２０１６年１２月 内蒙古科技与经济 Ｉｎｎｅｒ Ｍｏｎｇｏｌｉａ Ｓｃｉｅｎｃｅ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ＆Ｅｃｏｎｏｍｙ Ｄｅｃｅｍｂｅｒ ２０１６ 第２４期总第３７０期 Ｎｏ．２４ Ｔｏｔａｌ Ｎｏ．３７０ 我国Ｐ ２ Ｐ网络借贷中存在的问题及对策研究 曾雨薇 （成都七中高新校区，四川成都６１００４１） 摘 要：对我国网贷平台的发展现状进行了分析，列举了网贷平台一直以来存在的问题，并分析了 新监管政策对行业的影响，对仍待解决的问题提出了对策与建议。 关键词：Ｐ２Ｐ网络借贷；平台定位；行业监管 中图分类号：Ｆ８３２．４ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００７－－６９２１（２０１６）２４一Ｏ０４３一Ｏ３ Ｐ２Ｐ这一小额贷款的雏形最早可追溯到１９７６ 年的孟加拉国，但由于当时缺乏网络技术支持，这一 以及各大网贷平台的运营模式和金融产品的差异 化，最终导致了我国网贷平台的发展不均衡。 网络借贷平台的地区特征明显。截至２０１５年 １２月，网贷公司数量排在前四为的省市区依次是广 东省、山东省、北京市、浙江省，分别为４７０、３１８、 ３０５、２９６家。这与沿海地带自有的地理优势、交通 优势和经济优势有着直接关系。但Ｐ２Ｐ网贷借贷 机构也正在不断向内陆和不发达省份延伸发展。 １．２我国网络借贷平台的主要经营模式 概念下的金融活动并没有得到广泛认知与发展。直 到２００５年世界第一家Ｐ２Ｐ（Ｐｅｅｒ ｔｏ ｐｅｅｒ ｎｅｔｗｏｒｋ ｌｅａｄｉｎｇ）网络借贷公司Ｚｏｐａ在英国创建成立，这一 新型的金融模式跳过了银行间接贷款渠道、借助网 络平台使借款人和出借人直接发生借贷关系，实现 了点对点的直接融资模式。之后，Ｐ２Ｐ这一运营模 式经效仿和变异，在世界范围内遍地开花。 经济全球化的浪潮与我国市场经济的不断发展 也将Ｐ２Ｐ网贷平台带到了中国。２００７年，我国第一 家Ｐ２Ｐ网络借贷公司拍拍贷在上海成立，为我国金 融界注入了一股全新的血液。但值得注意的是，我 国Ｐ２Ｐ网络借贷公司由于缺乏市场准入标准、统一 传统意义的Ｐ２Ｐ借贷模式，即单纯作为中介平 台，也称为“线上模式”，这种模式也被广泛成为“线 上无担保模式”，是Ｐ２Ｐ网贷平台最原始的运作模 式，也是最安全理性的运营模式。但该种模式目前 在国内的市场份额也较低，典型代表是拍拍贷。 的征信体系以及行业准则、法律法规的监管，因而鱼 龙混杂、发展稂莠不齐，近年来网贷公司“跑路”、倒 闭现象层出不穷。特别是ｅ祖宝网站涉嫌违法经营 被调查的事件引起了社会各界的广泛关注与热议。 ２０１５年１１月，《中共中央关于制定国民经济和 社会发展第十三个五年计划的建议》中也将互联网 金融纳入其中ｒ１］，在表述中“规范发展互联网金融”。 新政策的出台指明了Ｐ２Ｐ网贷平台的定位、明确了 业务界限以及规范了资金管理，并且明确了监管机 构，这使得我国网贷行业一些重要的基本性问题得 到了解决也为行业未来发展打下了坚实基础。但这 只是网贷行业监管迈出的第一步，并不能解决网贷 行业运营过程中存在的所有问题。笔者主要分析我 国网络借贷行业的发展现状，找出营运过程中存在 的主要问题（目前政策可解决的以及还待解决的问 题）、面临的挑战并提出解决对策。 １ 我国网络借贷平台的发展现状 １．１ 我国网贷平台的整体特征 非传统的混合模式，即作为有担保的信用中介 平台，也称为“线上线下相结合模式”，此种运营模式 实际上是多由传统的民间借贷演变而来。