第１期第ｌ４卷 石油化工管理干部学院学报 ＪＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＳＩＮＯＰＥＣ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＩＮＳＴＩＴＵＴＥ Ｎｏ．１ Ｖｏ１．１４ Ｍａｒ．２０ｌ２ ２０１２年３月 企业集团资金集中管理总分账户模式的应用 邓群伟 （中国石化财务有限责任公司，北京１００７２８） ［摘要］资金集中管理，可以增强资金管理能力，提高资金使用效率，目前已经成为企业集团资金管理的主流方 式。通过对资金集中管理模式的比较分析，得出总分账户模式是适应特大型企业集团资金集中管理发展必然要 求的结论。探讨特大型企业集团在实施资金集中管理过程中，以财务公司为平台，依托商业银行网络系统，借助 总分账户这一创新模式进行资金集中管理的成因、原理、运行方式及特点。提出进一步完善总分账户模式的建 议。 ［关键词］资金集中管理；企业集团；总分账户；模式；应用；建议 ２．２一般模式 １研究背景 企业集团资金管理作为集团发展的重中之 重，因受到地域、管理层级的限制，如何有效控制 资金流、提高资金使用效率成为企业集团关注的 重点。大多数企业集团采用资金集中管理方式控 企业集团资金集中管理一般都需要专业的内 部或外部机构来承担投融资、结算、预算等管理事 宜，根据管理机构的不同可将资金集中管理模式 分为商业银行、结算中心、内部银行、财务公司等４ 种模式。 ２．２．１商业银行 制资金，整合内部资源，降低融资规模，提高资金 使用效率。在现代经济理论研究中，已经充分论 证了资金集中管理工作开展的必要性，在此背景 下，企业集团以何种模式开展资金集中管理成为 研究重点。 企业集团在一个或多个银行建立资金集中账 户组，按照预先设定的条件将分子公司账户资金 定期归集到母公司账户，并充分运用金融机构的 特点和优势为企业集团提供资金集中管理服务。 ２．２．２结算中心 由企业集团财务内部设立、统一办理成员单 位资金收付及往来结算的职能机构。通过办理成 ２企业集团资金集中管理 ２．１资金集中管理的含义 企业集团资金集中管理就是通过建立集团内 部集中统一的资金管理体制和资金运作机制，对 成员单位的资金实施集中管控、统一调剂、盈亏互 补，实现资金统筹运作、收支集中控制、筹融资统 一员单位间的资金往来结算、资金调度、资金运筹， 降低资金成本，提高资金效率，从而实现资金集中 管理。 ２．２．３内部银行 将商业银行的信贷与结算职能和方式引用到 企业集团内部，通过吸纳各成员单位闲散资金，开 展内部融通资金，调剂余缺，减少资金占用，活化 ［收稿日期］２０１２—０２—２４。 【作者简介］邓群伟（１９７Ｏ一），女，黑龙江省鸡西市人。毕业于中 策划，从而提升资金管理理念，优化资金运作流 程，加强资金运行监控，降低资金管理风险，提高 资金使用效率，最大限度地体现企业集团整体资 金效益。通过统筹管理资金，解决资金运作不透 明、调度不畅及资金运用不充分、信息不对称等问 题，增强企业集团对资金的整体控制能力。 央财政金融学院（现中央财经大学）金融专业。高级经济师，中 国石化财务有限责任公司结算部经理。电子信箱：ｄｅｎｇｑｗ＠ｓｉｎ ｏｐｅｃ・ｃｏｍｏ ・６Ｏ・ 石油化工管理干部学院学报 ２０１２年第１期 与加速资金周转速度，从而提高企业集团资金使 用效率和效益，达到资金集中的目的。 ２．２．４财务公司 以加强企业集团资金集中管理和提高资金使 用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管 理服务的非银行金融机构。通过运用金融手段， 将成员单位的闲散资金集中起来，统筹安排使用， 加快资金结算速度，从整体上降低财务费用，提高 资金使用效率，完成资金集中。 ２．３“总分账户”与一般模式的比较 、、对于不同规模和特点的企业集团，资金集中 管理模式的选择会各有不同。目前，特大型企业 集团资金管理水平不断提高，对资金集中程度的 要求也日益增强，分别利用上述４种模式来实现 资金集中管理，各有优缺点，已经不能完全满足特 大型企业集团的资金集中管理需求，因而，能够结 合商业银行、财务公司等模式优势，有效发挥和利 用企业集团内外部资源的“总分账户”资金集中模 式正在引起更多企业集团的关注。