中科曙光2021年一季度财务分析详细报告

一、资产结构分析 1.资产构成基本情况

中科曙光2021年一季度资产总额为2,285,670.2万元，其中流动资产为1,521,729.49万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的55.5%、19.15%和17.75%。非流动资产为763,940.71万元，主要以长期股权投资、其他非流动资产、固定资产为主，分别占非流动资产的39.38%、20.%和17.76%。

2019年一季度 数值 1,533,270.63 百分比(%)

资产构成表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00

总资产 100.00 1,704,122.5 2 59.90 1,048,276.9 6 17.18 248,6.22 13. 100.00 2,285,670.2 61.51 1,521,729.4 9 14.61 844,499.36 11.28 流动资产 918,380.17 263,445.02 66.58

货币资金 应收账款 36.95 12.75

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 39 页

212,984.39 存货 非流动资产 长期股权投资 其他非流动资产 固定资产 249,217.58 614,0.46 229,836.2 141,636.94 129,207.32 192,162.33 16.25 3,6.92 40.10 655,845.56 14.99 213,141.42 9.24 160,139.22 8.43 145,810.28 291,347.78 20.81 270,065.48 38.49 763,940.71 12.51 300,842.56 9.40 156,928.31 8.56 135,708.55 11.82 33.42 13.16 6.87 5.94

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.46%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

2019年一季度 数值 918,380.17 263,445.02 百分比(%)

流动资产构成表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00

流动资产 100.00 1,048,276.9 6 28.69 248,6.22 100.00 1,521,729.4 9 23.74 844,499.36 货币资金 55.50

内部资料，妥善保管 第 2 页 共 39 页

应收账款 存货 其他流动资产 预付款项 交易性金融资产 应收票据 应收利息 212,984.39 249,217.58 52,751.78 68,6.58 0 19,780.22 0 23.19 192,162.33 27.14 3,6.92 5.74 52,192.14 7.50 25,731.6 - - 8,000 0 2.15 9,065.11 18.33 291,347.78 33.82 270,065.48 4.98 67,868.83 2.45 9,967.57 0.76 7,826.53 0.86 6,804.16 - 653.19 19.15 17.75 4.46 0.66 0.51 0.45 0.04

3.资产的增减变化

2021年一季度总资产为2,285,670.2万元，与2020年一季度的1,704,122.52万元相比有较大增长，增长34.13%。

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4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加595,603.14万元，应收账款增加99,185.45万元，长期股权投资增加87,701.14万元，其他流动资产增加15,676.69万元，开发支出增加14,497.53万元，无形资产增加10,695.96万元，在建工程增加4,192.98万元，应收利息增加653.19万元，长期待摊费用增加2.47万元，共计增加828,470.55万元；以下项目的变动使资产总额减少：交易性金融资产减少173.47万元，递延所得税资产减少304.51万元，应收票据减少2,260.95万元，其他非流动资产减少3,210.91万元，固定资产减少10,101.73万元，预付款项减少15,7.03万元，存货减少84,481.44万元，共计减少116,297.04万元。各项科目变化引起资产总额增加581,7.68万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

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内部资料，妥善保管 第 5 页 共 39 页

6.资产结构的变动情况

2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2020年一季度相比，资产结构偏差。

资产主要项目变动情况表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 1,704,122.5差值 增长率(%) 数值 2021年一季度 差值 增长率(%) 34.13

总资产 170,851. 2 11.14 2,285,670.2 581,7.68 14.14 1,521,729.4 流动资产 1,048,276.9 129,6.8 6 473,452.53 9 45.16

货币资金 应收账款 其他流动资产 应收利息 交易性金融资产 非流动资产 -148.80 248,6.22 -20822.06 192,162.33 52,192.14 -559. 0 8,000 655,845.56 0 8,000 40,955.1 -5.52 844,499.36 595,603.14 -9.78 99,185.45 291,347.78 -1.06 67,868.83 15,676.69 - 653.19 653.19 - 7,826.53 -173.47 6.66 763,940.71 108,095.15 239.3 51.62 30.04

