浅析上市公司债务危机的形成及治理(2)

摘要

随着当今市场环境的复杂多变和国际竞争的日益加剧，我国上市公司面临的挑战越来越大,风险也越来越复杂。如果企业不能保持良好的财务状况,就会很容易陷入财务危机甚至破产。本文对现有的文献进行收集整理，并对与分析写作内容等相关的理论知识进行收集。首先介绍债务危机的含义和导致其产生的因素，然后介绍乐视公司的基本情况以及公司组成架构，之后分析乐视公司的债务危机的产生和引起的思考。介绍其发生债务危机时，所存在的内部控制和决策问题，最后提出对于该企业的内部控制优化研究分别分为几个方面，再提出对应的建议与措施，再对研究进行结论与展望。

关键词：上市公司；债务危机；治理

目录

第一章 绪论.................................................................................................................. 3 第二章 乐视内部控制状况及存在问题...................................................................... 3

2.1 乐视公司概况.................................................................................................. 3 2.2 乐视内部控制现状.......................................................................................... 3

2.2.1内部控制执行......................................................................................... 3 2.2.2信息与沟通............................................................................................. 5 2.2.3内部监督................................................................................................. 5 2.3 乐视存在的内部控制问题.............................................................................. 5

2.3.1风险评估效果较差................................................................................. 5 2.3.2内部控制执行力不强............................................................................. 6 2.3.3信息沟通不畅通..................................................................................... 7 2.3.4 内部监督缺乏性............................................................................ 7

第三章乐视内部控制问题的成因分析........................................................................ 7

3.1内部控制体系不完整....................................................................................... 7 3.2内部监督问题的原因分析............................................................................... 8 3.3内控岗位权责不清晰的原因分析................................................................... 8 3.4信息管理系统不完善的原因分析................................................................... 8 第四章乐视内部控制优化措施.................................................................................... 9

4.1调整企业治理结构........................................................................................... 9 4.2优化内部控制体系........................................................................................... 9 4.3强化内部监督机构职能作用发挥................................................................... 9 4.4加强信息化建设与管理................................................................................. 10 第五章 结论................................................................................................................ 10 参考文献...................................................................................................................... 11

第一章 绪论

社会主义市场经济的逐步建立与发展，企业已从拨款为主的筹资方式， 转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式，负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，为企业的所有者带来更多的效益。但是，负债经营也存在着风险，如资产负债率偏高，债务负担过重，偿债困难，银行与企业或企业与企业之间互相拖欠借款，应收款收不回，应付款付不出等等现象。因此，企业在最大限度地充分利用外部资金的同时，还要重视对偿债能力的分析。它有利于正确评价企业的财务状况，有利于投资者进行正确的投资决策，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策。由此可见，对企业偿债能力的分析是非常有必要的。

第二章 乐视内部控制状况及存在问题

2.1 乐视公司概况

乐视网是在2010年8月12日这一天在中国深圳正式上市的，并且它也是整个视频行业全球第一家IPO的上市公司。主要提供的服务是家庭互联智能娱乐。它的产业经营策略是以用户体验为中心，以智能电视机的形式，努力成为在家庭互联网里最受欢迎的视频平台。就目前的成果来说，乐视超级电视已经累积了千万级的高质量用户，是互联网电视平台的第一人。

2.2 乐视内部控制现状

2.2.1内部控制执行

控制活动是企业根据风险评估的量化结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受的范围之内。控制活动是实施内部控制的具体方式。从管理的角度来看，乐视提供了对相应会计系统和流程点的完全控制。在此过程中，乐视宣布了统一的全球管理流程。它根据特定的建筑风格进行内部控制并建立相关人员。

流程管理是乐视最重要的一点，内部控制工作在流程的每个特定点上都得到了彻底的执行。除了已经涵盖的各种服务外，乐视还引入了与不同部门相对应的“财务经理”。应该强调的是，它与传统形式不同。为决策过程提供专家理论支持，指出当前审计提出的问题，及时，相对地报告。

