廉雪：基于资金链视角的科技型小微企业财务风险控制研究 企业经营 基于资金链视角的 科技型小微企业财务风险控制研究 廉雪 （吉林财经大学亚泰工商管理学院，吉林长春１３０１１７） ［摘要］科技型小微企业的出现推动了科技与经济的融合发展，然而受多重因素的制约科技型小微企业的生命周期大 多很短。其中财务风险的防控能力较弱是影响其成长的关键因素。为此，基于资金链视角，重点分析了科技型小微企业 资金链循环过程中可能出现的财务风险及其成因，在此基础上，提出了科技型小微企业财务风险控制的对策，包括建立 完善的财务管理制度、拓宽融资渠道、提高财务人员的风险管控水平以及建立科技型企业孵化器合作平台等，进而提高 企业的成长性和竞争能力。 ［关键词］科技型小微企业；财务风险；资金链 ［中图分类号］Ｆ２７０ ［文献标识码］Ａ 全球一体化，世界多元化要求经济不断创新，并将知识的 １ 相关概念界定 创新投入到经济化生产中，科技型小微企业的大力发展，既推 １．１ 科技型小微企业的内涵 动了社会经济的发展，同时缓解了部分就业难的社会现状。然 科技型企业是指由科技人员创办或领导的，主要从事高新技 而，科技型小微企业在发展壮大过程中，受制度、资金、人力 术的研发、生产、科技咨询与服务等业务的企业。小微企业的概 资源等众多因素的制约，多数科技型小微企业的成长性相对较 念是在２０１１年由经济学家郎咸平提出的，它是指小型、微型企业， 低，其中财务风险的控制能力较弱是影响其发展的关键因素， 家庭作坊式企业，个体工商户的统称。科技型ｔｌ－，ｇｔ￣－Ｊｔ是指小 可见，科技型小微企业如何控制财务风险已刻不容缓。 微企业中从事科技创新的企业。科技型小微企业的主要特征是高 ［收稿日期］２０１７—０３—０６ ［作者简介］廉雪（１９９１一），女，吉林榆树人，吉林财经大学２ｏ１５级研究生。 的目的。 众所周知，家族企业一般都依赖于中国亲友网的建立，所以 ３ 我国家族企业吸纳人才的对策 家族企业在就业、推广、升迁等方面都非常注重家族关系。由于 只重视“家里人”的发展而不敢去相信“外来人”，在一定程度 ３．１ 改变企业招聘的形式 上了非家族人员的发展。当其他员工意识到自己的事业没有 家族企业在招聘中通常是通过引进或面试直接招聘开始工 更大的发展，等到工作熟练到一定程度，自己就会另谋出路。因此， 作，考虑狭窄。因此，企业在面试时最好先对面试者提供的应 企业应该持续提升员工冈ｔＪｔＪ位能力，使他们能够实现自己的价值。 聘资料进行初步了解，然后通过电话或者视频面试对面试者进 【参考文献】 行较深入的了解，最终设计相应面试题目进行更深层次的专业 【１］张文贤，魏海燕．国内家族企业继任研究［Ｊ］．管理评论，２００６（２）： 技能测试和心理素质测试。同时可以运用无领导小组讨论、模 ６２～６５． 拟头脑风暴法等测试方法进行管理能力的测评。 ［２］张余华．家族企业发展进程及治理模式研究【Ｍ］．武汉：华中科技 ３＿２合理的授权 大学出版社，２００６． 家族企业的治理模式表现出了“家长式”的风格，使得企 ［３］陈凌，应丽芬．代际传承：家族企业继任管理和创新ｆＪ】．管理世界， 业董事会、监事会、企业规模都是“家长”定标准，一定程度 ２００５（６）：２６—２８． 上阻碍了企业的发展。为使企业上升到更高的层次，在企业的 ［４］张珉．我国家族企业与职业经理的合作困境及突破【Ｍ］．成都：西 管理中，家族企业要注重治理的民主化，科学划分管理权限。 南财经大学出版社，２００８． ３．３建立现代化的企业制度 『５５］ 储小平．家族企业研究：一个具有现代意义的话题ｆＪ１．中国社会科 明晰产权关系，所有权与经营权分离是当代企业制度的重 学，２００７（５）：１２一ｌ７． 要特征之一。只有建立现代企业制度，解决人力资本产权不明 ［６］方玲玉．熊海斌家族企业：一个值得关注的课题［Ｊ】＿湖湘论坛， 确的问题，遵循人力资源管理的工作系统，从而保证科学的决 ２００９（３）：５—７． 策，推动企业工作的顺利开展。 【７］【美］克林．盖尔西克，等．家族企业的繁衍——家庭企业的生命 ３．４大胆重用“外来人” 周期［Ｍ］．北京：经济日报出版社，２００６． 一１６１— 企业经营 投入、高风险和高收益。在这样一个风险与机遇并存的经济环境 下，众多科技型小微企业都在努力寻找行业发展的突破点。 １．２财务风险及资金链的内涵 农村经济与科技２０１７年第２８卷第ｏ７期（总第４１１期） 技计划或项目本身是为市场服务的。所以很有可能企业对科技 项目付出了充分的投资之后还未必适应市场。很多科技计划项 目无法转化成科技成果适应企业的发展，实现企业业绩需要． ２．３ 资金回流财务风险的成因 资金回收达不到预期，是资金回流财务风险的主要成 。这 一财务风险是指公司结构不合理，融资不当使公司可能丧失 偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产 的风险。