- -2.17 16.48

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长期股权投资 开发支出 无形资产 在建工程 长期待摊费用 -16694.77 213,141.42 18,173.63 -38312.13 ,494.01 58,463.05 15,777.96 1,612.24 3,084.39 -498.50 -7.26 87,701.14 300,842.56 -67.83 32,671.16 14,497.53 188.4 10,695.96 100,1.97 11.38 19,970.94 4,192.98 -13.91 3,348.86 2.47 41.15 79.77 11.95 26.57 8.57

二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况

中科曙光2021年一季度负债总额为1,081,900.57万元，实收资本为145,072.9万元，所有者权益为1,203,769.万元，资产负债率为47.33%。在负债总额中，流动负债为392,846.47万元，占负债和权益总额的17.19%；非流动负债为6,0.09万元，占负债和权益总额的30.15%。

2019年一季度 数值 1,533,270.63 百分比(%)

负债及权益构成表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 52.67

负债及权益总额 所有者权益 100.00 1,704,122.5 2 26.67 100.00 2,285,670.2 33.08 内部资料，妥善保管 第 7 页 共 39 页

408,876.94 1,471.46 582,922.23 563,741.49 1,203,769. 流动负债 非流动负债 35.31 557,745.59 38.02 582,635.44 32.73 392,846.47 34.19 6,0.09 17.19 30.15

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的40.79%，资金成本相对较低。企业收入分配性的负债占流动负债的1.67%。

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3.负债的增减变化情况

2021年一季度负债总额为1,081,900.57万元，与2020年一季度的1,140,381.03万元相比有所下降，下降5.13%。2021年一季度企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 差值 增长率(%) 数值 2021年一季度 差值 增长率(%) 内部资料，妥善保管 第 9 页 共 39 页

总负债 1,140,381.0 15,987.34 3 流动负债 应交税费 预收款项 应付职工薪酬 其他流动负债 非流动负债 递延收益 其他非流动负债 长期借款 递延所得税负债 预计负债 16,274.13 557,745.59 4,243.3 1,369.94 582,635.44 0 2,068 140.83 1.42 1,081,900.5 -58480.46 7 3.01 392,846.47 -19.12 95.07 5,684.45 1,441.15 411.31 411.31 11.46 879.61 -490.33 -29.57 33.96

- -35.79 -15.46 18.27

- -5.13

0 -42431.23 -100.00 29,200. 29,200. -286.79 0 - 24,685.34 -4515.29 -0.05 6,0.09 106,418.66 - 209,600.67 209,600.67 -91.57 -.59 73,000 492. 66,000 -58.07 3,062.58 3,062.58 7,000 -76000.00 550.96 -4741.50 6,290.34 6,290.34 - 91,7.08 88,726.5 2,7.12

942.86 -10. -17.33

- 5,200. -10.81 4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：递延收益增加209,600.67万元，其他非流动负债增加88,726.5万元，长期借款增加66,000万元，应交税费增加1,441.15万元，预收款项增加411.31万元，共计增加366,179.63万元；以下项目的变动使负债总额减少：递延所得税负债减少58.07万元，应付职工薪酬减少490.33万元，预计负债减少1,0.81万元，其他流动负债减少4,515.29万元，应付票据减少10,000万元，一年内到期的非流动负债减少66,045.61万元，短期借款减少88,431.12万元，应付账款减少100,672.61万元，共计减少271,302.84万元。各项科目变化引起负债总额减少58,480.46万元。

5.权益的增减变化情况

2021年一季度所有者权益为1,203,769.万元，与2020年一季度的563,741.49万元相比成倍增长，增长1.14倍。

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2019年一季度 数值 408,876.94 ,305.06 170,272.4 9,935.17 增长率(%)

所有者权益变动表(万元)

项目名称 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) 113.53 55.99 200.58 46.42 39.48

所有者权益合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 22.28 563,741.49 0 93,003. 8.34 256,922.03 36.67 12,4.02 41.85 37.88 1,203,769.6 4 44.63 145,072.9 50. 772,250.17 25.35 18,234.75 34.8 内部资料，妥善保管 第 11 页 共 39 页

