互联网金融发展现状及对策分析——以阿里集团为例 初稿 修改版

毕 业 论 文

学生姓名： 学 号： 系别班级： 专业（方向)： 金融学 题 目： 互联网金融发展现状及对策分析

——以阿里集团为例

指导者：

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(姓 名) (专业技术职务)

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河北金融学院2015届本科毕业论文

毕业论文中文摘要

互联网金融发展现状及对策分析——以阿里集团为例

摘要：

新时代的互联网行业与传统的金融行业的巧妙碰撞，诞生了互联网金融这一极具两个行业特征的创新性产业。而与此同时，阿里巴巴集团作为一个综合性的企业，凭借其已有的互联网的优势，进军金融行业，并成为了互联网金融行业的领头军。因此，本文以阿里巴巴集团为例，以支付宝、余额宝、阿里小贷以及资产证券等为对象，运用经济学和金融理论，深入研究国内互联网金融行业的发展现状，分析特有的优势、劣势和面临的机遇与挑战，并据此提出性的思考与建议。同时也希望能够运用阿里金融的成功经验，为互联网金融行业的其他企业提供借鉴，推动整个行业的发展。

关键词：互联网金融 发展战略 阿里集团

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毕业论文外文摘要

The Development Situation and Countermeasure Analysis of

Internet Finance——Taking Ali Group For Example

Abstract

A new era of the Internet industry and the financial industry, the traditional clever collision, the birth of the Internet financial with the very characteristics of the two industries innovative industry.While the alibaba group, as a comprehensive enterprise, with the advantages of the existing Internet, tap into the financial sector, and became a leading Internet financial industry.So this article to the alibaba group as an example, to pay treasure, balance, ali small loans and securities and other assets as the object, using the theory of economics and finance, further study of the development status of domestic financial industry, the Internet, the analysis of the unique strengths, weaknesses and opportunities and challenges, and on the basis of which the thinking and suggestion of the policy.At the same time also hope to be able to use the successful experience of ali financial, other enterprises to provide reference for the Internet financial industries, promote the development of the industry.

Keywords：Internet Finance Development strategy Ali Group

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目 录

1 引言............................................................................................................................ 1

1.1基本概念.......................................................................................................... 1 1.2 研究背景和研究意义..................................................................................... 1 1.2 研究内容和研究目的..................................................................................... 2 1.3 研究过程和方法............................................................................................. 3 1.4 文献综述......................................................................................................... 3 2 互联网金融产生发展现状与特征分析.................................................................... 4

2.1互联网金融的产生背景.................................................................................. 4 2.2互联网金融的发展.......................................................................................... 5 2.3 互联网金融的功能特征................................................................................. 5 3阿里集团互联网金融案例介绍................................................................................. 7

3.1 阿里巴巴集团简介......................................................................................... 7 3.2 阿里巴巴集团的商业模式............................................................................. 7 3.3 阿里集团互联网金融业务模式..................................................................... 9 4 阿里集团互联网金融的SWOT分析 .................................................................... 11

4.1阿里集团互联网金融问卷分析.................................................................... 11 4.2 阿里集团互联网金融SWOT分析 ............................................................. 12 5 互联网金融的发展策略建议.................................................................................. 14

5.1国际互联网金融成功的经验........................................................................ 14 5.2阿里集团互联网金融的对策与建议............................................................ 14 结论.............................................................................................................................. 16 参考文献...................................................................................................................... 17 致谢.............................................................................................................................. 18 附录 调查问卷............................................................................................................ 19

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1 引言

1.1基本概念

互联网金融就是将互联网技术和传统金融行业的业务处理有机结合而形成的一个新兴领域。现代信息科技对金融模式的发展产生了巨大的影响，尤其是以互联网为主的各种信息技术，例如在大数据基础上的数据挖掘、云计算、移动支 付以及社交网络等，我们将这种以有关互联网技术作为主导的金融行业，称为互联网金融。相对于传统金融，互联网金融在技术、管理方式和管理观念上都有很大改变：

第一，信息化和虚拟化。在互联网金融中进行生产和流通的是信息（包括货币、价格、中介服务等），这种现象决定了互联网金融市场的信息化和虚拟化。第二，经济性与高效性。互联网金融的网络技术更先进，业务处理更快捷，不受时空束缚，减少了等待时间成本，大大提高了服务效率。第三，一体化。互联网金融的出现极大地推动了金融混业经营的发展，一体化趋势凸显。

1.2 研究背景和研究意义

在这短短的二十年间，互联网逐渐深入人们生活，并成为了公司、企业、个人必不可少的一部分，起着十分重要的作用。截止到2012年底，我国网民数量达5.亿，互联网渗透率达42%，而手机网民也随着技术更新、环境变化，增速可观。与此同时，传统的金融行业也在近些年来变得更加贴近人们生活，在巩固原有地位的基础上不断创新、完善。如今，作为时代的产物，互联网金融成为了市场竞争中的新行业。自20世纪90年代中期，我国的互联网金融便开始兴起，并在不断发展创新，网上银行、网上保险、电子支付等都是发展产物。而金融服务网站和金融服务的APP数量及使用次数也在与日俱增、稳步提升（如图1）。