资金链是指维系企业正常生产经营运转需要的基本循 环资金链条，现金一资产一现金（增值）的循环，企业经营运 作过程中，必须保持这个资金链循环良性的不断运转。 综上，本文试图从资金链视角，结合科技型小微企业的特 环节可以说是科技型企业运行的重点环节，科技型小微企业规 模一般很小，导致其有时无法满足强大的市场需求。资金回Ｉｌ蹙达 不到预期的期望，很多小微企业因此销售收入不足以冲减投人成 本，为企业带来了财务危机。在科技型小微企业的生命周期中， 尤其是在初期，科技型小微企业研发投入大，最终收到的利润却 很少甚至很多会出现亏损，此时科技型小微企业进入了一个重要 征，重点探讨科技型小微企业财务风险的成因与控制，以期为 科技型小微企业财务风险管理提供借鉴和参考。 ２ 科技型小微企业财务风险的成因分析 在科技型小微企业中，资金链可具体化为从筹资（科技创 新投入）到投资经营（高新技术转化成产品生产）再到资金回 流（销售产品）的循环，如表ｌ所示，给出了科技型小微企业 的岔路１５１，如果安然度过初始创业期就可以进入高风险、高收益 的成长发展期。反之，如果缺乏资金支持，科技型小微企业町能 就出现资金链断裂，走向毁灭。即使是成长发展期的科技型企业 也可能因为回流资金少而出现财务危机。 资金链及其财务风险，下文将以此资金链循环为基础，重点分 析科技型小微企业在各个环节中的特征和财务风险的成因。 表１ 科技型小微企业资金链及其财务风险 ３ 科技型小微企业财务风险控制的主要对策 ３．１ 拓宽筹资渠道 目前来看，科技型小微企业的筹资方式多是债务筹资，这 样过多的债务负债会增加资金风险，科技型小微企业要扩宽自 己的筹资渠道，不再局限于从银行或民间的借贷机构借款，可 适当的增加权益筹资的渠道，寻求外部投资机构的投资和大型 机构对本企业的参股入股经营等方式。分散债务，减少债务筹 ２．１ 筹资财务风险的成因 资，让财务杠杆维持在一个均衡的水平。 ３．２ 加强与科技型服务企业间的合作 ２．１．１ 研发人员与技术支出巨大，筹资需求巨大。科技型企业 有两大主要特征，一是科技人员比重高，二是科研资金投人多。 这两个主要特征再次说明了科技型企业在运营起点投入资金数 量的巨大。在国内高端技术类人才比较稀缺，因此科技型人才 要求的薪资相对于一般的服务型企业人员都比较高，且在科技 型企业中初始技术的研发投入更是巨大，同时既要保证技术的 先进性又要考虑到投人市场的可能性。 为实现资源利用最大化，加强与科技型服务企业间的合作， 如通过与一些成果转化类的科技型服务业企业的合作，会更大 限度的利用研发成果，降低企业研发成本。 ３．３ 建立与优化科技型企业孵化器合作平台 通过建立科技型企业孵化器，将众多规模小的科技型企业 集聚到一起，既保有自己企业技术的独特性，又利用团体的力 ２．１．２ 外部融资尤其是债务筹资为主。财务风险的最直接的表 现形式就是企业的偿债能力。一般情况下，企业的偿债能力弱， 银行等金融企业很难给企业贷款资金支持。所谓的偿债能力弱， 也就是说企业所创造的资金不足以支撑其对内外的负债。一方 面是科技型企业所创造的价值少，其中所发生的资金、人力成 本无法完全形成收入回收。另一方面，科技型企业投，运 量抵抗大市场的冲击。 ４ 结束语 总体来看，尽管国家对科技型小微企业的扶持出台了一系 列的减免，但是科技型小微企业的财务风险依然很高。想要 小微企业在发展中资金链稳定不动摇，必须要使其财务风险维持 在一个较低且稳定的水平，这需要企业本身与国家的共同努 力。希望以上提出的建议能够为小微企业的发展提供参考。毕竟 科技型企业的高创新ｆ生使其很快在我国的经济市场中占有重要的 地位，对推动经济发展，解决社会就业现状起到了重要的作用。 【参考文献】 【１】朱琳．科技型中小企业财务风险的成因及控制对策［Ｊ］．商场现代化， ２０１５（２６）：１８０—１８２． 行速度快，必须有充分的资金支持。这样大的资金需求要求企 业不得不从外部筹资，所以一般的科技型企业的负债都过高， 可选择的外部筹资渠道还有限，企业规模小、经营不完善等固 有特征导致科技型小微企业很难得到银行贷款，只能高利息从 民间借贷机构借款。巨大的利息偿债压力也会在企业发展上影 响经营决策，阻碍企业发展。 ２．２投资经营财务风险的成因 科研与市场需求匹配度低是投资经营财务风险的主要成 因。科技型企业顾名思义是以高新科技为主的企业，科学与技 术的研发需要大量的人力与资金支持，科技人才成本又很高， 耗时比较长，而市场是瞬息万变的，在科技型企业中研发的科 －［２】魏娜．科技型企业财务风险的成因与防范对策探讨『Ｊ１．企业改革与 管理，２０１６（０４）：１５２—１５３． 【３】戴小红，王宁，纪秋红．科技型中小企业财务管理初探ｆＪ］．江苏农 、Ｉ 科学，２０１３（１Ｏ）：３９６—３９７． １６２－
