现金流量表的计算例题

序号 1 项目 现金流入 运算期 1 800 800 2 200 200 3 500 500 351 200 100 51 149 4 600 600 201 140 61 399 5 600 600 201 140 61 399 6 600 600 201 140 61 399 7 840 600 40 200 201 140 61 639 1.1 销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流淌资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流淌资金投资 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 3 所得税前净现金流量－800 －200 （1-2） 4 5 调整所得税 30.5 118.5 45.3 353.7 47.6 351.4 49.9 349.1 49.9 589.1 所得税后净现金流量 －800 －200 （3－4） 6 7 8 折现系数（i=10%） 折现净现金流量 累计折现净现金流量 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 -727.2 -165.2 -727.2 -892.4 89.0 -803.4 241.6 -561.8 218.2 -343.6 196.9 -146.7 302.2 155.5 其中：

1、 总成本＝经营成本＋折旧＋贷款利息＋维简费＋摊销费

折旧固定资产投资设备残值80012.2425.4840159.5(万元)

折旧年限5（说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）

2、利润＝ 销售收入－销售税金及附加－总成本费用 3、 所得税＝利润×所得税税率

∴3-7年每年总成本分别为：

327.1

357.9

348.7

339.5

339.5

3-7年每年利润分别为：

121.9

181.1

190.3

199.5

199.5

3-7年每年所得税分别为：

30.5

45.3

47.6

49.9

49.9

3-7年每年净利润分别为：

91.4

4、运算各年偿债备付率＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应对本息 ∴ 第3年偿债备付率＝（159.5＋40＋27.56＋91.4）／(112.57＋27.56) ＝2.27 第4年偿债备付率＝（159.5＋40＋18.37＋136.0）／(112.57＋27.56) ＝2.53 第5年偿债备付率＝（159.5＋40＋9.19＋142.7）／(112.57＋27.56) ＝2.89

附1：等额本金偿还的还本付息表

借款还本付息表 单位：万元

序号 1 2 3 年份 项目 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 1 2 3 4 337.7－112.57 ＝225.13 0 5 225.13－112.57 ＝112.57 0 136

142.7

149.6

149.6

0 300 12.24 312.24 0 25.48 337.7 0 337.7×8.16% ＝27.56 337.7÷3 ＝112.57 27.56 225.13×8.16% 112.57×8.16% ＝18.37 112.57 18.37 ＝9.19 112.57 9.19 4 5

本年应还本金 本年应还利息 0 0 0 0 附2：项目总成本费用估算表

项目总成本费用估算表

序号 1 2 3 4 4.1 4.2 5

附3：项目利润及利润分配表

项目利润及利润分配表 单位：万元

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9

项目 销售收入 总成本费用 销售税金及附加 利润总额（1）-（2）-（3） 所得税（4）×25% 税后利润（4）-（5） 盈余公积金（6）×10% 应对利润 未分配利润（6）-（7）-（8） 年份 项目 经营成本 折旧费 摊销费 利息支出 建设投资贷款利息 流淌资金贷款利息 总成本费用 3 100 159.5 40 27.56 27.56 0 327.1 4 140 159.5 40 18.37 18.37 0 357.9 5 140 159.5 40 9.19 9.19 0 348.7 6 140 159.5 40 0 0 0 339.5 7 140 159.5 40 0 0 0 339.5 年份 3 500 327.1 51 121.9 30.5 91.4 4 600 357.9 61 181.1 45.3 136 5 600 348.7 61 190.3 47.6 142.7 6 600 339.5 61 199.5 49.9 149.6 7 600 339.5 61 199.5 49.9 149.6 例2 已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为2年，生产期为8年，同时各年

