七家庭理财规划——家庭财务状况分析

实训七家庭理财规划——家庭财务状况分析⼀、实训⽬的

深⼊了解家庭的财产内容，及时合理地计量，有利于正确了解个⼈（家庭）的资产状况，对正确设定理财⽬标、选择合适的投资组合、合理安排收⼊⽀出⽐例及资产的保值增值途径有⼗分重要的意义，通过本次实训要求熟练掌握家庭资产计量及报表编制的⽅法。⼆、实训知识点（⼀）家庭资产的内容1、⾦融资产（⽣息资产）

⾦融资产（⽣息资产）是那些能够带来收益或是在退休后将要消费的资产，主要包括⼿中的现⾦、⾦融机构的存款、退休储蓄计划、养⽼⾦的现⾦价值、股票、债券、基⾦、期权、期货、贵⾦属投资、直接的商业投资等。⾦融资产是在个⼈（家庭）理财规划中最重要的，因为它们是财务⽬标的来源。除了保险和居住的房产外，⼤多数的个⼈理财就是针对这些资产的。也可以把直接的商业投资单独列为⼀类，即经营资产。2、⾃⽤资产

⾃⽤资产是个⼈（家庭）⽣活所必需使⽤的资产，如房⼦、汽车、家具、家电、运动器材、⾐服等。个⼈（家庭）的理财⽬标之⼀是为家庭进⾏适度的个⼈使⽤资产的积累。尽管它们不会产⽣增值收⼊，但它们可以提供个⼈（家庭）消费。3、奢侈资产

奢侈资产也是个⼈使⽤的，但它们不是家庭⽣活所必需的。这⼀类资产取决于具体家庭认为哪些资产不是⽣活所必需的⾼档消费品，主要包括珠宝、度假的房产或别墅、有价值的收藏品等。奢侈资产与个⼈使⽤资产的主要区别在于变卖时奢侈资产的价值⾼。

（⼆）家庭资产计量的⽅法

家庭资产的计量可考虑使⽤如下⽅法：1、成本法

资产成本即购买或取得建造该项资产所需花费的代价。该项花费同取得建造

该项资产直接或间接相关的部分，都可以称之为该项资产的成本。根据资产计价时期的不同，成本法有历史成本法和重置成本法两种。

历史成本法是按取得时的实际成本计价，以此⽅法计量的资产价值是资产过去的价值。如以历史成本法为家庭⼩轿车计价，则⼩轿车的购置价格、相关的税费、牌照费、车辆购置税及其他附加费⽤即为该⼩轿车的价值。

重置成本法是指在计量资产时，按被计量资产的现时完全重置成本减去应扣损耗或贬值来确定被计量资产价格的⼀种⽅法。此⽅法综合考虑了资产的现时价格变化和使⽤过程中的损耗，因此⽐历史成本法计价更为合理。重置成本法的基本计算公式为：

资产计量值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值（1）现时完全重置成本

现时完全重置成本简称重置成本，指重新建造或购买相同或相似的全新资产的成本或价格。（2）实体性贬值

实体性贬值指资产在使⽤或闲置中因磨损、变形、⽼化等造成实体性陈旧⽽引起的贬值。（3）功能性贬值

功能性贬值指由于技术进步出现性能优越的新资产，使原有资产部分或全部失去使⽤价值⽽造成的贬值。（4）经济性贬值

经济性贬值指由于外界因素引起的，与新置资产相⽐较获利能⼒下降⽽造成的损失。市场需求的减少、原材料供应的变化、成本的上升、通货膨胀、利率上升、政策变化等因素都可能使原有资产不能发挥应有的效能⽽贬值。

如以重置成本法为家庭⼩轿车计价，则⼩轿车的购置价格、相关的税费、牌照费、车辆购置税及其他附加费⽤，都应当以当前的市场价格计算，同时还需要扣除使⽤年份的折旧费⽤才是该⼩轿车的当前价值。2、收益法

收益法即预期该项资产将来可能为家庭带来的收益额的⼤⼩为据，计量该项资产的价值。但这种计量⽅法的缺陷有三：①没有原始凭据可资证明作为记账的

依据；②只是将来可能实现的收益，⽽⾮真实或已经现实地获取的收益，预计性内容不应落实在账⾯上；③未来收益具有相当的不确定性。未来这笔收益可能得到实现，也可能得不到实现，现以预计值计价⼈账，不符合谨慎性原则的要求。3、市价法（市场价值法）

市价法即以该项资产的现⾏市价为据，重新调整账⾯已登载的资产的价值，保证账实相符。对现⾏市价与账⾯成本价的差额，即资产随着时间推移⽽发⽣的增值或减值，则应调整账⾯记录。同时将该项差额作为家庭的⽣活⽤费或视为投资收益(或调减家庭的⽣活⽤费)，视该项资产的性质为投资型还是消费型⽽定。（三）家庭负债的内容与计量

