茶油项目财务分析表

一、背景分析 （一）发展机遇

当前，在全球产业变革深入演进、国家全面深化改革、创新创业加快发展以及区域战略的不断升级的背景下，东北振兴、“一带一路”等多重机遇叠加，工业转型升级将持续获得、项目、资金方面的有效支持。

———全球科技重塑产业发展态势，为打造工业升级版带来良好机遇。当前，全球产业变革深入演进，新一轮科技正在兴起，新技术、新材料、新产品更新换代周期加快，科技创新成果层出不穷，特别是云计算、大数据、物联网、３Ｄ打印等新兴技术日趋成熟，催生巨大新需求。在此背景下，全球产业发展态势发生深刻变革，跨界融合成为产业发展的新趋势，基础研究、应用研究、技术开发和产业化边界日趋模糊，科技金融创新、商业模式创新愈加频繁。科技创新与金融资本、商业模式融合更加紧密。以智能化、网络化、服务化和可持续为特征的工业４．０成为各国产业战略和全球产业竞争新领域。为应用新技术新模式、培育新兴产业，打造长春工业３．０带来良好机遇。

———创新创业成为工业转型升级引擎，为推动工业创新升级带来机遇。我国经济发展步入新常态。随着经济增速逐步放缓，传统要素驱动力不断减弱，传统产业产能过剩问题将更加突出。在此背景下，经济结构转型升级成为贯穿我国经济发展的主线，经济发展更多依靠人力资本质量提升和技术进步，创业创新成为发展的新动力和新引擎。在创新驱动战略引导下，国家提出“互联网＋”、中国制造２０２５等战略，着力统筹国内外创新资源，推动技术创新、组织方式创新、商业模式创新，把创新作为首要驱动力，推进“大众创业、万众创新”。要求加快实施创新驱动战略，转变发展方式，集聚创新要素，主动适应新常态，培育新动能，实现新发展。

———“一带一路”战略全面启动，为对外开放升级带来新机遇。新常态下，国内经济以低成本要素参与国际分工获得红利的时代趋于结束，我国对外开放将进入以“一带一路”战略为引领，高水平引进来与大规模走出去共同发展，市场、资源、能源、投资深度融合的新时期。“一带一路”战略的全面启动实施将推动国内开放战略的全面升级，加强国内对全球技术、人才、资本等高层次资源的吸引力，提升中国在全球价值链中的地位。

（二）问题与挑战

面对复杂多变的国内外经济形势，国家更加注重提高工业经济发展的质量和效益，技术创新将成为经济发展的重要驱动力，传统产业提升和新兴产业培育成为新的增长动力，增强国内消费对经济增长的拉动作用将成为我国经济发展的一大主题。形势和趋势的积极变化为加快工业转型升级带来了压力挑战。目前，工业经济自身结构性、素质性矛盾仍然突出。同时，还面临着要素资源供需矛盾日益紧张，区域城市之间和企业之间竞争激烈程度不断加大，以及传统优势产业对产业决定性作用不断减弱等挑战。未来加快结构调整、转变经济增长方式的任务艰巨而繁重。

油茶品种多，分布广泛

从产品结构来看，若按制取工艺划分，茶油可分为冷榨茶油、热榨茶油及浸出茶油。冷榨是一种生产油的制作工艺，一般冷榨法在低于60℃的环境下进行加工，营养成分保留最为完整；热榨是将油料作物种子炒焙（温度高于120-130℃）后榨取，气味特香、颜色较深，产量较高，产品中存留的残渣较少，容易保存；化学浸出法是指用化工原理，采用食用级溶剂油将原料充分浸泡，然后高温提取而成，这种生产方法出油率高。

这三种工艺各有优势，但也各具缺点。其中，冷榨茶油气味较差，热榨茶油损失较大，浸出茶油存在有害物质残留风险。

若按产品等级划分，茶油可分为极品山茶油、国标一级，纯正山茶油、国标二级，特级山茶油、医药注射级。极品山茶油为第一遭压榨山茶果子而得的果子汁，带有果香及果味，油酸度低于1%；纯正山茶油由机榨山茶油经过除杂、脱酸、脱水、脱色、脱臭以及冷冻脱脂加工而成；特级山茶油由原始森林深山采集山茶果子压榨而得，按照医药生产工艺标准、经过物理提纯得到最纯净（无色、无味、无烟、接近零点的酸价零点过氧化值）的油品。