在实际业务流程中，可以在所有业务交易中遵守管理，包括隔离不合格的职位以防止员工欺诈，以及预算管理以提高资本效率。在乐视，每个有经济联系的

人都会离开称为自我诊断过程的日常工作。此外，上级部门定期对这项任务进行随机检查，不仅在决策层面，而且还以三级资本的形式。财务分析过程应该提供确定性。实时多角度控制。与此同时，他也发挥了相互克制的作用。

表 3.1 公司2017-2019年主要会计数据及财务指标

会计数据和财务指标

总资产(元) 总负债(元) 资产负债率(%) 流动比率(%) 速动比率(%) 产权比率(%) 现金流量比率(%) 营业收入(元) 净利润(元) 营业净利率(%) 营业毛利率(%)

2017 5,937,575.73 2,243,774.43

38 244 130 61 53 18,9,788.72 -8,910.47 -0.048 7.2

2018 7,048,280.73 3,355,1.66

48 196 107 91 84 52,328,425.80 -1,412.23 -0.0027 5.44

2019 8,322,720.12 4,911,448.07

60 166 99 132 92 ，573,367.88

-882.98 -0.0016 7.48

行业标准

- - 53 200 87 120 80 - - -

最近三年公司资产持续增长，由593.76万元增加到832.27万元，增幅约40.16%。公司销售收入在2014年大幅增长后处于平稳增长状态，使得货币资金、应收账款增幅较大；随着经营规模的扩大，2013年公司在提供板材进出口贸易服务的基础上投资引进生产线开展刨花板、中密度板及简单板式家具的生产加工业务使得固定资产、存货较之前年度大幅增加。随着外销业务量的增加应收出口退税额也在逐年增长。

从表3.1中可以看出，随着公司经营的扩张，负债规模也呈直线上升趋势，由224.38万元上升到491.14万元，增幅超过50%。近三年公司新增加了短期借款，使得流动比率由2.44下降为1.66,2014年、2018年均低于2,短期偿债能力减弱；速动比率大于1说明企业有较好的财务状况及偿债能力，虽然2018年速动比率高于行业标准，但从近三年数据比较显现出下降趋势。负债规模的增加使得资产负债率由2016年的0.38变为2018年的0.60，近三年呈现出上升趋势，2018年略高于行业平均水平，可能对公期偿债能力产生不利影响。

综上分析，公司负债增加幅度超过资产的增加，偿债能力较弱，公司需提高对负债方面的重视。同时公司盈利能力并不乐观，财务状况略微紧张，融资产生风险的可能性增加。 2.2.2信息与沟通

信息与沟通是指企业能及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在企业内部与企业外部之间进行有效的沟通和反馈。确保相关财务信息能够保持一定的准确性。这是相关信息和沟通过程中的重要保证。许多公司拥有大量的财务数据，相关的会计方法以各种方式存在各种困难。基于这一观察，乐视提出了一套基于特殊情况的有针对性的解决方案。该企业已加入了当地的行业组织协会，与当地的银行之间也具有良好的业务关系。与此同时，该企业与所在地的主管部门之间也经常进行信息的沟通和交流。 2.2.3内部监督

乐视虽已建立内部审计部门，却没有充分发挥其应有的监督作用。内审部门的性不足，大多审计人员是由财会部门转来或由财会部门人员兼任，缺乏专业审计知识，随着公司规模不断扩大，内部审计人员很难满足专业需要。乐视反映出的种种内部控制缺陷，均说明公司内部检查与监督的乏力，内审部门在年度内无法正常开展工作，无法对公司内部控制制度的建立和实施、公司财务信息的真实性和完整性等情况进行检查监督，导致了公司内部控制制度无法有效执行。

2.3 乐视存在的内部控制问题

2.3.1风险评估效果较差

乐视面临着更大的建设风险。乐视由于忽视风险管理，大多数乐视内部体系都没有对风险进行合理评估和完善应对的制度。乐视普遍缺乏充足的资本积累，加大了企业破产倒闭的风险。所以，一旦乐视遭遇坏账风险危机，企业的建设销售也将会受到重创。

