详解--MACD指标

MACD又叫指数平滑异同移动平行线，是一种研判股票买卖时机、跟踪股票运行趋势的技术分析工具。

MACD指标的原理

MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。 MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二者保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。

MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三者之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的平行线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图(bar）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF的快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。Bar柱状图在股市技软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。

离差值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其计算方法比较繁琐，由于目前这些计算值都会在股市分析软件上由计

算机自动完成，因此，投资者只要了解其计算过程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。

在实际中，将各点的DIF和DEA连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速和慢速线，此即为MACD图。

MACD指标的一般研判标准

MACD指标是市场上绝大多数投资者熟悉的分析工具，但在具体运用时，投资着可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书本上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论往往和实际走势存着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF和MACD的值及线的位置

1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示它们处于零线以上)并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；

2、当DIF和MACD小于0(即在图形上表示它们处于零线以下)并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

3、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示它们处于零线以上)但都向下移动时，

一般表示为股票行情处以退潮阶段，股票将向下跌，可以卖出股票和张望。

4、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示它们处于零线以下)但都向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。 二、DIF和MACD的交叉情况

1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明股市处以一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

2、当DIF与MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这就是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标“死亡交叉”的一种形式。

4、当DIF和MACD线在零线以下，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将再次进入极度弱势中，股价还将下跌，这时再卖出

股票或张望，这就是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。 三、MACD指标中的柱状图分析

在股市电脑分析软件中通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，即直观明了又实用可靠。

1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情之中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大是才考虑卖出。

2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。

3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛牛市即将结束，股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。

4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即讲结束，股票将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。

5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情)即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。

6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或地位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始价码买入股票或持股待涨。

详解——MACD指标

下面讲述MACD的几种特殊使用方法。 一、MACD低位两次金叉

技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴力机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿设柱、DIF指标。其中，当DIF、DEA指标处于0轴以下的时候，如果短期内8或13个交易日连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。从“6.24井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基（000040)在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DEA分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在地位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF,MACD再度分别达到-0.09、-0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续发生四个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49%。同样的例子也发生在深深宝上面。该股在6月12日，其中DIF、DEA处于0.19，负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉后，于6月18日其DIF、DEA再度到达负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，大涨35.5%。

使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需要注意下列事项：

1、MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。

2、“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。

3、“MACD低位二次金叉”如果结合k线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。也即：“MACD地位二次金叉”和k线形态、量价关系可以综合起来考虑，易增加确信度。

二， 活用“探底器”寻觅真底部

在此介绍一种利用MACD与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号，其使用法则：MACD指标中DIF线在0轴以下与MACD金线叉后没有上升在0轴以上，而是很快又与MACD线死叉，此时投资者可等待两线何时再度重新金叉，若两线再度金叉（在0轴一下)前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。

三、MACD背驰深入分析

MACD背驰抄底法（一）：基础要点篇

MACD指标主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对对波段而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较

长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将MACD在周期相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，这可以长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具，值得注意的是，在现在的线龙系统里，快速参数多取12日，慢数参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没有引起重视而一直沿袭自今。指标背离原则是整个MACD运用是精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。

其中细分为顶背驰和底背驰。其基础要点如下：

1、背驰形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的（图像是即为DIF和DEA交叉开口后呈*行同向运行一段时间），因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背驰！

2、背驰原点取值十分重要，强调要具有明显的高（底）点之后运行一段（一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪点）后才出现原点；

3、连续行原则。注意：1 必须在复权位下运用指标；2 停牌阶段指标运动失效；3 涨跌停板指标失效。背驰是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间MACD指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升（跌）方式形成的背驰具有较高的判顶（底）信号，那种指标暴涨（跌）后形成的背驰往往是反弹（回调）行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完

全释放完毕而确立顶（底部），但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其后至少还会出现多次背驰才能真正反转。

MACD背驰抄底法（二）底背驰三大常性

一、事不过三。在大跌行情中，底背驰低点后连续出现2次顺次的背驰时，基本可以确定下跌行情一块结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背驰的底部，也即相对前两次没有形成背驰，但其和最最初的背驰原点仍是形成的背驰，而且是第三次背驰，操作上反而可大胆反手抄底。三背驰后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。

二、对称原理，在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背驰也不例外。一般而言，出现背驰尤其的多次背驰之后的行情见顶以成交或者股价顶背驰结束。因为背驰代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就容易造成顶背驰。

三、形态分析MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共同通性，这也决定了MACD底背驰也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背驰则反之运用。

大盘背离所发出的买卖信号

MACD只要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股

价处于盘局或指数波动不明显时，MACD发出的买卖信号不是很明显，当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号，现实当中笔者运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号，对大盘的未来趋势作出判断。现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析，首先，我们来看MACD在本次行情见顶时，它是何时发出第一次卖出信号的，以上证指数为例，2001年4月23日，当天MACD明显在高位向下交叉，第一次发出卖出信号，如果留意基本面的朋友可能知道今年一季度央行召开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序，规范资本市场，作为投资着，如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话，那是相当危险的，因此，笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理，抛出所有股票离场观望，之后的大盘走势也印证了这一点，不同的是，经过短期震荡后，大盘还在爬高，那么如何解释这种现象？

其实这个问题不难理解，大家可以观察图中对应大盘上涨时的MACD走势，将光标移动到2001—05—28日大盘当天的收盘超过了2001—04—23日，然而MACD没有创出新高，相反出现二次向下死叉，其后都将有一波较大的跌势，抛开基本面不说，如果对这个较大的卖出信号也视而不见的话，那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了。

不过市场并不是那么残忍，它给人们发出了第三次离场的信号；2001.06.12日，也就是公布国有股按市场价减持的前一天，MACD又

一次向下死叉，将三次死叉划以连线，再将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出，MACD发出的强烈顶背离信号表明，大盘已是强弩之末，空中楼阁，上述乃MACD顶背离在实践中的运用，那么MACD出现底背离的话，大盘将作何表现呢？1999年10.28日，还是以上正指数为例，这一天MACD由下向上交叉，并有红色柱状信号发出，显示大盘有走强迹象，其后大盘虽然一路走低，相反却走出了逐渐向上的态势，至2000.01.05日，又一次由下向上出现黄金交叉，将两个底线画线连接，底背离清楚的出现在我们眼前，其间历时46个交易日，然后大盘走出了一波上升行情。

用MACD就能赚钱

大盘日线MACD金叉且周线KDJ的j小于0！每年做2-3次，出货在日线MACD死叉！

MACD背驰抄底法（六）背驰陷阱

任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有事也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗钱制造陷阱的入手点！MACD背驰在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背驰陷阱的可能。其中主要表现在连续暴跌后形成底背驰原点后，指标开始斜向上形成底背驰，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背驰陷阱出现！值得注意到是，背驰陷阱之后再次出现指标高级别底背驰，这往往就是真正的底部出现。同理，股价在连续暴跌后也容易出现类似的顶背驰陷阱。究其原理,主要还是能量级别与指标反应程度难以配比有关，MACD运行主要得点就在

于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法第一次性背驰就释放完毕，进而需要多次背驰或者形成更高级别背驰后，才能给出真正的反转点信号，有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时MACD出现大开口突破之际，仍不适宜马上应用一般背驰原理进行反转操作，最好是等待出现多次背驰并重回低点形成高级别背驰后，再动手的安全性较高！