家庭负债包括全部家庭成员⽋⾮家庭成员的所有债务，可以分为流动负债和长期负债两⼤类。1、流动负债

家庭的流动负债是指⼀个⽉内到期的负债，主要包括信⽤卡、电话费、电费、⽔票、煤⽓费、煤⽓、修理费⽤、租⾦、房产税、所得税、保险⾦、当期应⽀付的长期贷款等。2、长期负债

家庭的长期负债指⼀个⽉以后到期或多年内需每⽉⽀付的负债，其中最为典型的是各类个⼈消费借贷款和质押贷款。（四）主要报表格式家庭资产负债表主要科⽬表

个⼈（家庭）损益表或现⾦流量表

（五）家庭资产负债表财务⽐率分析1、家庭资产结构分析

（1）⾦融资产权数＝⾦融资产/总资产

⾦融资产市值的波动⼀般较⼤，因此若家庭的⾦融资产权数较⼤，则总资产的起伏将⽐较⼤。但是，⾦融资产的获利能⼒远⼤于⾃⽤资产，是未来收益的保障。

⼀个家庭⾦融资产⼀般是由⼀系列风险收益情况各异的⾦融资产组合构成的，可以通过分析其中各类风险资产的⽐重来考察该家庭的财务风险状况。

（2）⾃⽤资产权数＝⾃⽤资产/总资产

⾃⽤资产是以提供使⽤价值为主要⽬的，⼀般家庭未购房前此⽐例较低。在购房后贷款未缴清前，多数家庭均将积蓄⽤来偿还贷款，以致于⽆法累积⾦融资产，因此此时⾃⽤资产权数⼀般在七⼋成以上。（3）奢侈资产权数＝奢侈资产/总资产

中⾼收⼊家庭往往会持有较多的奢侈资产，此权数的⼤⼩可以在⼀定程度上反映家庭的收⼊状况。2、财务结构分析

（1）负债⽐率＝总负债/总资产

⼀般来说，负债⽐率越⾼，财务负担越⼤，收⼊不稳定时⽆法还本付息的风险也越⼤。但是由于总负债由⾃⽤资产负债、投资负债和消费负债三⼤部分组成，因此需要考虑总负债中各种负债组合的⽐重以及市场形势，才能最终较为准确地判断家庭的财务风险。

（2）融资⽐率＝投资负债/⾦融资产市值

投资负债额可以是以存单、保单、有价证券等投资⼯具质押获得的贷款，也可以是个⼈⾃⽤资产抵押获得的贷款，但是⽤途必须是投资⾦融资产，以期在投资报酬率⾼于融资利息率的情况下，加速资产的成长，获得财务杠杆效应。融资⽐率过⾼则会造成家庭的财务风险过⼤，因此必须时刻关注该⽐率，尽可能及早清偿投资负债，以减少利息⽀出。

家庭投资净资产越⾼，则家庭资产的成长潜⼒越⼤。投资净资产＝⾦融资产-投资负债，其增加的主要原因来⾃⾦融资产的增加和贷款的减少。

（3）⾃⽤资产贷款乘数＝⾃⽤资产贷款额/个⼈使⽤资产市价值

⾃⽤住宅在⾃⽤资产中占据最⼤的⽐例，若⽆其他⾃⽤资产，则该⽐率＝房贷额÷⾃⽤住宅的市值。随着房贷余额的减少，此⽐率会逐步减⼩，但在房地产市值⼤幅度下降的情况下，该⽐率也可能反向⾛⾼。（4）消费负债资产⽐＝消费负债额/总资产

在理财上应该尽量避免消费负债，若需要借款时，在没有⾃⽤资产负债或投资负债的前提下，该⽐率等于总负债⽐率，此时消费负债的合理额度不宜超过总资产的⼀半。（六）家庭损益表财务⽐率分析1、家庭⽀出⽐率分析

⽀出⽐率＝总⽀出/总收⼊＝消费率+财务负担率消费率＝消费⽀出/总收⼊财务负担率＝理财⽀出/总收⼊

家庭消费⽀出安排的基本原则是“量⼊为出”，尤其是在初期资本积累阶段，必须控制消费⽀出的⽐重，增加⾦融资产的累积，以期为以后的理财活动积聚⾜够的资⾦。随着家庭收⼊的增加，消费率指标也会逐步减⼩，即符合经济学中所说的边际消费率递减规律。

理财⽀出指利息⽀出与保障型寿险、产险的保费⽀出及为了投资所⽀付的交易成本或顾问费⽤。若投资亏损通常视为负的理财收⼊，为总收⼊的减项，不视为理财⽀出。通常，财务负担率以利息⽀出占总收⼊的20％、保障型保费⽀出占总收⼊的10％为合理上限，因此合计不应超过总收⼊的30％。2、家庭财务弹性分析

⾃由储蓄额＝总储蓄额－已经安排的本⾦还款或投资⾃由储蓄率＝⾃由储蓄额/总收⼊

已经安排的本⾦还款或投资包括房贷定期摊还的本⾦额、应缴储蓄性保费、定期定额投资额等提前安排的固定资⾦使⽤额。因此，⾃由储蓄额即总储蓄额扣除了这些固定资⾦使⽤额后可以⾃由动⽤的部分。⾃由储蓄率越⾼，则家庭的财务弹性越⼤，通常以10％作为⾃由储蓄率的下线。3、收⽀平衡点收⼊

收⽀平衡点收⼊＝固定⽀出负担/⼯作收⼊净结余⽐率⼯作收⼊净结余⽐率＝⼯作收⼊净结余/⼯作收⼊

其中，固定⽀出负担包括每⽉的固定⽣活费⽤、房贷⽀出等近期每⽉固定⽀出；⼯作收⼊净结余指⼯作收⼊扣除所得税、社保缴费以及交通、通讯、饮⾷、娱乐等⽇常开⽀后的净节余。

个⼈（家庭）获得收⼊是有阶段性的，因此应储蓄⼀部分的收⼊作为未来退休⽣活的准备。分析收⽀平衡点的主要⽬的是要计算出现在以及退休后的⽣活⽔准，掌握需要创造多少收⼊才能量⼊为出。当提升收⼊难以达到时，则必须考虑降低固定费⽤⽀出来提⾼⼯作收⼊净结余⽐率，以确保有⾜够的积蓄维持未来的退休⽣活。三、实训资料

【资产负债表编制及分析资料】

张先⽣46岁为某公司主管，⽉薪3万，年终奖⾦10万；妻⼦吴某现年42岁是某公司财务主管，⽉薪8000元。该家庭2005年12⽉31⽇对资产负债状况进⾏清理的结果为：价值100万的住房⼀套和80万的郊区度假别墅⼀幢，⼀辆别克轿车，银⾏定期存款15万、活期5万，现⾦2万。家庭房产均为5年前购买，买价分别为50万和30万，⾸付⼆成，其余进⾏10年期按揭，每⽉还款5800元；轿车为2年前购买，使⽤年限为10年，买价为45万，每年花费1万元购买汽车保险，当前该车型市场价格降为40万。该家庭三年前投⼊20万资⾦进⾏股票投资，⽬前帐户中的价值为15万；⼀年前购⼊10万的三年期记帐式国债，⽬前价值12万。张先⽣爱好字画收藏，陆续花费40万购买的名家字画当前市价已达到100万，妻⼦吴某的翡翠及钻⽯⾸饰的市价达到了30万元。夫妇两⼈从1995年开始还每年购买中国⼈寿保险公司的意外伤害医疗保险，每年交保费500元。【现⾦流量表编制及分析资料】

张先⽣46岁为某公司主管，⽉薪3万，年终奖⾦10万；妻⼦吴某现年42岁是某公司财务主管，⽉薪8000元。该家庭2005年12⽉31⽇对资产负债状况进⾏清理的结果为：价值100万的住房⼀套和80万的郊区度假别墅⼀幢，⼀辆别克轿车，银⾏定期存款15万、活期5万，现⾦2万。家庭房产均为5年前购买，买价分别为50万和30万，⾸付⼆成，其余进⾏10年期按揭，每⽉还款5800元；轿车为2年前购买，使⽤年限为10年，买价为45万，每年花费1万元购买

汽车保险，当前该车型市场价格降为40万。该家庭三年前投⼊20万资⾦进⾏股票投资，⽬前帐户中的价值为15万；⼀年前购⼊10万的三年期记帐式国债，⽬前价值12万。张先⽣爱好字画收藏，陆续花费40万购买的名家字画当前市价已达到100万，妻⼦吴某的翡翠及钻⽯⾸饰的市价达到了30万元。夫妇两⼈从1995年开始还每年购买中国⼈寿保险公司的意外伤害医疗保险，每年交保费500元。四、实训要求

（⼀）家庭资产负债表的编制及分析1、根据资料编制该家庭的资产负债表

2、分析该家庭的资产及财务结构，指出该家庭⽬前的资产结构中存在的问题，给出改进建议。（⼆）家庭现⾦流量表的编制及分析1、根据资料编制该家庭的⾦流量表

2、分析该家庭的⽀出⽐率及财务弹性，指出现⾦管理中存在的问题，给出改进建议。

（三）利⽤家庭财务指标进⾏家庭财务状况分析四、实训地点多媒体教室