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图 1 2013-14年金融服务网站&APP月度使用次数变化趋势（万次）

资料来源：艾瑞咨询http://www.iresearch.com.cn/

互联网金融行业的兴起，引起了多方的关注，这巨大的利润蛋糕不仅吸引了传统金融行业触网，纷纷设立网上银行，同时也受到众多互联网企业的关注。以阿里巴巴集团为例，支付宝、余额宝、阿里小贷的出现，让网络金融在现金管理、资金流通等领域逐渐渗透，特别是余额宝产品，上市10天，便融资60亿，给整个行业带来了较大的影响。因此，本文希望能够通过深入分析阿里巴巴集团，研究其互联网金融业务的发展战略，能够为行业内的其他企业提供借鉴意义的同时，推动行业创新、促进互联网金融发展。

1.2 研究内容和研究目的

本文以新型的互联网金融行业为研究对象，通过分析阿里集团的发展现状和金融业务，更好地研究整个互联网金融行业的发展模式。

本次课题研究主要分为五个部分：

第一部分是引言。主要介绍了研究背景、研究内容、研究方法和文献综述，在文献综述部分，通过阅读相关领域内的大量国内外文献，详细地总结了阿里集团和互联网金融的目前发展状况。

第二部分是案例介绍。本文主要描述了阿里集团的发家史及商业模式，并论述了互联网金融的发展历史。采用了描述性的研究方法，研究目前国内的互联网金融的发展模式以及阿里集团的创新商业模式以及未来的发展规划

第三部分是阿里集团互联网金融业务模式。以时间为序，详细了介绍了阿里

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集团金融产品，从中可见阿里集团战略性的互联网金融商业布局，通过各个业务模块之间的协调作用深度发展金融领域。

第四部分是阿里金融的SWOT分析。详细地研究了阿里金融的优势劣势以及面临的机遇和威胁。

第五部分是针对性的策略建议。通过本文各个方面详细的分析，针对面临的机遇和挑战，并结合阿里金融自身发展现状，提出了相应的解决策略。

1.3 研究过程和方法

本文主要运用的研究方法是：文献分析法、案例研究法、调查问卷法。 第一、文献分析法。笔者通过阅读互联网金融领域的专业书籍，运用经济学知识和金融理论，总结互联金融的发展、阿里巴巴集团的历史以及阿里金融的各个业务模块和面临的问题及挑战。

第二、案例分析法。本文巧妙了选取了阿里巴巴集团作为案例分析对象，其在互联网金融行业成功的商业模式值得很多企业和公司研究，通过深入研究阿里金融，可以帮助我们更加清楚的了解互联网金融领域的现状及发展战略。 第三、调查问卷法。通过问卷调查，我们可以获得用户对于阿里集团的一些金融产品的感受，可以帮助我们更好手机一手数据，更好地了解阿里金融产品的应用现状，有针对性的提出合理建议。

1.4 文献综述

互联网金融作为新生行业，国内专业型和深度型的文章相对较少，更多的是针对某一个公司的互联网金融业务的模式分析，或是针对成功的战略部署进行总结分析。互联网金融是不同于商业银行以及资本市场的一种全新的融资模式。首先，在电子支付方面，支付宝和余额宝的出现，让第三方支付和银行展开了竞争与合作。更多的文章，如颜白鹭的《第三方支付平台的运营》、李亚欣《支付宝对第三方支付的影响》等，有针对性对互联网金融产品的产生、发展、完善以及面临的问题和挑战进行了总结，并提出了一些战略性的思考。在线小额贷款方面，潘意志的《阿里小贷模式的内涵》等，指出了阿里小贷的优势，并提出了她面临的问题以及阐明了风控体系的必要性。本文则以阿里集团为案例，着重分析了阿里金融各个业务产品以及整体商业生态系统，最后总结了阿里金融的现状，并提出了建议。

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2 互联网金融产生发展现状与特征分析

2.1互联网金融的产生背景

近年来，互联网技术在全球得到了迅猛的发展，它不仅改变了人们的生产方式和生活方式，也改变了社会经济的结构及交易规则，尤其是随着大数据时代的到来， 结合移动通讯等技术的迅速发展，互联网的内涵和外延变得更为广泛了。显然，各种依托互联网技术的组织及经营方式的创新成为最显著的时代特征。事实上，互联网金融是指通过传统的融资、支付以及信息中介与互联网技术、移动通信技术嫁接而实现的金融模式创新，它有别于传统的金融组织及业务模式，具有低成本、速度快、覆盖广、监管弱以及风险高等特点。通常，互联网金融主要通过第三方支付、 网络借贷公司以及金融中介公司等企业组织方式开展运营。

互联网金融是传统金融业与互联网（目前主要是以Web2.0为主要特征）相结合的产物，这种崭新的金融模式有着深刻的产生背景。笔者认为，互联网金融的出现既出于金融个体（主要是指金融机构的服务对象）对于降低成本的强烈渴求，也离不开现代信息技术的迅猛发展提供的有力支撑。因此，它是需求型拉动与供给型推动二者合力的结果。