124,865.18 168,317.48 234,766.33 6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：资本公积增加515,328.15万元，未分配利润增加66,448.85万元，实收资本增加52,069.26万元，盈余公积增加5,780.73万元，少数股东权益增加2,828.49万元，共计增加2,455.49万元；以下项目的变动使所有者权益减少：其他综合收益减少2,427.35万元，共计减少2,427.35万元。各项科目变化引起所有者权益增加0,028.14万元。

三、实现利润分析 1.利润总额

2021年一季度利润总额为11,015.31万元，与2020年一季度的8,361.4万元相比有较大增长，增长31.74%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2021年一季度营业利润为10,965.01万元，与2020年一季度的8,103.62万元相比有较大增长，增长35.31%。以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失增加685.18万元，公允价值变动收益增加25.94万元，

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财务费用减少6,373.32万元，营业成本减少8,077.4万元，共计增加15,161.84万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少3,018.71万元，销售费用增加2,320.73万元，管理费用增加332.46万元，营业税金及附加增加27.69万元，共计减少5,699.59万元。各项科目变化引起营业利润增加2,861.39万元。

3.投资收益

2021年一季度投资收益为负3,363.44万元，与2020年一季度负344.73万元相比亏损成倍增加，增加8.76倍。

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4.营业外利润

2021年一季度营业外利润为50.3万元，与2020年一季度的257.78万元相比有较大幅度下降，下降80.49%。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2021年一季度的营业收入为198,259.29万元，比2020年一季度的205,324.46万元下降3.44%，营业成本为159,443.52万元，比2020年一季度的167,520.92万元下降4.82%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表(万元)

项目名称 营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润 2019年一季度 数值 增长率(%) 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) -3.44 31.74 35.31 -80.49

224,209.1 6,630.93 6,682.09 599.68 -51.15 52.62 205,324.46 92.67 8,361.4 90.51 8,103.62 22.37 257.78 -8.42 198,259.29 26.1 11,015.31 21.27 10,965.01 603.94 50.3 166.7 -344.73 -157.49 -3,363.44 -875.68

6.结论

四、成本费用分析 1.成本构成情况

中科曙光2021年一季度成本费用总额为169,684.66万元，其中：营业成本为159,443.52万元，占成本总额的93.96%；销售费用为8,596.27万元，占成本总额的5.07%；管理费用为5,447.42万元，占成本总额的3.21%；财务费用为-4,442.39万元，占成本总额的-2.62%；营业税金及附加为639.84万元，占成本总额的0.38%。

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成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)

项目名称 成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2019年一季度 数值 207,775. 1,967.75 777. 8,020.67 4,217.66 4,791.93 0 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 93.96 0.38 5.07 3.21 -2.62

-

100.00 181,4.5 91.43 167,520.92 0.37 612.15 3.86 6,275. 2.03 5,114.96 2.31 1,930.93 - 0 100.00 169,684.66 92.32 159,443.52 0.34 639.84 3.46 8,596.27 2.82 5,447.42 1.06 -4,442.39 - 0 2.总成本变化情况及原因分析

中科曙光2021年一季度成本费用总额为169,684.66万元，与2020年一季度的181,4.5万元相比有所下降，下降6.49%。以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加2,320.73万元，资产减值损失增加685.18万元，管理费用增加332.46万元，营业税金及附加增加27.69万元，共计增加3,366.05万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少6,373.32万元，营业成本减少8,077.4万元，共计减少14,450.72万元。各项科目变化引起总成本减少11,084.67万元。

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成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)

项目名称 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用 2019年一季度 数值 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 80.42 0.32 4.34 2.75 -2.24

-

224,209.1 1,967.75 777. 8,020.67 4,217.66 4,791.93 0 100.00 205,324.46 84.73 167,520.92 0.35 612.15 3.58 6,275. 1.88 5,114.96 2.14 1,930.93 - 0 100.00 198,259.29 81.59 159,443.52 0.30 639.84 3.06 8,596.27 2.49 5,447.42 0.94 -4,442.39 - 0 3.营业成本控制情况

2021年一季度营业成本为159,443.52万元，与2020年一季度的167,520.92万元相比有所下降，下降4.82%。

4.销售费用变化及合理性评价

2021年一季度销售费用为8,596.27万元，与2020年一季度的6,275.万元相比有较大增长，增长36.98%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战