的收益不同，已知基准回收期为8年，试用投资回收期指标评判方案。

某方案有关数据表

年 份 项 目 现金流入 现金流出 净现金流量 累计现金流量 930 -930 -930 1 2 3 3800 3679.52 120.48 4 4320 5 5400 6 5400 7 5400 8 5400 9 5400 10 5861.08 620 -930 -1550 0.826 3558.96 3945.97 3932.64 3919.57 3906.48 3614.83 3614.83 761.04 1454.29 1476.36 1480.40 1493.52 1785.17 2246.25 2262.17 3742.60 5236.12 7021.29 9267.54 0.564 832.67 988.56 0.513 759.46 0.467 697.47 0.424 756.91 0.386 867.05 -1429.52 -668.48 785.81 0.751 90.48 0.683 519.79 0.621 903.11 折现系数（i=10%） 0.909 折现净现金流量 -845.37 -512.12 累计折现净现金流量 -845.37 -1357.49 -1267.01 -747.22 155.89 1748.02 2445.49 3202.40 4069.45 解： 静态投资回收期 Pt51动态投资回收期 P't51

668.481454.29747.22903.114.46年

4.83年

第四章书作业5 ：

借款还本付息表 （等额本息还款） 单位：万元 序号 1 2 3 4 4.1 4.2 年份 项目 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本息 本年应还本金 本年应还利息 1 0 300 12.24 0 0 0 2 312.24 200 33.64 0 0 0 3 545.88 0 44.54 212.47 167.93 44.54 4 377.95 0 30.84 212.47 181.63 30.84 5 196.32 0 16.02 212.47 196.45 16.02 其中：

1、利息运算： 其中第1年应计利息＝300×50%×8.16%＝12.24万元；

第2年应计利息＝（300＋12.24＋200×50%）×8.16%＝33.64万元； ∴投产3年内应还本息＝（300＋12.24＋200＋33.64）＝545.88万元；

∴投产3年内每年等额偿还本息为A＝545.88（A/P，8.16%，3）＝212.47万元； 2、运算折旧与摊销：

3-7年每年折旧额＝（800＋12.24＋33.64－40）/5＝161.18 万元； 3-7年每年摊销额＝200/5＝40 万元；

项目总成本费用估算表

序号 1 2 3 4 4.1 4.2 5 项目 经营成本 折旧费 摊销费 利息支出 建设投资贷款利息 流淌资金贷款利息 总成本费用 年份 3 100 161.18 40 60.54 44.56 16 361.72 4 140 161.18 40 46.84 30.84 16 388.02 5 140 161.18 40 32.02 16.02 16 373.20 6 140 161.18 40 16 0 16 357.18 7 140 161.18 40 16 0 16 357.18 其中：流淌资金贷款利息＝200×8%＝16万元；

项目利润及利润分配表 单位：万元

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9

全部投资现金流量表 单位：万元

运算期 序号 1 现金流入 项目 1 800 800 2 200 200 －200 －200 0.826 3 500 500 351 200 100 51 149 21.82 127.72 0.751 4 600 600 201 140 61 399 37.75 361.25 0.683 5 600 600 201 140 61 399 41.45 357.55 0.621 6 600 600 201 140 61 399 45.46 353.54 0.564 7 840 600 40 200 201 140 61 639 45.46 593.54 0.513 年份 项目 销售收入 总成本费用 销售税金及附加 利润总额（1）-（2）-（3） 所得税（4）×25% 税后利润（4）-（5） 盈余公积金（6）×10% 应对利润 未分配利润（6）-（7）-（8） 3 500 361.72 51 87.28 21.82 65.46 4 600 388.02 61 150.98 37.75 113.23 5 600 373.20 61 165.80 41.45 124.35 6 600 357.18 61 181.82 45.46 136.36 7 600 357.18 61 181.82 45.46 136.36 1.1 销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流淌资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流淌资金投资 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 3 4 5 6 所得税前净现金流量（1-2） －800 调整所得税 所得税后净现金流量（3－4） －800 折现系数（i=10%） 0.909 7 8 折现净现金流量 累计折现净现金流量 -727.2 -727.2 -165.2 95.92 -892.4 -796.48 246.73 -549.75 222.04 -327.71 199.40 -128.31 304.49 176.18 ∵项目投资财务净现值NPV＝176.18万元（所得税后） ∴项目盈利能力好