1.需求型拉动因素。传统金融市场上，金融市场各主体的运营成本、融资费用、信息不对称风险、时间消耗等众多成本的存在使得各个主体对金融模式创新的渴求更为强烈，这种由需求拉动的因素，逐渐改变着金融主体的消费习惯，成为互联网金融产生的强大内在推动力。

2.供给型推动因素。互联网和手机的普及、数据搜索和云计算等技术的发展、金融与互联网机构的技术平台的革新、企业逐利性的混业经营等为传统金融业 的转型和互联网企业进入金融业提供了可能，为互联网金融的产生和发展提供了外在的技术保障与支撑，成为一种外化的拉动力。

在互联网“开放、平等、协作、分享”的平台上，第三方融资与支付、在线投资理财、信用评审等模式的不断涌现，不仅使现代信息科技更加便捷地服务于各金融主体，也使得传统的金融市场格局发生了巨大的变化。这些变化，对于传统金融机构，特别是银行、保险和证券等机构而言，机遇大于危机，发展胜过挑

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战。

2.2互联网金融的发展

互联网金融的雏形出现于20世纪90年代中期，以1995年在美国诞生的安全第一网络银行为标志。它的诞生给全世界金融业带来了强烈的震撼，随后几年互联网金融开始在欧洲及亚洲一些国家和地区逐渐兴起。

我国互联网金融发展模式众多,其中有代表性的机构包括第三方支付、P2P 贷款平台和网络信贷机构。互联网金融发展首先涉足支付结算业务。我国金融支付体系从计算机和网络通信技术的应用中直接受益，催生了电子支付的发展和支付服务机构的诞生，特别是第三方支付机构迅猛发展，解决了互联网交易中的资金安全和流动问题，为互联网金融发展注入新内涵。目前，第三方支付涉及行业已涵盖基金、保险、企业支付、网购、费用代缴等银行传统领地，包括支付宝、财付通、快钱在内的第三方支付企业已将银行个人和企业客户服务作为其重要业务战略。据相关数据显示，截至 2013 年第二季度，中国第三方互联网支付市场交易规模达到 13409 亿元，环比增长7.1%，较一季度3%的增速明显加快。

互联网金融发展的另一个重要领域是信贷业务，以阿里巴巴的小贷为代表，通过创造“小贷+平台”的融资模式，为淘宝、天猫等网站用户提供“订单贷款”和“信用贷款”两项业务。“订单贷款”基于平台上“卖家已发货”的订单进行申请, “信用贷款”则完全基于卖家的信用。目前，阿里小贷放贷累计超过 300 亿元。 需注意的是,互联网金融使金融信息成本降低，人人贷等创新模式能纳入信用记录,不仅削弱了银行在信息筛选和处理方面的优势地位，而且突破了银行作为交易中介的传统理念，对未来商业银行的存在价值构成直接挑战。

互联网金融直击我国银行的经营，银行不得不快速应变，纷纷借助信息技术推出电子银行业务，扩展完善传统渠道体系。如 2012 年招商银行与 H TC ( 中国) 联合发布“招商银行手机钱包”，建设银行完成“善融商务”上线等。可以预期，随着互联网金融服务的日新月异，移动支付、网上拍卖行、理财网站等金融服务模式层出不穷，将使银行业面临前所未有的变革机遇。

2.3 互联网金融的功能特征

2.3.1互联网金融可以优化资源配置

个人或企业的融资行为，在互联网金融模式之下，是通过互联网平台进行交

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易的。 所有交易是可以被以数字信息的形式记录下来，然后通过 “大数据、搜索引擎、云计算”等互联网金融技术分析这些信息，得出的结果能真正地、动态地反映交易主体的信用和履约能力，成为资源配置重要参考。同时，互联网融资平台不需要固定的融资场所，资金供需双方的接洽大多在网络交易平台上完成，这都极大节省了交易的总体成本。互联网金融模式提供了低成本的网络融资平台， 能够有效地通过技术手段解决信息不对称和不透明的问题，因此，同传统金融相比，互联网金融更利于资源配置功能的实现。

2.3.2互联网金融可以提高支付、 清算和结算业务的效率

“一手交钱，一手交货”的支付方式，数据记录和传输整合依赖纸笔和人力， 物流渠道都是老式、低效的支付和结算模式。现代银行支付清算系统运用了互联网技术，支付清算和结算的效率有了极大提高。互联网金融模式下的支付、 清算、结算业务，同传统金融业务实践相比，更进一步地克服了时间和空间的约束， 加快了资金的流动速度， 最大限度地保证了交易双方特别是资金接收方的利益。 2.3.3互联网金融可以提供更加完善的风险管理方法和机制

“风险管理” 有时也会被称作 “财富管理”，它是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。

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3阿里集团互联网金融案例介绍

3.1 阿里巴巴集团简介

阿里巴巴在1999年由马云创立而成，经过十余年的发展，已经能够成为了全国甚至全世界知名的B2B企业对企业电子商务平台。旗下的天猫、淘宝、支付宝、阿里软件等都成为了行业的领先者，是各个领域内出类拔萃的公司，阿里集团已经形成了自己的产业链。

阿里巴巴从成立至今已经经历过多次战略调整和转型，更具不同时期的商业战略，可以将阿里集团的发展划分为以下几个阶段。

第一阶段：信息服务提供商。早在创建阿里巴巴之前，马云便成立了“中国黄页”——国内最早的互联网公司之一，希望通过互联网整合中国企业、社会、经济等方面的信息，并向世界提供信息服务，帮助国内的中小型企业在激烈的传统市场竞争中博得一席之地。

第二阶段：B2B平台服务。阿里巴巴的成立标志着马云正式将公司的战略转移向企业对企业的服务，很好地把握了当时国际贸易、国际经济日益繁荣的商机。阿里集团从信息的提供商转向了为国内中小企业提供一站式的电子商务服务，包括：网站建设、支付保障、行业交流等。

第三阶段：综合电子商务平台。淘宝网和天猫的出现，预示着阿里集团将战略布局从大宗批发市场的上游企业转移向了零售商和用户。同时，支付宝和阿里软件的出现也推动了阿里集团向全面位的电子商务平台发展。

第四阶段：以数据为核心的新商业系统、金融服务提供商。阿里集团自成立以来便不断并购新兴企业，拓展创新其业务模式。2010年，阿里金融的成立为服务的国内中小企业开通的金融服务和信用贷款。支付宝、阿里小贷、淘宝理财和保险等都为阿里集团的互联网金融开创了新模式和新的产品领域。此外，阿里如今不仅仅是一个综合性的电子商务集团，而是一个以数据为核心，为供应商、服务商和用户提供金融服务等全方面的集团企业。

3.2 阿里巴巴集团的商业模式

阿里集团的互联网金融领域是依托于企业整体的商业生态系统的，因此，对阿里集团商业模式的分析是研究阿里金融必要的前提和基础（如图2）。

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图 2 阿里巴巴商业生态系统

在企业领域，阿里巴巴拥有国内乃至国际发展最完善的阿里B2B和阿里B2B国际，服务于世界的中小企业，为他们提供专业化、全面性的服务。在零售领域，阿里集团旗下的天猫和淘宝，是国内领先的C2C、B2C电子商务网站，囊括了一半以上的电商用户。在支付行业，支付宝、余额宝等第三方支付平台的出现，不仅稳定了阿里集团的资金流，在更大程度上提高了用户的依赖性。此外、云计算、团购、搜索等在各个领域内都进一步衍生了阿里集团的影响了，扩大了核心竞争力。这些各个方面的业务及产品构成了阿里集团完善的商业生态链（如图3）。

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图 3 阿里巴巴集团架构

3.3 阿里集团互联网金融业务模式

3.3.1 支付宝分析

互联网的出现、电子商务的普及，导致第三方支付应运而生且迅速发展起来。2012年，第三方支付的交易规模是13万亿，且逐年稳步提升（如图4）。第三方支付的主要发展历史时：线下支付、线上支付、移动支付。阿里巴巴集团的支付宝产品在第三方支付市场上，占有着绝对的优势，很难找到同行业能够和支付宝匹敌的竞争对手。而支付宝兴起的基础则是强大的阿里集团旗下的天猫的淘宝对于支付的需求。如今，不仅仅是淘宝、天猫，使用支付宝支付的平台已达50多万家，其中包括：保险缴费、教育缴费、网络游戏等。

图 4 第三方支付的发展规模

众所周知，支付宝最主要的应用还是来源于网络购物。但由于近些年来支付方式的多样化，以及支付平台及功能的丰富化。微信的出现和微信支付的普及在一定程度上影响了支付宝的发展。他们各有优缺点。支付宝的优势在于安全的支付体系以及强大的用户基础，但支付比较单一，只具备支付功能。而微信最大的优点在于它有社交功能，打开频率远远超过支付宝，也拥有了一批强大的使用者。 3.3.2 阿里小贷分析

阿里小贷的成立，标志着阿里巴巴集团正式进入信贷行业。阿里小贷的主要业务内容是针对阿里旗下的B2B平台和B2C平台的用户提供小额贷款。不同于商业银行一般的贷款，阿里小贷有两大特点：不需要抵押和保证、全部在线完成。提高了贷款效率的同时，也加大了贷款风险。

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阿里小贷的优势主要在于：强大的客户资源和独特的信用评级。阿里小贷依靠阿里巴巴、天猫、淘宝等平台上的用户资源，可以很好地维持稳定的利润来源，用户粘性大，行业发展前景十分广阔。和传统的银行相比，阿里小贷的信用评级体系更加完善。阿里小贷充分利用互联网优势，充分分析数据库中企业的资金情况，运用大数据分析，可以很快的形成针对企业的一个信用级别。而且，还可以详细的把握企业贷款的资金流向。