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略或销售队伍。

5.管理费用变化及合理性评价

2021年一季度管理费用为5,447.42万元，与2020年一季度的5,114.96万元相比有较大增长，增长6.5%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为2.75%，与2020年一季度的2.49%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

6.财务费用变化情况

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本期财务费用为-4,442.39万元。

五、现金流量分析 1.现金流入结构分析

2021年一季度现金流入为486,417.87万元，与2020年一季度的330,787.94万元相比有较大增长，增长47.05%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为205060.万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.16%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了25798.86万元的资金缺口，

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现金流入结构表(万元)

项目名称 现金流入总额 销售商品、提供劳务收到的现金 收回投资所收到的现金 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 取得投资收益所收到的现金 其它 2019年一季度 数值 570,341.24 273,390.61 0 0 59,000 0 237,950.62 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 42.16 0.05

- 4.73 0.04 53.02

100.00 330,787.94 47.93 211,196.6 - - 10.34 - 30.93 501.67 10,000 116.44 100.00 486,417.87 63.85 205,060. 0.01 0.15 3.02 0.04 243.25 0 23,000 213.03 41.72 108,942.3 32.93 257,900.95 2.现金流出结构分析

2021年一季度现金流出为511,257.01万元，与2020年一季度的372,363.76万元相比有较大增长，增长37.30%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的32.84%。

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现金流出结构表(万元)

项目名称 现金流出总额 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 购建固定资产、无形资产2019年一季度 数值 509,995.63 265,098.21 24,611.79 10,957.82 百分比(%) 2020年一季度 数值 百分比(%) 2021年一季度 数值 百分比(%) 100.00 32.84 6.58 2.20 2.75 0.05

- 0.08 55.51

100.00 372,363.76 51.98 205,319. 4.83 31,240.15 2.15 9,835.07 3.22 9,261.04 0.17 0 100.00 511,257.01 55.14 167,873.91 8.39 33,623.74 2. 11,265.06 2.49 14,070.14 - 12.12 0.46 240 0 386.42 和其他长期资产所支付的 16,415.38 现金 投资所支付的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其它 843.27 84,000 4,374.19 103,694.98 16.47 45,144.75 0.86 1,715.02 20.33 69,848.19 18.76 283,797.73 3.现金流动的稳定性

2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2021年一季度，工资性支出有所增加，企业现金流出

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的刚性增加。2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与投资活动有关的现金；取得借款收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：支付的其他与经营活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

现金流入流出对比表

流入项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 收到其他与投资活动有关的现金 取得借款收到的现金 收到的税费返还 数值(万元) 205,060. 168,349. ,100 23,000 451.41 流出项目 支付的其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 无形资产和其他长期资产支付的现金 数值(万元) 186,7.73 167,873.91 96,900 33,623.74 14,070.14 4.现金流动的协调性

2021年一季度中科曙光投资活动需要资金21653.85万元；经营活动需要资金25798.86万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-24488.23万元。2021年一季度中科曙光筹资活动产生的现金流量净额为22613.58万元。

5.现金流量的变化情况

2021年一季度现金及现金等价物净增加额为负24,488.23万元，与2020年一季度负41,512.98万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少41.01%。

2021年一季度经营活动产生的现金流量净额为负25,798.86万元，与2020年一季度负4,613.21万元相比现金净亏空成倍增加，增加459.24%。 2021年一季度投资活动产生的现金流量净额为负21,653.85万元，与

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2020年一季度负10,413.67万元相比投资成倍增加，增加107.94%。 2021年一季度筹资活动带来资金22,613.58万元。

6.现金流量的充足性评价

企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。

现金偿债能力指标

项目名称 现金流动负债比(%) 经营偿债能力 现金流动资产比(%) 经营还债期 债务偿还率(%) 2019年一季度 11.09 0.06 6. 5.55 22.24 2020年一季度 -7.44 -0 -3.96 -38.7 25.29 2021年一季度 -6.23 -0.02 -1.61 -3.1 0