现将总分账户 模式与其他几种模式进行比较，各自特点见表１： 表１资金集中管理模式比较 特点＼模式 、、＼ 商业银行 结算中心 内部银行 财务公司 总分账户 适用企业 集团类型 分布区域广、企业层级 大中型企业集 中小型企业集 中小型企业集 大中型企业集 多、管理要求复杂、有财 团 团 团 团 务公司的特大型企业集 团 资金 集中程度 集中度较高， 无资金池，不能 集中度较高， 集中度较高， 集中度较高， 集中度很高，能实现多 实现跨行资金集 无资金池 无资金池 无资金池 银行共用、多层级资金 中 池，能实现跨行资金集中 一级法人管理 一级法人管理 一级法人管理 一级法人管理 多级法人管理体制下 体制下的成员单 体制下的成员单 体制下的成员单 体制下的成员单 的成员单位均可参加 位可参加 位可参加 位可参加 位可参加 内部结算、内 外部结算、银 内部结算、内 内部结算、内 部结算账户，非 内部、外部结算，内部 行账户 部结算账户 部结算账户 实名制代理外部 结算账户、银行总分账户 结算 资金集中 参与范围 结算品种 和账户种类 资金 归属关系 集中后所有权 集中后所有权 集中后所有权 集中后所有权 不变，无法内部 不变，无法内部 不变，可内部计 不变，可内部计 归集后所有权不变，可 计价，企业集团 计价，企业集团 价，企业集团有 价，企业集团有 内部计价，企业集团有偿 无偿占用成员单 无偿占用成员单 偿占用成员单位 偿占用成员单位 占用成员单位资金 位资金 位资金 资金 资金 外部成本较 内部成本较 内部成本较 内部成本较 内部成本较低、无结算 高、结算费用较 低费用，外部成本较高、费 多 无结算费用 低、无结算费用 低、无结算费用 用较多 、运行 成本费用 与银行 的关系 非常紧密、战 略合作关系可 与多家银行合作 ，非常紧密比较紧密 比较紧密 比较紧密 系，战略合作关 可与多家银行合作 、信息系统 利用银行系 自主开发，投 自主开发，投 自主开发，投 自主开发，与银行系统 要求及使用状况 统，投入较少，无 入不高，无法实 入不高，无法实 入不高，无法实 连接，能实时自动集中， 法实时自动集中 时自动集中 时自动集中 时自动集中 投入较高 不足 银行是集团外 不是金融机 不是金融机 没有联行号， 单位，无法参与 构，无法开展贷 构，无法开展贷 不能参与银行间 集团资金预算和 款、筹融资等金 款、筹融资等金 清算，代企业对 信息系统一次性投入 监控管理，产业 融类业务，专业 融类业务，专业 外收付款无法实 较大 性弱 性弱 性弱 现实名制 ３总分账户模式成因 ３．１提升企业集团资金管理水平的需要 集团，内部存在资金集中管理模式不统一、银行账 户众多的问题，削减了企业集团对于资金的整体 管控能力。由于特大型企业集团成员单位众多、 分布区域广、管理层级复杂，无法在商业银行建立 目前，我国较多企业集团、特别是特大型企业 简单的资金集中账户组，单一的内部银行、结算中 ２０１２年第１期 邓群伟．企业集团资金集中管理总分账户模式的应用 ・６１。 无余额、无对账单和业务回单，开户单位对账 心和财务公司均无法完全满足特大型企业集团的 鉴、户有所有权，但其使用权被授权给财务公司，与总 成为总分账户模式实现的基础条 分账户”这一新型资金集中管理模式的产生和应 账户关联使用，件。 用。 资金筹措及运用的需求。这就进一步推进了“总 ３．２有效发挥财务公司作用的需要 对于设立财务公司的企业集团，以财务公司 ４总分账户模式的原理 为平台实现资金集中管理的模式成为首选。财务 公司既可以作为结算中心协助企业集团进行账户 管理和资金结算，跨区域甚至跨国开展相关业务， 也可以管理内部资金，开展投资、理财和信贷业 务，还可以在货币市场、外汇市场、债券市场等金 融市场为企业集团进行筹融资管理，已经具备为 成员单位提供内外部结算、筹融资管理服务、构建 集团层面“资金池”的优势。财务公司原有的内部 结算模式可以成为“总分账户模式”的雏形，利用 现有的财务公司结算账户明确资金核算主体以及 资金的归属关系，并以财务公司为平台与商业银 行建立合作关系。 ３．３商业银行增强市场竞争力的需要 当前，金融市场竞争加剧，商业银行不断加大 对特大型企业集团等优质客户的服务力度，通过 增加服务方式、服务手段和业务品种等吸引客户， 满足大型客户的个性化需求，从而在同业竞争中 取得成绩。