阿里小贷的劣势主要在于：转型困难以及互联网金融体系缺乏明确的监管制度，导致阿里小贷不能发展壮大。阿里小贷的性质没有明确的界定，国家制度和也没有详细地规定和监管措施，因此对于企业用户来说缺乏保障。而对于阿里小贷而言，也不能壮大发展，不能获得一个稳定的未来。由于对阿里小贷的界定困难，既不属于央行管理体系，也缺少国家的支持，对企业资金运作也有很高的要求，导致阿里小贷今后的发展挑战与困难重重。 3.3.3 余额宝分析

2013年，支付宝和天弘基金共同成立了一支货币基金——余额宝。至2013年末，余额宝已经突破了2000亿元。由此可见，余额宝获得了巨大的成功，不仅仅是壮大了支付宝用户，也在一定程度上改变了人们的理财观念，普及了理财知识。

其实，余额宝本身并不负责，就是一只简单的货币基金，收益稳定，风险低。但是阿里巴巴很巧妙的运用了互联网思维，让用户放在支付宝里面的资金可以用来理财，让理财平民化、外在化。余额宝的出现，创新了很多传统基金或是理财的。例如：起投点低，1元也可以理财，降低了人们的风险壁垒；其次，创新了资金收回规则，可以快速提现，实时到帐。最后，余额宝的理财简化了我们以往对于理财的认识，操作步骤极为简便。

余额宝的成功是互联网思维的深度应用。阿里集团正是很好的把握了社会需求，强化了用户体验，注重了用户积累，因此取得了巨大的成功。 3.3.4 资产证券化

阿里集团通过旗下丰富的互联网金融产品，成功实现了资金的汇、存、贷等功能，但不可否认的是由于阿里集团并没有取得国家允许的商业银行牌照。简单来说，就是不能吸收存款来发放贷款，也就是说阿里集团是不可以用用户存在

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支付宝里面的前来发放贷款的。这样在一定程度上了阿里小贷的壮大发展。

为了满足阿里小贷日益膨胀的需求，2013年，阿里集团与东方证券合作，创新了十多个资产证券化产品，获得了的许可。通过资产证券化的商业战略，成功了实现了存、贷之间的完美的匹配，解决了资金约束的难题，为阿里小贷后期的蓬勃发展打下了良好的基础。

4 阿里集团互联网金融的SWOT分析

4.1阿里集团互联网金融问卷分析

本次调查问卷的调查对象主要是年龄35岁以下的青年群体。主要是以学生为主，另外对35岁以上的其他群体也进行了一定的调查。

在问题4中有选择A总是和选择B较频繁的被调查者占到了总人数的73.2%，如此可见，互联网金融在一定程度上为民众们带来的方便，人们十分愿意并经常使用互联网金融。互联网金融对现代金融行业的影响不容小觑。

问题5和问题6主要是对互联网金融的产品和大家在网上购物的渠道进行的调查。通过结果，我们大体上可以得出如下观点：被调查对象主要的网上购物渠道是网银和支付宝，这也是现如今最流行的网购方式。另外，大家最了解的互联网金融产品基本上是余额宝。阿里公司的余额宝是一款风险低、操作简便、收益稳定的新型理财产品，但这款产品的成功不仅仅是简单的几个优势就能达到的，阿里公司在对这款产品的广告宣传也是做的足够到位，可见，一款新型理财产品的成功主要基于3个原因：创意、优势、宣传。在问题5中，有29.4%的被调查者选择了网银支付，有41.2%的人则选择了支付宝。在网银和支付宝这两个大家最常用的支付手段中，支付宝还是稍稍领先于网上银行。本次选择的被调查对象以青年人为主，职业又以学生为主。在青年学生的日常生活中网购以及O2O模式的支付都是十分常见的，支付宝作为中国最大的第三方支付平台，以其快捷、安全、简单的优势在这一领域里占到了举足轻重的地位。

对于问题8 的调查，各个选项的人数基本持平，被调查对象对于选择购买互联网金融产品的原因多种多样。而问题9中，有.8%的人认为不购买互联网金融产品的原因是对于互联网金融理财产品不太了解，而有25.2%的人选择了不 感兴趣。这是因为在学生群体中，大部分的资金来源是父母，大部分的学生在满

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足了基本生活和娱乐后，对于理财，并不感兴趣，确切的说就是没有这种理财的观念。对于不感兴趣的领域，自然没有心情去探索它了。

最后一个问题，本次调查问卷的面向群体中，大多数人还是认可互联网金融的，对于互联网金融的发展大都选择看好。

总而言之，互联网金融在一步一步的改革发展过程中，面对非常多的挑战，也获得了许多的机遇，当今社会，互联网金融的成功也揭示了今后中国金融业的发展趋势，这与它本是的优势、民众的拥护、国家的支持是分不开的。对于这个行业的成功我们会感到十分的欣喜，但对于金融业未来的探索还不能停止，对于互联网金融的进步和改革还需继续努力。

4.2 阿里集团互联网金融SWOT分析

4.2.1 阿里金融的优势

（1）技术创新。依托于阿里巴巴高新技术和强大的云计算能力，可以很好地整合淘宝、阿里巴巴、天猫、支付宝等资源信息，达到资源共享的目的。同时，整个贷款过程，包括申请贷款、审核、批准等均在网上进行，不仅缩短了贷款时间，为用户提供了便利，而且网络贷款还在一定程度上减少了费用开支，有利于中小企业的小微贷款。