表 3.2 按应收账款种类划分的应收账款金额年初年末对比（2019*）

年末数

赊面余额

种类

金额

按组合计提

290,768,163.37

比例% 98.87

金额 8,723,495.11

比例% 3.00

坏账准备

坏账准备的应收账款 无风险组合 组合小计 单项金额虽不重大但单

项计提坏账

3,337,710.65

准备的应收账款 合计

294,106,874.02

100.00

12,061,205.76

4.10

1.13

3,337,710.65

100.0

290,768,163.37

98.87

8,723,495.11

3.00

针对单项金额虽不重大但是单项金额计提坏账准备的应收账款的管理工作包括，信用风险的应收账款的损失情况。正常的信贷风险组合中的应收款主要包括无信用风险组合的应收账款实际损失率，这些帐户没有客观地证明客户的财务状况和绩效能力的严重恶化。乐视内部的内部控制不是完美的，从而使人们对其管理人员和雇员的风险有了普遍的认识。因此，当他们参与项目和有关市场的竞争活动时，会产生严重的投机心理。作为这一进程的一部分，没有采用风险管理措施来应对各种风险，并最终增加了风险的破坏性。因此，很重要的是，乐视必须建立一个风险评估制度，并对企业采取合理的反措施。 2.3.2内部控制执行力不强

乐视并没有对销售和运输费用的核算建立应有的内部控制制度。首先，乐视对于各部门的划分是非常清晰的，各部门被明确告知自身的职责所在，一定数量的员工都明晰自身岗位的工作。在公司实际运营中还是出现了部门职能重合的情况。归根到底，还是其重要原因之一还是缺乏有效的内部控制。职能出现重合的部分主要包括权利的授予、账面财务的处理、固定资产的维护，另外一个经常出现职能重合的地方是业务的操作流程。第二，虽然乐视对各部门的职能和权力范围都做出了明文规定，但是在实际操作流程中，越级授权等现象频繁发生。最典型的案例就是 2015 年，乐视材料会计挪用 100 多万元材料款，这就是材料监管不严、一人分管多个职务造成的恶果。在业务流程设计方面公司也有所欠缺，

造成了各部门间的业务顺序不是特别流畅，比如分包业务、工程成本费用、材料采购、安全与质量技术等方面，对这些业务的关键控制点不清楚就会直接导致该业务流程的可操作性不高。总体来看，虽然 乐视制定了一些与控制活动相关的规章制度，但是执行力度还不是特别到位，造成实际效果不太好，从而许多制度流于形式。

2.3.3信息沟通不畅通

根据现状调查结果来看，可以发现乐视内部普遍存在着沟通状况不理想的问题。调查结果显示，一方面样本企业自上而下的沟通比自下而上的沟通效果要好，亦即双向沟通的状况次于单向沟通的，这是由于乐视缺乏完善的工作制度，不注重反馈机制的健全。另一方面，企业上下级之间的沟通优于部门间的沟通，这是由于工作性质不同部门之间接触程度次于上下级之间。上述现象可以说明我国乐视内部沟通的实现形式一般是工作的正式方式，比较单一，而缺少非正式的沟通渠道。

2.3.4 内部监督缺乏性

相较于制度本身而言，控制制度的执行也至关重要。虽然乐视建立了比较详细的内部控制制度，但是遇到问题灵活性差，制度在执行过程中多流于形式，没有应有的刚性和严肃性。乐视内部有明确的内部监督章程。但是实际上管理层很少对内部控制制度的落实情况进行检查，对于实行结果进行评估并力图公司内部控制水平得到改善更是抛之脑后。内部控制活动的开展情况在乐视内成为被提起后就再也无人问津的事。企业内部管理层等更加重视实际的生产效益、利润率、实际损失。而对于这些生产销售指标的影响因素关注程度不够高。