运算各年偿债备付率DSCR＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应对本息 ∴ 第3年偿债备付率＝（161.18＋40＋60.54＋65.46）／212.47 ＝1.54 第4年偿债备付率＝（161.18＋40＋46.84＋113.23）／212.47 ＝1.70 第5年偿债备付率＝（161.18＋40＋32.02＋124.35）／212.47 ＝1.68 ∴由于DSCR＞1 ，∴说明项目清偿能力较强。

例3 某产品有16个零件组成，具体数据如表，在价值分析中应选择哪些零件作为分

析对象？

例： ABC分析表

零件 名称 累计 件数 件数 占零件总数/% 成本/元 累计 金额/元 占总成本% 类别 1 2 3 4 5 6 7 8 ----- 16 1 2 2 3 3 1 2 3 ----- 4 1 3 5 8 11 12 14 17 ----- 50 2 6 10 16 22 24 28 34 ----- 100 60 40 30 22 8 6 5 3 ----- 1 60 100 130 152 160 166 171 173 ----- 200 30 50 65 76 80 83 85．5 87 ----- 100 A B C 例4 某项分部工程由8个分项工程组成，在价值分析中应选择哪些分项工程作为分

析对象？ 解：

1、先运算各分项工程的功能评判系数

表1 0-1打分法功能评判系数运算表

分项工程 A B C D E F G H 总 计

 为幸免不重要的功能得到零分，可将各功能累计得分加1分进行修正。  对功能进行打分时应有十人左右参加，如此可减少个体误差，使评出的结果更加

符合实际情形。

2、求出各分项工程的成本系数； 表2 3、求出各分项工程的价值系数 分项工程 A B C D E 成本（元） （1） A × 0 0 1 0 0 0 0 B 1 × 0 1 0 0 0 0 C 1 1 × 1 0 0 0 1 D 0 0 0 × 0 0 0 0 E 1 1 1 1 × 1 0 1 F 1 1 1 1 0 × 0 1 G 1 1 1 1 1 1 × 1 H 1 1 0 1 0 0 0 × 得分累计 6 5 3 7 1 2 0 4 28 修正得分 功能评判系数 0.214 0.179 0.107 0.250 0.036 0.071 0 0.143 1.000 成本系数 （2）=（1）/成本合计 功能评判系数 （3） 价值系数 （4）=（3）/（2） 1818 3000 285 284 612 0.252 0.416 0.040 0.039 0.085 0.214 0.179 0.107 0.250 0.036 0.849 0.430 2.675 6.410 0.424 F G H 合计

407 82 720 7208 0.056 0.011 0.100 1.000 0.071 0 0.143 1 1.268 0 1.430 --- 4、依照价值系数进行分析

由上运算能够看出，B、E两个分项工程的价值系数最低，专门是分项工程B成本占总成本的41.6%，而它的功能评判值仅为0.179，明显应作为价值分析的要紧对象。分项工程D的功能评判系数为0.25，而成本仅系数仅为0.039，意味着成本分配额过低，能够考虑适应提高，以便和分项工程的重要性相符。分项工程G的功能评判系数为0，说明和其他分项工程相比较，它的重要性最差，但并不等于那个分项工程没有用，至于可否取消这一分项工程，或它的功能可否由其它分项工程来承担，则应通过功能分析来进行具体的研究和处理。

例5 某产品的实际成本是2000元，目标成本是1800元，其各个部件的功能重要性系

数（功能指数）和成本指数如表所示，试求部件A、B、C的成本改进期望值。

功能指数、成本指数

部件 A B C 解：

部件 A B C

功能指数 目前成本 功能评判值（目标成本）成本改期望值 △C ＝C－F 740－540＝200 20 0 功能指数 0.3 0.3 0.4 实际成本 740 560 700 成本指数 0.37 0.28 0.35 FI 0.3 0.3 0.4 C 740 560 700 F 1800×0.3＝540 1800×0.3＝540 1800×0.4＝720