分布也较广。例如，普通油茶主要分布在广西、四川、浙江等地，小果油茶主要分布在江西宜春、福建、广西，越南油茶主要分布在广东高州县、广西。

油茶主产区分布同样广泛，具体包括湖南、江西、广西、浙江、福建、广东、湖北、贵州、安徽、云南、重庆、河南、四川和陕西14个省（区、市）的2个县（市、区）。目前，茶油产量所占份额最高的是湖南省占比超过47%，其次是江西、广西。

从应用结构来看，茶油作为一种高级食用油，其不饱和脂肪酸含量高达90%以上，远远高于菜油和花生油，比橄榄油高出近2个百分点，

油酸和维生素E的含量分别比橄榄油高出7个百分点和1倍，被誉为“东方橄榄油”，而且还具有营养保健价值、护肤美容价值、药用价值。因此，茶油最易于被用作商业运作无外乎食用、美容、护肤、护发、增加母乳，有益胎儿健康、加速伤口愈合、降脂降压抗癌等功效。

人居消费低，前景广阔

随着我国经济的快速发展和人口的增长，食用油的消费量逐年上升，预计到2020年，中国人口将增加到14.5亿，食用油年消费总量将达到3200万吨。食用油消费量的增长，有利于茶油行业进一步发展。

同时，我国的食用油的消费结构正处于快速转型的时期，相比发达国家橄榄油的消费量一般占其植物油总消费量40%以上，长久以来我国食用油消费产品以豆油、菜籽油等普通油品为主，以茶油为代表的高档保健食用油消费比例相对较低。数据显示，2017年，我国茶籽油人均消费量仅为0.44千克，远低于发达国家人均橄榄油消费量。

若我国要达到人均茶油年消费量2公斤的标准，每年茶油的产量缺口则高达200多万吨。可以预见，未来随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，以茶油为代表的高档优质食用油的需求量快速提升，茶油市场潜在需求非常旺盛，前景十分广阔。

二、企业背景分析

公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。

当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、《中国制造2025》、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。

三、项目投资概述

以产业转型升级为发展主线；以质量效率型、集约增长型为主要发展方式；以创新驱动为主要发展途径。促进区域产业总体保持中高速增长，产业迈向中高端水平，实现产业发展质量和效益全面提升。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113.01万元，其中：建设投资91.万元，占项目总投资的77.06%；建设期利息133.10万元，占项目总投资的1.12%；流动资金2595.37万元，占项目总投资的21.82%。

项目正常经营年份每年营业收入23200.00万元，综合总成本费用19177.36万元，税金及附加106.21万元，净利润2937.32万元，财务内部收益率18.50%，财务净现值2138.06万元，全部投资回收期5.94年。

四、投资估算的编制说明 （一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》 2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》 5、《建设工程工程量清单计价规范》 6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》 （二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资91.万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8036.92万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为4042.55万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3770.42万元。

主要设备一览表

单位：台（套）、万元

序号 1 2 3 4 3 3 设备名称 主要生成设备 辅助生成设备 研发设备 检测设备 环保设备 其它设备 合计 数量 43 5 5 4 3 1 61 购置费 2639.29 301.63 339.34 226.23 188.52 75.41 3770.42 3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为223.95万元。 （二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为874.92万元。 （三）预备费

本期项目预备费为252.70万元。

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款32.78万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息133.10万元。