第三章乐视内部控制问题的成因分析 3.1内部控制体系不完整

乐视面临着更大的经营风险。中小型企业由于忽视风险管理，大多数中小企业内部体系都没有对风险进行合理评估和完善应对的制度。乐视在2019年全国制造业经济发展萎靡的时候，在扩张的子公司五条生产线因在没有预测风险情况下而投入生产导致的经营销售入不敷出，面临融资困难等现象。所以，一旦企业遭遇风险危机，企业的经营销售也将会受到重创。

在目前的情况下，但是由于大多数乐视建设管理者的文化修养较低、思想观念不太先进，导致其对建设管理比较轻视，只是一味地将目光放在生产部门，认为生产部门才是企业最重要的地方，企业的利润都是由生产部门所创造的。从而忽视了企业的组织结构的分发和设计，企业组织司完全由领导人决定，这将导致分工、责任和权利混淆等。公司具有较小的规模和敏感性，但没有多员工。企业管理者的思想观念、决策等都直接或间接的影响着企业员工的思想。所以，乐视建设管理者不重视内部控制，将导致企业员工也不重视内部控制，从而深深影响着企业的管理。

3.2内部监督问题的原因分析

相较于制度本身而言，控制制度的执行也至关重要。虽然乐视建立了比较详细的内部控制制度，但是遇到问题灵活性差，制度在执行过程中多流于形式，没有应有的刚性和严肃性。乐视内部有明确的内部监督章程。但是实际上管理层很少对内部控制制度的落实情况进行检查，对于实行结果进行评估并力图公司内部控制水平得到改善更是抛之脑后。内部控制活动的开展情况在乐视内成为被提起后就再也无人问津的事。企业内部管理层等更加重视实际的生产效益、利润率、实际损失。而对于这些生产销售指标的影响因素关注程度不够高。

3.3内控岗位权责不清晰的原因分析

就目前情况来说，乐视几乎都把权利过分的集中在董事长手里，从而忽视了企业组织结构的分配和设计，企业内部的组织分工完全由领导决定，这样会产生分工分歧、责任和权利混淆等情况。乐视规模不大、灵敏性强等优势，但是员工不算多，就会给这类中小企业带来一个普遍存在的问题：一个员工身兼数职，比如出纳人员兼管银行对账和企业资金审批，这种混乱的分工现象大大降低了企业内部监管效率，不利于企业财产安全，同时也降低经营效率以会计信息质量，没有做到不相职务相分离。

3.4信息管理系统不完善的原因分析

在外部沟通的方面，乐视显得更被动。乐视对于外部信息的接受主要来自于定时定点播放的新闻联播以及市下达的相关通知。从董事长到部门经理到员工，对宏观经济形势、国家新的举措和发展热点关注程度都不够高。企业信息化程度较低的水平影响了企业内部的信息沟通，加大了企业双向沟通以及部门间沟

通的难度，从而造成内部控制无法发挥其有效的作用，严重地阻碍了我国乐视的快速发展。

第四章乐视内部控制优化措施

4.1调整企业治理结构

乐视投资方与职业经理人之间存在的矛盾导致两者都不能发挥其在内部控制中应该起到的如监督、制衡的作用，继而企业难以形成良好的内部控制环境。因此乐视的管理者应当尽量保障管理人员的稳定性，避免后续再次出现管理人员接连跳槽的情况。乐视管理者应当及时地与职业经理人进行信息互通，信息核实等沟通，提高外部第三方在企业管理中的参与度。良好的信息沟通能够保证企业及时有效的收集到与其运营有关的各方面信息，并且将收集到的信息及时、恰当的在企业内部传递。确保内部控制能健康稳定持续地发展，建立良好的内控环境打下基础。

4.2优化内部控制体系

乐视应根据自身特点建立健全审查制度，有条件的情况下可以在董事会设立内部审计部门，内部审计直接对董事会负责。重视健全各项内部管理控制，达到合规性和效益性双重注重的内控模式过渡。其次，可在乐视董事会内管理的于财务部的其他部门内单独设置内审职能并配备人员负责管理监督，确保已制定的内部会计控制规范得以有效执行，并定期进行内 控自我评估，适时调整以适应环境变化。