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

7.现金盈利情况分析

从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-13.01%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要\"输血\"维持。2021年一季度销售现金收益率为-13.01%，与2020年一季度的-2.25%相比有较大幅度的降低，降低10.77个百分点，效益进一步下降。经营活动耗费的现金大幅度增加。2021年一季度资产现金报酬率为-4.29%，与2020年一季度的-9.74%相比有较大幅度的提高，提高5.46个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2021年一季度总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标

项目名称 销售现金收益率(%) 资产现金报酬率(%) 2019年一季度 30.34 15.66 2020年一季度 -2.25 -9.74 2021年一季度 -13.01 -4.29

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收益净现率(%) 资本现金收益率(%) 1,307.92 58.73 -78.93 -29.46 -308.36 -8.14

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

8.现金流动的有效性评价

从经营活动现金流入情况来看，中科曙光2021年一季度销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2021年一季度销售收现率为103.43%，与2020年一季度的102.86%相比有所提高，提高0.57个百分点。从变化情况来看，企业2021年一季度的销售收现能力有所提高。

9.自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2021年一季度创造的自由现金流量为8366.48万元。2021年一季度经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为8366.48万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期

从支付能力来看，中科曙光2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为859,130.05万元。

2.流动比率

2021年一季度流动比率为3.87，与2020年一季度的1.88相比有较大增长，增长了1.99。2021年一季度流动比率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度流动资产为1,521,729.49万元，与2020年一季度的1,048,276.96万元相比有较大增长，增长45.16%。2021年一季度流动负债为392,846.47万元，与2020年一季度的557,745.59万元相比有较大幅度下降，下降29.57%。流动资产增长，但流动负债下降，致使流动比率提高。

内部资料，妥善保管

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用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率

2021年一季度速动比率为3.19，与2020年一季度的1.24相比有较大增长，增长了1.95。2021年一季度速动比率比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度速动资产为1,251,6.01万元，与2020年一季度的693,730.05万元相比有较大增长，增长80.43%。2021年一季度流动负债为392,846.47万元，与2020年一季度的557,745.59万元相比有较大幅度下降，下降29.57%。速动资产增长，但流动负债下降，致使速动比率提高。速动资产充足，速动比率合理。

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4.短期偿债能力变化情况

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

5.短期付息能力

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

项目名称 2019年一季度

偿债能力指标表

2020年一季度 1.7 1.88 2021年一季度 3.87

流动比率 内部资料，妥善保管 第 25 页 共 39 页

速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%) 1.24 2.38 73.33 1.24 5.33 66.92 3.19 -1.48 47.33

6.长期付息能力

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

7.负债经营可行性

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

七、盈利能力分析 1.盈利能力基本情况

中科曙光2021年一季度的营业利润率为5.53%，总资产报酬率为1.15%，净资产收益率为2.78%，成本费用利润率为6.49%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,953,681.32万元，经营资产的收益率为2.24%，而对外投资的收益率为-4.47%。

盈利能力指标表(%)

项目名称 营业毛利率 2019年一季度 14.93 2020年一季度 18.11 2021年一季度 19.26

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营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 2.98 3.19 3.21 5.11 3.95 4.61 2.44 4.56 5.53 6.49 1.15 2.78

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

中科曙光2021年一季度经营资产的收益率为2.24%，与2020年一季度的2.21%相比变化不大。

3.对外投资的盈利能力

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

4.内外部资产盈利能力比较

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

5.净资产收益率

2021年一季度净资产收益率为2.78%，与2020年一季度的4.56%相比有所降低，降低1.78个百分点。

6.净资产收益率变化原因 7.总资产报酬率

内部资料，妥善保管

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2021年一季度总资产报酬率为1.15%，与2020年一季度的2.44%相比有所降低，降低1.29个百分点。

8.总资产报酬率变化原因

2021年一季度总资产报酬率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度息税前收益为6,572.92万元，与2020年一季度的10,292.33万元相比有较大幅度下降，下降36.14%。2021年一季度平均总资产为2,285,670.2万元，与2020年一季度的1,690,525.31万元相比有较大增长，增长35.20%。息税前收益下降，但平均总资产增长，致使总资产报酬率下降。

9.成本费用利润率变化情况

从成本费用投入的经济效益来看，2021年一季度成本费用利润率为6.49%，与2020年一季度的4.61%相比有所提高，提高1.88个百分点。2021年一季度期间费用投入的经济效益为119.48%，与2020年一季度的68.23%相比有较大幅度的提高，提高51.25个百分点。

10.成本费用利润率变化原因

2021年一季度成本费用投入经济效益比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度实现利润为11,015.31万元，与2020年一季度的8,361.4万元相比有较大增长，增长31.74%。2021年一季度成本费用总额为169,684.66万元，与2020年一季度的181,4.5万元相比有所下降，下降6.49%。实现利润增长，但成本费用总额下降，致使成本费用投入经济效益提高。

八、营运能力分析 1.存货周转天数

中科曙光2021年一季度存货周转天数为152.44天，2020年一季度为185.94天，2021年一季度比2020年一季度缩短33.50天。

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2.存货周转天数变化原因

2021年一季度存货周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均存货为270,065.48万元，与2020年一季度的

346,096.19万元相比有较大幅度下降，下降21.97%。2021年一季度营业成本为159,443.52万元，与2020年一季度的167,520.92万元相比有所下降，下降4.82%。平均存货下降速度快于营业成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。企业在努力降低存货资金占用水平。

3.应收账款周转天数变化情况

中科曙光2021年一季度应收账款周转天数为132.26天，2020年一季度为82.03天，2021年一季度比2020年一季度延长50.23天。

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4.应收账款周转天数变化原因

2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为291,347.78万元，与2020年一季度的187,145.36万元相比有较大增长，增长55.68%。2021年一季度营业收入为198,259.29万元，与2020年一季度的205,324.46万元相比有所下降，下降3.44%。平均应收账款增长，但营业收入下降，致使应收账款周转天数延长。尽管企业的应收账款周转速度下降，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。

5.应付账款周转天数变化情况

中科曙光2021年一季度应付账款周转天数为90.21天，2020年一季度为148.77天，2021年一季度比2020年一季度缩短58.56天。

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6.应付账款周转天数变化原因

2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度应付账款为159,814.78万元，与2020年一季度的

276,920.45万元相比有较大幅度下降，下降42.29%。2021年一季度营业成本为159,443.52万元，与2020年一季度的167,520.92万元相比有所下降，下降4.82%。应付账款下降速度快于营业成本的下降速度，致使应付账款周转天数缩短。

7.现金周期

中科曙光2021年一季度现金周转天数为194.49天，2020年一季度为119.20天，2021年一季度比2020年一季度延长75.29天。

8.营业周期

中科曙光2021年一季度营业周期为284.70天，2020年一季度为267.97天，2021年一季度比2020年一季度延长16.73天。

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营运能力指标表

项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期 2019年一季度 114.21 93.53 51.79 207.74 2020年一季度 185.94 82.03 148.77 267.97 2021年一季度 152.44 132.26 90.21 284.7

9.营业周期结论

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

10.流动资产周转天数

中科曙光2021年一季度流动资产周转天数为690.79天，2020年一季度为446.26天，2021年一季度比2020年一季度延长244.53天。

11.流动资产周转天数变化原因

2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度流动资产为1,521,729.49万元，与2020年一季度的1,018,090.万元相比有较大增长，增长49.47%。2021年一季度营业收入为198,259.29万元，与2020年一季度的205,324.46万元相比有所下降，下降3.44%。流动资产增长，但营业收入下降，致使流动资产周转天数延

内部资料，妥善保管

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长。

12.总资产周转天数

中科曙光2021年一季度总资产周转次数为0.35次，比2020年一季度周转速度放慢，周转天数从741.01天延长到1037.58天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

项目名称 2019年一季度

资产周转速度表

2020年一季度 741.01 .66 446.26 119.2 2021年一季度 1,037.58 61.61 690.79 194.49

总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数 572.01 51.35 347.56 155.95 13.总资产周转天数变化原因

2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均总资产为2,285,670.2万元，与2020年一季度的1,690,525.31万元相比有较大增长，增长35.20%。2021年一季度营业收入为198,259.29万元，与2020年一季度的205,324.46万元相比有所下降，下降3.44%。平均总资产增长，但营业收入下降，致使总资产周转天数延