总分账户模式能实现与企业集团的长 期战略合作，稳定原有客户，引进新的客户资源， 提高商业银行的市场占有率，成为银企合作的新 型模式。 ３．４信息技术发展完善的推动 随着现代信息技术的发展，企业集团的需求 及商业银行自身需要都推动了信息系统的逐步完 善，企业的收付款信息和账务处理信息都可以通 过信息系统实时、准确、全面、综合的实现。目前， 特大型企业集团和全国性商业银行的信息系统已 能够满足全国统一的业务需求，可以突破地域限 制实现资金实时归集，并确保资金流转安全、快 捷，操作程序简便、易懂，为总分账户模式的实现 提供了强大的信息技术保障。 ３．５监管机构管理创新的推动 随着我国金融管理创新的不断深人，人民银 行、银监会等监管机构也根据企业集团的需求对 银行账户管理进行了有益的尝试，新型账户形式 即分账户得到了认可，并在实践中得以推广和应 用。分账户作为一种特殊的账户类型，突破了人 民银行对一般账户的管理方式，该账户无预留印 总分账户模式，就是企业集团以财务公司为 平台，以商业银行为依托，将财务公司在商业银行 开立的账户设为总账户，企业集团统一为下属成 员单位在其所在地的商业银行分支机构开立分账 户，通过建立财务公司总账户与成员单位分账户 之间以及成员单位分账户与其财务公司内部结算 账户之间的一一对应关系，形成企业集团集中管 控的总分账户体系。 企业集团通过信息系统实现成员单位、商业 银行、财务公司的相互连接，即实现财银（财务公 司和商业银行）、财企（财务公司和成员单位）的互 联互通，并建立成员单位分账户、财务公司总账户 以及成员单位财务公司内部结算账户的实时联动 机制，自动完成成员单位对内、对外收付款，并实 时将资金归集到其在财务公司的内部结算账户 中，在企业集团内形成统筹运作的“资金池”，形成 收入定向集中、支出统一调度、筹融资统筹策划、 内部结算封闭运行、收支运作逐级平衡的资金管 理机制，保障资金安全，降低资金成本，从而实现 企业集团整体资金效益最大化，达到资金集中管 理的目的。 ５总分账户模式的运行方式 图１企业集团总分账户模式收付款流程 ５．１总分账户收款模式 总分账户模式下的成员单位对外收款时，资 ・ ６２・ 石油化工管理干部学院学报 ２０１２年第１期 金经由收款企业的分账户，以收款企业的名称实 在科学的现代信息网络系统的支持下，实现了资 时归集到财务公司总账户，系统自动识别资金归 金的高度集中，同时还具备以下特点： 属，通过财务公司与银行的接口同步计人成员单 ６．１严格的资金计划控制 位在财务公司的内部结算账户中，同时通过财务 通过严格制定日、周、月、年资金计划，实行以 公司与成员单位系统间的接口将收款信息传递到 收定支的管理模式，并通过透支额度限制等刚性 收款企业的账务处理系统中。收款企业根据到账 要求，将资金的收支、筹措、投资完全置于企业集 通知自动进行相应的账务处理。 ５．２总分账户付款模式 总分账户模式下的成员单位对外付款时，在 其账务系统制作付款凭证，通过财务公司与成员 单位系统间的接口将付款指令发送到财务公司， 财务公司对该成员单位内部结算账户自动扣款， 并将付款信息反馈到该成员单位的账务处理系统 中，由其自动进行相应账务处理。同时，财务公司 通过与商业银行系统的接口将付款指令发送至财务 公司总账户，商业银行系统自动以该成员单位的名称 经由其所在地的商业银行分账户完成对外支付。 ５．３总分账户模式各参与方之间的关系 总分账户模式涉及商业银行及企业集团总 部、成员单位及财务公司。通过内外部的合理配 合达到资金集中的目的，实现了集团成员单位资 金收入实时集中、资金支出一个口径对外。这种 方式相当于财务公司直接参与了银行间的资金清 算，减少了资金流转环节，可以大幅提高企业集团 实时掌握资金动态的能力，明显增强管理控制的 有效性，扩大了企业集团均衡安排资金支付、发挥 资金聚合优势的空间。财务公司作为资金集中管 理的实现平台，按照企业集团总部的要求，将资金 流形成“资金池”统一支配，但资金的所有权、使用 权和收益权仍归成员单位所有，解决了分权、集权 的矛盾，同时提高了实际资金的集中度。作为资 金“三权”的拥有者，成员单位根据业务需要在保 障生产经营正常开展的前提下，编制资金预算，上 报企业集团财务主管部门审批，严格按照批复对 外进行支付，解决了因缺乏计划而导致的短期资 金流出缺口，降低了资金使用成本。