4.3强化内部监督机构职能作用发挥

乐视应该在其建设情况不断变化的过程中适时对应的调整内部控制制度，乐视的工程项目质量监督。乐视因此应当及时根据情况的转变而调整内部控制制度和工作重心。此外在根据建设情况及时调整内控制度的同时也要加强对内部控制执行情况的监督，防止内部控制制度只是纸上谈兵，最终流于形式。通过可持续发展企业可以通过激励、惩处机制，内部控制问责制等等，在明确各个岗位的权限的同时，对于严格执行内部控制的员工予以一定奖励，也对未尽职的员工进行严厉惩处，做到压力与动力并行。同时也通过企业本身对内部控制制度的调整和评价，建立起与企业实际情况吻合的制度，并保证内部控制制度能够真正发挥应有的作用。

4.4加强信息化建设与管理

企业要建立科学的信息管理控制系统。以上系统的建设通常包括两部分，首先是计算机，硬件设施。通常是对企业信息进行查找、整合、储存以及运输。为管理水平的提高奠定基础，通过建设成熟的信息系统妥善处理内外部信息问题，获得丰富的内容。上述系统的建设通常是协助企业获得丰富的真实信息。为管理者做出正确的决策奠定良好的基础。不论是成本预算还是审核，还是做出重大决策，都要遵守规章制度，参考现实案例进行查询，方便领导者和监督者做出正确的决定，方便执行者全面掌握管理者制定的标准和计划，防止分歧的出现，确保内部控制被进一步贯彻和执行。

第五章 结论

内部控制制度作为不完全契约的补充措施，在企业的发展中发挥了重要的作用。乐视应该从自身实际情况出发，在外部环境的变化下，相应的进行新的风险评估、控制活动设计优化、内部环境改善，同时保证内部监督在新阶段持续发挥效用。公司内部控制的健全和执行程度直接影响着会计信息的真实程度，乐视存在以上问题，最重要的原因就是内部控制的缺陷和失效。乐视内部控制的完善以及执行情况正日益成为监督机构关注的焦点。基于以上考虑，本文采用案例研究法，分析了乐视内部控制方面存在的问题，并在此基础上为企业改善内部控制有效性提出建议。本文旨在通过对乐视内部控制失效的分析，能够使企业提高内部控制有效性并帮助企业建立良好的内部控制体系，促进企业的可持续发展。

参考文献

[1]王雁.建筑施工企业财务内部控制问题及对策[J].山西财经大学学报,2019,41(S2):71-73.

[2]李晓东.“互联网+”环境下企业内部控制问题与对策[J].会计之友,2017(23):67-71. [3]赵福忱.关于建筑施工企业完善税收风险防控的思考[J].税务研究,2019(09):118-122. [4]杨旭东,彭晨宸,姚爱琳.管理层能力、内部控制与企业可持续发展[J].审计研究,2018(03):121-128.

[5]何轩,马骏.被动还是主动的社会行动者?——中国民营企业参与社会治理的经验性研究[J].管理世界,2018,34(02):34-48.

[6]杨新会.企业内部审计质量控制问题探讨——基于“双审制”的运用[J].财会通讯,2019(13):90-94.

[7]陈丁冉,刘英.医药企业内部控制失败的探索——基于长春长生“问题疫苗”事件的分析[J].财会通讯,2019(11):110-115.

[8]程新生,赵旸,武琼.多元化企业集团内部控制研究——德隆集团公司的启示与SSA集团公司的实践[J].会计研究,2018(11):77-84.

[9]王红梅,谷强,刘胜花.大数据公司内部控制构建问题初探[J].会计之友,2018(09):126-128.

[10]王娅.企业内部会计控制问题探析[J].财会通讯,2018(02):119-121.