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为2595.37万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号 1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 项目 流动资产 应收账款 存货 原辅材料 燃料动力 第1年 第2年 11632.73 5234.73 4071.46 1221.43 61.07 第3年 13422.38 6040.07 4697.84 1409.35 70.47 第4年 14317.21 42.74 5011.02 1503.30 75.17 第5年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 第6年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 第7年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 第8年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 第9年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 第10年 176.51 8053.43 6263.78 1879.13 93.96 1.2.3 1.2.4 1.3 1.4 2 2.1 2.2 3 4 5 在产品 产成品 现金 预付账款 流动负债 应付账款 预收账款 流动资金 流动资金增加 铺底流动资金 1872.87 916.08 930.62 1395.93 9945.74 3580.47 6365.27 1686.99 1686.99 34.82 2161.01 1057.01 1073.79 1610.68 11475.85 4131.31 7344.55 1946.53 259. 4026.71 2305.07 1127.48 1145.38 1718.06 12240.91 4406.73 7834.18 2076.30 129.77 4295.16 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 519.07 5368.95 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 2881.34 1409.35 1431.72 2147.58 15301.14 5508.41 9792.73 2595.37 5368.95 5368.95 5368.95 5368.95 5368.95 八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113.01万元，其中：建设投资91.万元，占项目总投资的77.06%；建设期利息133.10万元，占项目总投资的1.12%；流动资金2595.37万元，占项目总投资的21.82%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号 1 1.1 1.1.1 1.1.1.1 1.1.1.2 1.1.1.3 项目 总投资 建设投资 工程费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 指标 113.01 91. 8036.92 4042.55 3770.42 223.95 占总投资比例 100.00% 77.06% 67.58% 33.99% 31.70% 1.88% 1.1.2 1.1.2.1 1.1.2.2 1.2.3 1.2.3.1 1.2.3.2 1.2 1.3 工程建设其他费用 土地出让金 其他前期费用 预备费 基本预备费 涨价预备费 建设期利息 流动资金 874.92 372.93 501.99 252.70 142.16 110. 133.10 2595.37 7.36% 3.14% 4.22% 2.12% 1.20% 0.93% 1.12% 21.82% 九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资113.01万元，其中申请银行长期贷款32.78万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3 项目 总投资 建设投资 建设期利息 流动资金 资金筹措 项目资本金 用于建设投资 用于建设期利息 用于流动资金 债务资金 用于建设投资 用于建设期利息 用于流动资金 其他资金 数据指标 113.01 91. 133.10 2595.37 113.01 60.23 3731.76 133.10 2595.37 32.78 32.78 占总投资比例 100.00% 77.06% 1.12% 21.82% 100.00% .32% 31.38% 1.12% 21.82% 45.68% 45.68%

十、经济测算基本假设及参数选取 （一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算 （一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入23200.00万元。

营业收入、税金及附加和估算表

单位：万元

序号 1 2 2.1 2.2 项目 营业收入 销项税 进项税 第1年 第2年 15080.00 533.16 1960.40 1427.24 第3年 17400.00 633.72 2262.00 1628.28 第4年 18560.00 684.01 2412.80 1728.79 第5年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 第6年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 第7年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 第8年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 第9年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 第10年 23200.00 885.13 3016.00 2130.87 3 3.1 3.2 3.3 税金及附加 城市维护建设税 教育费附加 地方教育附加 63.97 37.32 15.99 10.66 76.04 44.36 19.01 12.67 82.08 47.88 20.52 13.68 106.21 61.96 26.55 17.70 106.21 61.96 26.55 17.70 106.21 61.96 26.55 17.70 106.21 61.96 26.55 17.70 106.21 61.96 26.55 17.70 106.21 61.96 26.55 17.70 （二）正常经营年份估算

根据《中华人民共和国暂行条例》的规定和《关于全国实施转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳计算如下：正常经营年份应缴=销项税额-进项税额=885.13万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用19177.36万元，其中：可变成本108.13万元，固定成本2769.23万元。正常经营年份项目经营成本18416.52万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加106.21万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3916.43（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3916.43×25.00%=979.11（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额3916.43万元，缴纳企业所得税979.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=3916.43-979.11=2937.32（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年 号 1 营业收入 15080.00 17400.00 18560.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 2税金及附加63.97 76.04 82.08 106.21 106.21 106.21 106.21 106.21 106.21 3总成本费用137.8415311.2816084.4919177.3619177.3619177.3619177.3619177.3619177.3补贴收入 1251.19 2012.68 2393.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.435利润总额 6弥补以前年度亏损 1251.19 2012.68 2393.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.43 3916.437应纳所得税额 8所得税 312.80 503.17 598.36 979.11 979.11 979.11 979.11 979.11 979.11 9净利润938.391509.511795.072937.322937.322937.322937.322937.322937.3210期初未分配利润0.00 844.55 2118.653522.355813.717875.929731.9211402.3112905.6711可供分配的利润938.3923.063913.7259.678751.0310813.2412669.2414339.6315842.9912提取法定盈余公积金93.84 235.41 391.37 5.97 875.10 1081.32 1266.92 1433.96 1584.30 13可供投资者分配的利润844.552118.653522.355813.717875.929731.9211402.3112905.6714258.6914应付优先股股利 844.55 2118.65 3522.35 5813.71 7875.92 9731.92 11402.31 12905.67 14258.6915提取任意盈余公积金16应付普通股股利 17投资方利润分配18未分配利润 19息税前利润1830.202782.063258.005161.755161.755161.755161.75 5161.75 5161.75 20息税折旧摊销前利润2324.833276.693752.635656.385656.385656.385656.385656.385656.38 十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=18.50%。

本期项目投资财务内部收益率18.50%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=2138.06（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值2138.06万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=5.94年。

本期项目全部投资回收期5.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序号 1项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年 1.11.2 营业收入 现金流入补贴收入 0.00 0.00 15080.00 15080.00 17400.00 17400.00 18560.00 18560.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 23200.00 91.91. 147.960.00 14886.02 17222.49 19301.34 18522.73 18522.73 18522.73 18522.73 18522.73回收固定资产余值1.3 1.42回收流动资金现金流出建设投资 2.1 259. 1816.76 778.61 18416.52 18416.52 18416.52 18416.52 18416.522.2流动资金 -91.1686.992.3经营成本13004.0014550.4415323.6518416.52 2.4税金及附加63.97 76.04 82.08 106.21 106.21 106.21 106.21 106.21 106.21 2.5维持运营投资所得税前净现金流量 325.04 2513.98 1337.51 38.66 4677.27 4677.27 4677.27 4677.27 4677.273 累计所得税前-91.净现金流量调整所得税4-8839.50-6325.52-4988.01-10.353587.928265.1912942.4617619.7322297.005 -91.457.55 695.51 814.50 1290.44 1290.441290.441290.44 1290.44 1290.44 所得税后净现金流量6 12.24 2010.81739.152919.553698.163698.163698.163698.163698.16累计所得税后-91.净现金流量7-9152.30-7141.49-02.34-3482.79215.37 3913.537611.6911309.8515008.01 十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析 （一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为19.39。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为17.57。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序 号 1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.3 2 2.1 2.2 2.2.1 2.2.2 项目 借款 期初借款余额 当期还本付息 还本 付息 期末借款余额 债券 期初债务余额 当期还本付息 还本 付息 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年 133.10 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 133.10 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 2.3 3 3.1 3.2 3.2.1 3.2.2 3.3 4 5 期末债务余额 借款和债券合计 期初余额 当期还本付息 还本 付息 期末余额 利息备付率 偿债备付率 133.10 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 133.10 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 266.21 32.78 19.39 17.57 266.21 32.78 19.39 17.57 266.21 32.78 19.39 17.57 266.21 32.78 19.39 17.57 266.21 32.78 19.39 17.57 266.21 32.78 19.39 17.57 十五、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入23200.00万元，综合总成本费用19177.36万元，税金及附加106.21万元，净利润2937.32万元，财务内部收益率18.50%，财务净现值2138.06万元，全部投资回收期5.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表

序号 1 1.1 1.2 1.3 项目 占地面积 总建筑面积 基底面积 投资强度 单位 ㎡ ㎡ ㎡ 万元/亩 指标 16667.00 31536.46 10666.88 356.99 备注 约25亩 容积率1. 建筑系数.00% 2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.2 2.3 3 3.1 3.2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 总投资 建设投资 工程费用 工程建设其他费用 预备费 建设期利息 流动资金 资金筹措 自筹资金 银行贷款 营业收入 总成本费用 利润总额 净利润 所得税 税金及附加 纳税总额 工业增加值 盈亏平衡点 回收期 财务内部收益率 财务净现值 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 年 113.01 91. 8036.92 874.92 252.70 133.10 2595.37 113.01 60.23 32.78 23200.00 19177.36 3916.43 2937.32 979.11 885.13 106.21 1970.45 6817.38 9459.27 5.94 18.50% 2138.06 正常运营年份 \"\" \"\" \"\" \"\" \"\" \"\" \"\" \"\" 产值 含建设期12个月 所得税后 所得税后 万元