作为资金集 中的管理者，企业集团负责资金的运作，同时监 督、分析、考核评价成员单位的资金使用情况，根 据成员单位的资金存量支付占用资金的成本，并 对借款企业收取一定的利息。 ６总分账户模式的特点 总分账户模式结合了前述各种模式的优点， 团的控制下，实现了资金信息的集中。 ６．２高效的资金收付渠道 由于总分账户模式采用的是总账户与分账户 关联、分账户与内部结算账户关联、财务公司系统 与银行系统关联、成员单位系统与财务公司系统 关联的模式，保障了资金收、支流转都在瞬间实 现，资金收付均实时反映在成员单位和财务公司 的信息系统中。 ６．３不变的资金归属关系 虽然将实际资金划归至财务公司，但其资金 的所有权、使用权和收益权仍然归企业集团各成 员单位所有。财务公司对各留存款项，按照人民 银行规定的存款利率为各成员单位正常计息，其 实质是将各成员单位在商业银行的存款转换为在 财务公司的存款。 ６．４无现金流的内部封闭结算 通过实现资金池的功能，可以保障成员单位 之间的结算在财务公司内部封闭运行。以增减收 付款双方内部结算账户余额的方式结算，不动用 实际资金头寸，还可以通过财务公司对资金头寸 的使用加以控制，降低了企业集团资金的流动性 风险。 ６．５完全的收支两条线管理 在财务公司开立收入、支出两个内部结算账 户，能够真正实现收支两条线。分账户收人的资 金全部自动进入收入户，分账户支出的资金全部 从支出户对外支付，保证了严格执行资金预算，避 免了以收代支的情况。 ６．６双赢的银企战略合作 通过建立企业集团总部与各商业银行总行的 协商机制，统一建立战略合作关系，由“多对多”的 协调转换为“总对总”的模式，使得合作空间增大， 协调力度增强，相关政策制度贯彻落实快速、彻 底，更能够体现双赢的战略构想。 总分账户模式的局限性，主要在于前期投入 成本较大，管理要求较高，企业集团必须拥有较为 ２０１２年第１期 邓群伟．企业集团资金集中管理总分账户模式的应用 ・６３・ ３不断完善企业集团的信息系统 专业的财务公司，以适用于成员单位数量众多、地 ７．域跨度较大、管理关系复杂的特大型企业集团。 总分账户模式下的资金集中管理，对于企业 集团自身的信息系统以及财务公司的业务处理系 统要求较高，不仅能够覆盖所有业务范围，还要保 障系统功能架构符合资金集中管理的要求，能够 利用总分账户模式开展资金集中管理是目前 有效实现商业银行、财务公司、成员单位的有机结 合，这就需要信息系统处于一个不断完善和提升 国内较为先进的方法，但仍需进一步完善。 ７总分账户模式的完善 ７．１避免对商业银行信息系统的过度依赖 由于总分账户模式依托商业银行信息系统， 的过程。同时，还需注重系统的安全性建设，加强 日常监控，建立应急预案，及时解决信息系统所带 使得企业集团资金管理在很大程度上受银行系统 来的各类问题。总分账户模式下的资金集中管理适应当今企 的先进性和管理水平的制约。 采用总分账户模式开展资金集中管理的企业 业集团资金集中管理需求，能够统一资金管理模 防范资金运营风险，大幅度降低集团整体资金 集团，一是要建立健全一套完善的应急预案，以应 式，提高资金使用效率，值得特大型企业集团借 对合作银行信息系统异常等各类紧急情况，将信 成本， 息系统风险降至最低；二是要明确合作银行的选 鉴和应用。择标准，健全双方的沟通协调机制，提升其金融服 务能力；三是扩展合作银行范围，通过增加合作银 参考文献 行的数量分散银行信息系统发生故障时所带来的 风险。 ［１］何召宾．浅谈企业集团资金集中管理的实现形式［Ｊ］． 财务与会计，２０１０，（１）：５３—５４． ７．２增强财务公司的管理及综合服务能力 财务公司在企业集团资金集中管理中起到资 金集中平台的作用，但其职能已经不仅限于内部 ［２］王浩明，张翼．集团企业资金管理［Ｍ］．北京：清华大 学出版社，２００６． ［３］ 李琳．论上市公司资金管理问题［Ｊ］．经济师，２００６， （４）：１３３—１３４． 结算平台，而是连接企业集团和商业银行的渠道， 对财务公司而言，无论对业务处理能力、管理水 平，还是人员综合素质都是巨大挑战。这就要求 务公司综合服务能力。 ［４］ 陶文琪．企业集团资金集中管理趋势初探［Ｊ］．中国 商界，２００８，（４）：１２９． ５］杜莉．不确定环境中公司的内部控制与风险管理研究 企业集团从内部管理、队伍建设等多角度提升财 ［［Ｍ］．上海：立信会计出版社，２００９． Ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ ｏｆ Ｇｅｎｅｒａｌ—－ｓｕｂ Ａｃｃｏｕｎｔ Ｍｏｄｅ ｉｎ Ｆｕｎｄ Ｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｉｎ Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ Ｇｒｏｕｐ Ｄｅｎｇ Ｑｕｎｗｅｉ （ＳＩＮＯＰＥＣ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｃｏ．Ｌｔｄ．，Ｂｅｉｊｉｎｇ １００７２８ Ｃｈｉｎａ） 【Ａｂｓｔｒａａ］ Ｆｕｎｄ ｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｃａｎ ｉｍｐｒｏｖｅ ｆｕｎｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｃａｐａｃｉｔｙ，ｈｅｉｇｈｔｅｎ ｆｕｎｄ ｓｅｒｖｉｃｅ ｅｆ１％ｉｅｎｃｙ， ｗｈｉｃｈ ｈａｓ ｂｅｃｏｍｅ ｔｈｅ ｍａｉｎ ｔｒｅｎｄ ｏｆｆｎｄ ｍａｎａｕｇｅｍｅｎｔ ｉｎ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｇｒｏｕｐ．Ｔｈｒｏｕｇｈ ｃｏｍｐａｒａｔｉｖｅ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆｆｕｎｄ ｃｅｎ． ｔｒｌｉａｚｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｍｏｄｅ，ｗｅ ｈａｖｅ ｃｏｍｅ ｔｏ ｔｈｅ ｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ ｈａｔｔ ｇｅｎｅｒａｌ—ｓｕｂ ａｃｃｏｕｎｔ ｍｏｄｅ ｍｅｅｔｓ ｎｅｃｅｓｓａｒｙ ｒｅｑｕｉｒｅ． ｍｅｎｔ ｏｆ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｆｕｎｄ ｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｉｎ ｇｉａｎｔ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｇｒｏｕｐ．Ｗｅ ｓｔｕｄｉｅｄ ｃａｕｓｅ，ｐｒｉｎｃｉｐｌｅ，ｏｐｅｒａ． ｔｉｏｎ ｍｏｄｅ ａｎｄ ｓｐｅｃｉｌ ｆａｅａｔｕｒｅｓ ｏｆ ｆｕｎｄ ｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｉｎ ｔｈｅ ｐｒｏｃｅｓｓ ｏｆ ｉｍｐｌｅｍｅｎｔａｔｉｏｎ ｏｆ ｆｕｎｄ ｃｅｎｔｒａｌｉｚｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｉｎ ｇｉｎｔａ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｇｒｏｕｐ，ｔａｋｉｎｇ ｉｆｎａｎｃｉｌ ｃｏｒａｐｏｒａｔｉｏｎ ａｓ ｔｈｅ ｐｌａｔ，ｄｅｐｅｎｄｉｎｇ ｏｎ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｂａｎｋ ｎｅｔｗｏｒｋ ｓｙｓｔｅｍ，ｉｎ ｔｅｒｍｓ ｏｆ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ ｍｏｄｅ ｏｆ ｇｅｎｅｒａｌ—ｓｕｂ ａｃｃｏｕｎｔ． ［Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ］ｆｕｎｄ ｃｅｎｔｒａｌｈｅｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ；ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｇｒｏｕｐ；ｇｅｎｅｒａｌ—ｓｕｂ ａｃｃｏｕｎｔ；ｍｏｄｅ；ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎ
