是短期借款续贷的模式。企业以房产、土地作为抵押物，于2017年取得A银行一年期短期借款280万元，年利率6.5%，B银行一年期短期借款150万元，年利率7.02%，2018年由于C银行提供年利率为7.6%的短期借款324万元，额度较高，企业没有对上一年的短期借款进行续贷。2019年在上年的基础上新增B银行短期借款100万元，并且由B银行指定性担保公司进行担保，无需抵押物。通过调研发现，银行对小微企业的抵押物及抵押物的地理位置要求较高，贷款利率随贷款额度的增加而上浮，企业有提升贷款额度、降低贷款利率的诉求，希望银行可以允许企业用专利技术进行质押贷款。虽然2020年银行出台了一系列针对小微企业的贷款优惠，但是由于对抵押物的要求较高，企业进行优惠的申请并没有被通过。

为更全面了解金华市银行业对小微企业的贷款情况，本文选取了金华市三家银行进行调研，对调研结果作如下总结：第一，银行对小微企业融资的关注点包括企业总资产规模、有无关联方挪用资金、企业总资产和营业收入增长情况、企业贷款用途等。第二，银行未授信审批通过的常见因素包括，企业主营趋势不好、对外担保有代偿风险、企业负债率过高、贷款资金用途可疑、涉及未决诉讼、授信银行个数较多等。第三，扶持对小微企业融资有促进作用，主要表现为融资利率下调、银行授信额度提高、借款期限延长等方面。第四，银行对小微企业的贷款意愿主要建立在抵押物的品质上，如果没有稳健可靠的抵押物，即使满足上述条件，企业贷款也会受影响。

4.2 银行

现阶段银行对小微企业融资的抵押物要求较多，这些要求超过小微企业的能力范围，通过调研金华市银行业对小微企业贷款融资的情况，提出以下几点建议：第一，将互联息技术与金融服务相结合，使得金融服务更加便捷、高效和人性化。银行等金融机构可通过云计算、大数据、区块链等先进技术帮助决策部门快速排查风险，加快贷款审批进度，提升小微企业融资效率。利用行业标签进行定位，持续跟踪评估小微企业的经营状况，对小微企业的信贷风险进行有效防控。第二，积极贯彻并落实国家普惠金融扶持，健全中小企业信用评价标准体系，在控制自身信贷风险的同时，要避免一刀切，对于一些发展前景较好的小微企业，应该立足自身业务实际开发个性化金融模式和产品，助力企业融资，与小微企业互相扶持，共同发展。第三，紧抓互联网端口的宣传优势，通过官方网站和微信公众号等网络平台积极优化推广小微企业窗口服务，减少银企之间的信息不对称。第四，推出中长期固定资产贷款，以满足小微企业固定资产改良的技术进步需要，解决小微企业短贷长用的融资期限错配问题。4.3

在制定合理引导金融机构向小微企业放贷的同时，要思考如何降低金融机构的信贷风险，消除金融机构放贷顾虑。对小微企业落实的进一步建议有以下几点：第一，按照“引导、市区联动、市场运作、风险共担”的原则，设立小微企业信用保证基金，拓展小微企业融资渠道，帮助抵押物缺乏的小微企业提升融资可获得性，同时在违约事件发生时，保证银行贷款能得到部分偿付，提升银行等金融机构的贷款意愿。第二，增进银行与税务局的银税协作功能，基于税务部门提供的信息，银行对诚信纳税的小微企业提供贷款支持，以帮助小微企业解决融资担保物缺乏的现实问题。第三，应积极推进小微企业款项管理办法的制定和落地，、机关事业单位和大型企业对中小微企业的付款应防止拖延支付，切实减轻小微企业的财务负担。第四，进一步对小微企业贷款实施阶段性延期还本付息，加大对小微企业金融扶持的倾斜力度，督促商业银行提升金融服务能力。

参考文献

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4 关于改善小微企业融资困境的建议

4.1 企业

为达到降低融资成本、提高融资效率的目的，企业可以通过以下几点举措为自己增信：（1）制定合理战略规划，稳健经营，从追求快速扩张向自我升级转变，提升资产质量，以满足银行对抵押物的要求。（2）积极拓展产品创新渠道，提升产品市场竞争力，坚定不移地走创新发展的道路。（3）重视人才培养，将员工的个人发展与企业的发展相联系，增强企业核心竞争力。（4）与时俱进，采用现代企业管理制度，规范公司治理结构，改善小微企业常见的家族式管理模式带来的管理水平低下等问题。（5）加强财务人员会计准则学习，提高财务会计信息质量，通过聘请外部机构审计财务报告，提升财务报表的质量。

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