（2）营销精准化。传统的金融贷款，银行偏被动，主要都是企业主动发起贷款请求，银行根据企业需求，调查审核后进行贷款。而阿里巴巴则依托于其强大的数据库中的企业资源，可以很好地评估企业的资金情况，并针对不同企业提出不同的贷款建议和制定合理的贷款规划，主动定向营销，不仅可以为阿里带来更多的利润，还可以帮助阿里管理的企业用户关注公司资金流并及时采取补救措施。

4.2.2 阿里金融的劣势

（1）特殊的身份地位。对于网络小额信贷的管理，国家没有明确的条文规定，也没有相关的法律说明。而阿里集团作为一个电子商务公司，开展信贷金融服务，经营者和银行雷同的金融业务。但却不是一个国家的金融机构，阿里金融处在一个比较尴尬的位置。

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（2）规模有效、后续资金不足。由于国家没有对小额贷款进行明确的规定，小额贷款机构也不属于金融机构，因此没有办法从外界或是社会获得足够的资金支持。而贷款业务需要充足的资金做后备支持。进而阻碍了阿里金融的长期稳定的发展，也阻碍了规模和业务的拓展壮大。

4.2.3 阿里金融面临的机遇

（1）发展迅速的电子商务行业。近些年来，互联网的普及也改变了人们的消费方式，线上购物兴起，不仅仅是各大互联网企业纷纷开始网上商城，越来越多的传统企业也采用线上线下相结合的商业模式，丰富利润来源。阿里巴巴的用户数量稳定增长，潜在用户众多。

（2）中小企业贷款困难。和大型集团相比，中小企业抗压能力以及抵抗风险的能力偏小，极易受到社会、市场、的影响，规模小、财务状况不佳，导致他们很难从国家的商业银行借款，从而转向依靠阿里信贷。

4.2.4 阿里金融遇到的挑战和威胁

（1）行业竞争加剧。越来越多的公司企业看到了互联网金融这块巨大的利润蛋糕，其中包括：商业银行、金融机构、电商企业等。如淘宝的竞争者京东商城，推出了“京东白条”服务，京东根据用户以往的购买情况，提供不同额度额贷款业务。而商业银行和金融机构则可以利用他们既有的客户资源基础，拓展互联网金融。

（2）金融行业和互联网的天性差异。互联网呈现出来的规模性，外在性，极强的网络效应。而传统的金融行业表现出来更多的是风险性，需要在国家的监管下进行。金融效应的不恰当呈现会对社会乃至整个国家的经济造成巨大的影响。而互联网金融作为新生行业，其发展可观但却有很大的不确定性，缺乏严格完善的监管机制。

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5 互联网金融的发展策略建议

5.1国际互联网金融成功的经验

互联网金融的发展是大势所趋，借鉴国内外经验、教训和结合我国国情，以下罗列对我国互联网金融的四个方面的建议。

第一个方面是风险隔离无论是新的被批准的民营银行是以后放的互联网金 融公司，一定要使其成为一个相对的经营个体。决不能让一个大企业成为网络银行或互联网金融公司的控股公司。理由很简单，主要是两条：（1）风险不匹配。银行和金融公司的风险与一般企业的风险和风险管理完全不一样。这也是 目前有很多提议和声音要把前文提到的易贝公司和贝宝拆分，因为两家公司一家 是网络拍卖公司，一家网络金融公司，风险不同，很难把两家放在一起进行合理 估值和风险管理。（2）表现为左口袋和右口袋的问题。企业最大的短期风险之一，就是流动性风险。如果控股企业流动性发生问题，而其旗下又有金融公司，很容易产生道德风险。因此，笔者认为，未来互联网金融成功与否重要前提之一 就是其性。因此，对于监管部门，从一开始，就设定明确的经营范围和经营 规则，这样监管者才能实施有效监管 。

第二个方面，对来说，应该大力支持这一金融新生事物。从国外经验来看，这是一个利国、利民的好事。墨西哥从年就开始电子支付系统，光是在减少工资、退休金、福利方面的开支，每年节约 约每年节省亿 美 元 。

第三个方面，对传统银行而言，应放下身段，清醒地认识到行业垄断，国家兜底，躺着都挣钱好日子一去不复返了。真正做到开放心胸，开放思路，挑战自我，及时转型，成为与时共进的学习型智慧型的世纪的新银行。

第四个方面，对于想试水互联网金融的企业，需扪心自问，从实力到技术到人才 再到资金，是不是有把握，有信心有百折不挠的决心。中国的企业家喜欢追风，看见能赚钱，喜欢一窝蜂追项目，追资源，追行业。结果往往是铩羽而归，重复建设，把市场搞坏，结果大家都没賺到钱。