内部资料，妥善保管

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长。

14.固定资产周转天数

中科曙光2021年一季度固定资产周转天数为61.61天，2020年一季度为.66天，2021年一季度比2020年一季度缩短3.06天。

15.固定资产周转天数变化原因

2021年一季度固定资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度平均固定资产净额为135,708.55万元，与2020年一季度的147,520.27万元相比有所下降，下降8.01%。2021年一季度营业收入为198,259.29万元，与2020年一季度的205,324.46万元相比有所下降，下降3.44%。平均固定资产净额下降速度快于营业收入的下降速度，致使固定资产周转天数缩短。

九、发展能力分析 1.营业收入增长率

从这三季度来看中科曙光营业收入持续下降。2020年一季度营业收入为205,324.46万元，比2019年一季度下降8.42%，而2021年一季度营业收入为198,259.29万元，比2020年一季度又下降了3.44%，应当引起重视，迅速查明原因。

2.净利润增长率

从这三季度来看，中科曙光的净利润持续快速增长。2021年一季度净利润为8,366.48万元，比2020年一季度增长43.15%，这一增长速度是在2020年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明净利润的增长是有基础的。

3.资本增长性

从这三季度来看，中科曙光的所有者权益持续快速增长。2021年一季度所有者权益为1,203,769.万元，比2020年一季度增长113.53%，这一增长速度是在2020年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明所

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有者权益的增长是有基础的。

4.可动用资金总额

2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为8,366.48万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由690.79天缩短为630.32天，由此而节约资金133,218.13万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,128,883.02万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称 2019年一季度 数值 增长率(%) 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) 130.13 营运资本 376,908.7 151. 490,531.37 30.15 1,128,883.0 2 37.88 1,203,769.6 4 -0.05 6,0.09 12.85 135,708.55 -7.26 300,842.56 所有者权益 408,876.94 582,922.23 129,207.32 229,836.2 22.28 563,741.49 346.79 582,635.44 19. 145,810.28 176.48 213,141.42 113.53

非流动负债 固定资产 长期投资 18.27 -6.93 41.15

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2.营运资本变化情况

2021年一季度营运资本为1,128,883.02万元，与2020年一季度的490,531.37万元相比成倍增长，增长1.3倍。

3.经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供269,752.97万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2019年一季度 数值 249,217.58 212,984.39 0 68,6.58 104,056.36 635,1.92 增长率(%) 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) -23.83 51.62

- -61.26 -56. -15.3

45.17 3,6.92 12.4 192,162.33 -100 0 157.3 25,731.6 326.23 209,874.78 47.57 782,315.63 42.26 270,065.48 -9.78 291,347.78 - 0 -62.65 9,967.57 101.69 91,218.61 23.17 662,599.44 第 36 页 共 39 页

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经营性负债增减变化表(万元)

项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2019年一季度 数值 增长率(%) 0 0 42,431.23 1,229.11 0 2,175.3 341,537.15 2020年一季度 数值 增长率(%) 2021年一季度 数值 增长率(%) -38.65

- - -35.79

- 33.96 17 -14.47

- 159,814.78 - 0 411.31 879.61 0 -100 260,487.39 -100 9.78 - 0 0 0 -100 11.46 - 27.75 1,369.94 29.82 4,243.3 95.07 5,684.45 -34.66 226,056.32 34.48 392,846.47 10,815.53 295,701.51 193,213.84 67. 459,314.47 4.营运资金需求的变化

2021年一季度营运资金需求为269,752.97万元，与2020年一季度的323,001.15万元相比有较大幅度下降，下降16.49%。营运资金随着营业收入的下降而下降，表明经营活动的资金占用水平得到了有效调整。

5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要269,752.97万元的营

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运资金，而企业的营运资本数额为1,128,883.02万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为859,130.05万元。

6.整体协调情况

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

十一、经营风险分析 1.经营风险

中科曙光2021年一季度盈亏平衡点的营业收入为49,862.48万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为74.85%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过148,396.82万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2.财务风险

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

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经营风险指标表

项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 2019年一季度 114,103.85 0.49 2.07 1.12 2020年一季度 73,4.34 0. 2.11 1.07 2021年一季度 49,862.48

0.75 3.14 1.79

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）

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