5.2阿里集团互联网金融的对策与建议

（1）提升客户体验、注重客户服务。互联网金融的特有的外在属性，让其拥有众多用户，因此提升客户体验、注重用户服务则显得尤为重要。首先要提升线

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上用户体验，不同于传统的金融行业，互联网拥有强大的用户数据库，因此在这方面，互联网金融应该继续加强，注重提升一站式服务，提供真正满足用户需求的金融服务。其次做好线下客户维护，以客户利益为核心。

（2）构建完善的监管体系。首先，在互联网金融领域，国家社会应该明确监管主管，成立、发展、审核等由什么机构负责等。其次，由于互联网的特殊性，对互联网金融的监管也应该与其他传统的金融机构不同，建议建立一个单独的信息共享平台，让监管透明化，数据可分享，不仅提高了监管效率，也同时提高了质量。最后，针对互联网金融发展的监管应该制定详细地指标体系，类似于其他的市场商品一样，不可以超过相应的指标，超过多少应该给予何种处罚等等。详细完善的监管体系不仅仅让社会看到国家对于互联网金融行业发展的重视，同时明确的监管也在一定程度上可以促进互联网金融行业更好更快更有方向的发展。

（3）加强互联网金融复合型人才培养。互联网金融行业的应用而生，未来发展方向以及对整个行业的深度研究尚有所欠缺。此外，这个领域的复合型人才也难以满足市场的需求。国家应该鼓励、企业应该培训、高校应该培养这类型的复合型人才，有一定的经济、金融基础，熟悉互联网，对如今的互联网金融产品有一定的了解，此外也要对这个行业有自己的看法。

（4）促进互联网和金融行业优势互补。鼓励传统的商业银行或是金融理财机构积极涉足互联网或是与互联网企业合作，相互互补，实现双赢，不断创新的同时，也提升了自身的核心竞争力。其次，互联网企业也应该开发更多的金融产品，满足不同用户的需求，不能固步自封。同时，互联网金融要将商业视野拓宽，注重中老年群体以及经济欠发达地区的金融服务。

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结论

总体来说，目前互联网金融尚处在发展阶段，每天都在不断的变化、创新。从现实状况来看，互联网技术的普及在一定程度上给国内的小微企业、中小外贸企业带来了很大的便利，提供了比传统商业银行更加实惠的金融解决方案。因此，互联网金融的诞生，正是很好地利用了这个优势：小额贷款、信用贷款等。但是金融行业有其自身不同于其他领域的特点，有着独特的非商品属性，也就是有一定的风险性，需要严格而完善的监管。金融产品不是以商品卖出未结束，相反，而是以商品的正常收回为结束。

此外，制度仍是未来互联网金融发展的一大壁垒。由于国家法规的，互联网企业只能开展贷款等业务，而这些准金融行业的监管机构尚不明确。缺乏有效的监督和明确的管理，将会阻碍互联网金融未来的发展扩张。

总之，互联网金融未来无论产生何种变化，或是创新何种商业模式，最根本的内容是不会变的，那就是互联网金融的本质是金融，而互联网只是传播的一种工具。互联网的涉入让金融服务更加外在化、平民化、开放化，为更多的人和企业提供更好的、更全面的金融服务。

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参考文献

[1] Goldman Sachs，“Mobile Monetization：Does the Shift in Traffic Pay?”[R]，2012．

[2] BergerS and Gleisner F．，“Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets The Case of Online P2P Lending”[A]．Working Paper，University of Frankfurt，2008．

[3] 张郁松,张智圣.互联网金融时代的挑战[J].财政金融，2013,(6):40-41. [4] 新闻中心,2013 年第二季度中国第三方互联网支付交易规模达到13409 亿元[EB/OL]. 2013-08-13.

[5] 杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J].业务管理·研究，2013,(7):100-103.

[6] 罗明雄,谭盛辉.互联网金融前途几何[J].资本与法治，2013,(5):66-68. [7]关莉莉.网上银行风险监管体系的研究[D]．同济大学，2005，(11). [8]徐静.关于完善我国网络监管的思考[J]．北方经济，2006，(3).

[9]唐平，郭巍.中国网络金融发展中的问题分析[J]．重庆工商大学学报(杜会科学版)，2004，(2).

[10]李德.国际网络银行的发展与监管[J]．广西金融研究，2001，(8).

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致谢

经过近半年的资料收集、整理、分析和写作，毕业论文终于得以脱稿。本文是在导师付红老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。从论文的选题、设计提纲、写作、修改直至最终定稿，每一步都包含着老师的指导和鼓励。付老师渊博的学识、敏锐的思维、严谨的治学态度和诲人不倦的精神都将对我未来人生道路产生积极而深远的影响。从课题的选择到最终完成，付老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持，在此向付红老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。

同时，在此次毕业设计的过程中我也学到了许多关于社会保障方面的知识。最后，再次对关心、帮助我的老师、父母和同学表示衷心地感谢！

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附录 调查问卷

互联网金融的调查问卷

尊敬的先生/女士：

您好，我是河北金融学院即将毕业的学生，正好进行一项关于互联网金融的调查问卷，为我们的毕业论文提供依据和参考，对于此次调查所得到的信息，绝对保密不外泄，感谢您的支持！ 1、您的性别是

A. 男 B. 女 2、你的年龄是

A. 25岁以下 B. 26-35岁 C. 36-45岁 D. 46岁以上 3、您的职业是

A. 公司员工 B. 学生 C. 退休人员 D. 商户老板 E. 其他 4、您是否经常上网购物

A. 总是 B. 较频繁 C. 偶尔 D. 从不 5、您在网上购物一般通过什么渠道支付

A. 网上银行 B. 支付宝 C. 信用卡 D. 财付通 E. 银联无卡交易 F.其他 6、您最了解以下哪些互联网金融产品

A. 余额宝 B. 活期宝 C. 零钱宝 D. 微信理财通 E. 百度百赚利滚利 F. 现金宝 G. 活期通 H. 其他

7、您眼中的互联网金融产品与银行的那种金融产品类似

A. 活期存款 B. 定期存款 C. 理财产品 8、如果你购买过互联网金融产品，您认为它的优势在哪里

A. 收益高 B. 可以随时提现 C.可以随时购买商品 D. 其他 9、如果您没有购买过互联网金融产品，主要是因为什么？

A. 不了解 B. 风险较高 C. 不感兴趣 D. 其他

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10、您了解以下哪些互联网金融的运营模式

A. 第三方支付 B. P2P C. 大数据金融 D. 信息化金融 E. 互联网金融门户 F. 众筹模式 11、您是否看好互联网金融的发展

A. 非常看好 B. 比较看好 C. 不太看好 D. 不看好

问题1 问题2 问题3 问题4 问题5 问题6 问题7 问题8 问题9 问题10 问题11 调查人数 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 A选项人数 271 229 308 95 52 45 87 298 28 52 35 265 101 96 38 147 206 86 32 23 6 318 26 33 57 46 16 4 0 A 63.6% H 298 88 114 124 179 191 6 274 46 126 201 79 44 39 116 21 88 349 46 17 B选项人数 C选项人数 D选项人数 E选项人数 F选项人数 G选项人数 H选项人数 最优选项 A .2% B 45.8% A 61.6% D B 59.6% C A 53.0% D B 41.2% F A 59.6% C 17.6% C 38.2% D A .8% B A 40.2% F B 最优选择百分比 最低选项 69.8% D 3.4% 最低选项百分比 9.0% 5.6% 7.6% 6.4% 0.0% 1.2% 9.2% 4.2% 20

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附表 1 互联网金融问卷调查的总结分析表

图 5 互联网金融调查问卷的总结分析条形图

对上述调查问卷进行的分析：

本次调查问卷的调查对象主要是年龄35岁以下的青年群体。主要是以学生为主，另外对35岁以上的其他群体也进行了一定的调查。

在问题4中有选择A总是和选择B较频繁的被调查者占到了总人数的73.2%，如此可见，互联网金融在一定程度上为民众们带来的方便，人们十分愿意并经常使用互联网金融。互联网金融对现代金融行业的影响不容小觑。

问题5和问题6主要是对互联网金融的产品和大家在网上购物的渠道进行的调查。通过结果，我们大体上可以得出如下观点：被调查对象主要的网上购物渠道是网银和支付宝，这也是现如今最流行的网购方式。另外，大家最了解的互联网金融产品基本上是余额宝。阿里公司的余额宝是一款风险低、操作简便、收益稳定的新型理财产品，但这款产品的成功不仅仅是简单的几个优势就能达到的，

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阿里公司在对这款产品的广告宣传也是做的足够到位，可见，一款新型理财产品的成功主要基于3个原因：创意、优势、宣传。在问题5中，有29.4%的被调查者选择了网银支付，有41.2%的人则选择了支付宝。在网银和支付宝这两个大家最常用的支付手段中，支付宝还是稍稍领先于网上银行。本次选择的被调查对象以青年人为主，职业又以学生为主。在青年学生的日常生活中网购以及O2O模式的支付都是十分常见的，支付宝作为中国最大的第三方支付平台，以其快捷、安全、简单的优势在这一领域里占到了举足轻重的地位。

对于问题8 的调查，各个选项的人数基本持平，被调查对象对于选择购买互联网金融产品的原因多种多样。而问题9中，有.8%的人认为不购买互联网金融产品的原因是对于互联网金融理财产品不太了解，而有25.2%的人选择了不 感兴趣。这是因为在学生群体中，大部分的资金来源是父母，大部分的学生在满足了基本生活和娱乐后，对于理财，并不感兴趣，确切的说就是没有这种理财的观念。对于不感兴趣的领域，自然没有心情去探索它了。

最后一个问题，本次调查问卷的面向群体中，大多数人还是认可互联网金融的，对于互联网金融的发展大都选择看好。

总而言之，互联网金融在一步一步的改革发展过程中，面对非常多的挑战，也获得了许多的机遇，当今社会，互联网金融的成功也揭示了今后中国金融业的发展趋势，这与它本是的优势、民众的拥护、国家的支持是分不开的。对于这个行业的成功我们会感到十分的欣喜，但对于金融业未来的探索还不能停止，对于互联网金融的进步和改革还需继续努力。

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