借贷双方 之间没有直接签订借贷合同，平台不仅要提供信息 支持，还对出借人的本金提供一定的担保措施。这 种模式目前在国内网贷行业中较为流行，且占据着 较高的市场份额，以宜信和红岭创投为典型代表。 但该种模式存在着较大的资金偿付风险，且容易走 上非法集资的“歪路”。 ２ 我国网络借贷平台存在的问题 我国的网贷平台尚未发展成熟，数量众多却良 莠不齐，许多网贷平台因运营不善出现坏账堆积、提 现困难、涉嫌诈骗、资金链断裂等各种问题，“跑路” 和倒闭平台数量众多。据统计，截至２０１５年１２月 底，我国网贷行业运营平台达到了２ ５９５家，但全年 问题平台数量达到８９６家，约占平台总数的 ３４．５ ，是２０１４年的３．２６倍 ］。其中，国临创投、 网络借贷平台发展迅速。自我国第一家网贷公 旺旺贷、钱海创投网金宝、卓忠贷等平台的倒闭影响 较大，数以万计的投资者因此遭受资金损失［３］。不 断出现的突发状况也给整个行业的信誉造成不良影 司拍拍贷在上海成立以来，各类运营模式的网贷平 台迅速且大量涌现。截至２０１５年底，网贷平台的运 营数量达到了２ ５９５家，相比２０１４年底又新增 １ ０２０家，绝对量超过２０１４年再创历史新高。 网络借贷平台间的差距显著。尽管网贷平台数 量众多，但各平台间成交量的差异十分明显，少数几 家网贷公司包揽了大部分的业务。像温州贷的累计 成交量达７７．４７亿元，而拍拍贷仅为５．３１亿元，前 者是后者的１５倍。由于各地区经济发展状况不同， 收稿日期：２０１６—１０—２６ 响，也在一定程度上打击了投资者信心。 ２．１ 平台运营模式存在的问题 我国众多Ｐ２Ｐ网贷平台中定位相对明确的、坚 持Ｐ２Ｐ最原始定位的只有拍拍贷，它也是最类似国 外成熟网贷平台定位的国内网贷平台。而国内其他 许多平台属于信用中介，不仅提供信息服务，还提供 信用担保等业务，采用的运营模式也五花八门，许多 平台的运营模式存在交易风险：①同一人控制多家 ・４３・ 总第３７０期 平台。《每日经济新闻》于２Ｏ１４年３月１７ Ｅｔ报道了 租融通、融商所、华尔克创投、恒信创投、慈信创投、 中融创投、慈融投、红钻贷８家网络借贷平台属同一 控制人的情况＿４］。这类平台必然存在着资金流向问 题、借款对象问题以及风险控制和风险保障等问题， 平台质量也难以保证。②形成了“产权交易所十信 托公司＋多网贷平台”模式。以上８家公司均加盟 中华房地产产权交易所市级代理商，并与深圳市慈 融信托资产管理有限公司签订战略合作协议。同时 中华房地产产权交易所网站中“资金托管银行”一栏 显示为慈融信托。此外，从８家网贷平台招标信息 看，８家平台都有１２份内容、时间几乎完全相同的 借款抵押物信息公告，如果投标全部成功，８家平台 贷款总额将是抵押物价格的数倍，存在严重重复抵 押的问题，涉及圈钱、非法集资等问题，严重损害投 资者利益。 ２．２ 与Ｐ２Ｐ网络借贷相关的金融基础设施不完善 ２．２．１ 征信体系不完善。国外像Ｚｏｐａ这类网贷 平台拥有完善高效的信用评级系统。而国内的征信 体系发展尚未成熟，且国内最完善的中国人民银行 征信系统不向Ｐ２Ｐ网贷行业开放，尚未有将网贷行 业纳入全国征信系统的举动，因此在短期内仍难以 建立完善有效的信用评级系统，这仍将是网贷行业 的一大难题。因而许多网贷公司采用自行开发的信 用评分系统和根据借款人的历史交易记录进行信用 风险评定，不仅运营成本高，难以识别信用造假，因 此平台对风险控制的能力不强，加大了出借人的投 资风险。 ２．２．２缺乏完善合法的资金管理方。像国外的许 多网络借贷平台如Ｚｏｐａ均建有自己的资金账户， 借款双方的资金汇转直接通过Ｚｏｐａ账户进行，资 金流向完全由平台控制，资金动向对客户也非常透 明。而国内的网贷平台由于发展良莠不齐，真正能 符合银行资金托管条件的平台为数不多，不受银行 的支付清算体系支持，因此普遍都与第三方支付平 台建立合作，资金流向透明度不高，资金流向难以把 控，资金规模和动向也不在国家统计监测的范围内， 因而存在客户资金被挪用风险。 ２．２．３平台的技术漏洞可能引发信息安全等风险。 Ｐ２Ｐ网贷平台的业务特性决定了平台需要处理和储 存大量琐碎的信息，这其中包括了借贷双方的详细 个人信息以及大量与借款资金有关的项目信息。一 旦ＸｌＬ台因技术漏洞导致系统瘫痪或平台内部人员从 事非法信息交易，平台很有可能面临网络安全、大量 信息泄露风险。有数据显示，目前８Ｏ 以上的网贷 平台均受到过不同程度的黑客攻击，近年来Ｐ２Ｐ行 业已连续曝光多起黑客攻击事件，２０１４年红岭创投 遭遇黑客恶意ＤＤｏｓ攻击，引发借款人和投资者陷 人恐慌＿５］。一方面，网贷平台上面汇集的庞大客户 数据和资金交易额成为了黑客的巨大诱饵；另一方 面，许多网贷平台ＩＴ系统简单、漏洞多也成为被黑 客轻易攻击的主要原因。 ２．３ 在监管层面我国网贷平台需要解决的问题 自２００７年我国第一家Ｐ２Ｐ网络借贷平台拍拍 贷成立以来，各类网贷平台发展迅猛，对我国金融业 的创新产生了重要影响。Ｐ２Ｐ作为传统金融业务的 有力补充，一方面在为我国小额贷款提出了一条可 ・ ４４ ・ 内蒙古科技与经济 行的新思路，但另一方面平台“跑路”、倒闭现象频频 发生也给我国的金融监管政策提出了新的难题与挑 战。以下列是我国Ｐ２Ｐ平台在监管层面需解决的 问题。 ２．３．１ 无准入门槛。我国目前Ｐ２Ｐ网贷平台的注 册资本不受限制，平台公司关联方无明确限制，导致 网贷平台规模、硬实力、风险状况发展参差不齐，甚 至出现同一法人注册多家网络借贷公司、网贷公司 与担保公司属于同一法人所有等极易存在动机不 良、经营手段不正确以及暗箱操作风险的情况。 ２．３．２无监管机构。目前我国多数网贷平台以各 类名义在工商部门登记注册，而法律并未明确监管 主体，这使我国网贷平台处于无监管的尴尬境地，由 其是对以“产权交易所＋信托公司＋多网贷平台”模 式运作的平台公司更是缺乏应有的监管和惩处，平 台运营过程中出现的各类问题和纠纷难以得到法律 意义上的解决；平台资金未纳入政府的统计监测范 围之内，政府和行业协会不能及时并真实掌握Ｐ２Ｐ 网贷行业的资金规模、资金流向等信息 ］。 ２．３．３无明确定位。目前我国多数网贷平台定位 不清晰，大多数平台并非纯中介信息平台，还提供担 保等服务。由于缺乏相关法律法规对网贷平台的经 营性质、组织形式、业务范围等的规定，因此我国网 贷平台极易发生越界、跑偏的不良现象。 ２．３．４资金账户设置无明确规定。由于不受到银 行支付结算体系的支持合作，目前多数平台借助第 三方支付平台接受资金，资金的流向与使用不透明， 易发生洗钱和挪用客户资金的风险，资金的安全性 难以得到有效保障。 ２．３．５我国信用评级体系不完善，无统一信用评级 标准。由于我国信用评级体系发展滞后，中国人民 银行征信系统不向网贷行业开放，网贷平台难以根 据客户的信用风险级别制定有效的利率标准，对投 资人的资金安￣：ｔｌｚ难以得到保障。 ２．３．６ 信息披露的要求不足。由于国内没有对 Ｐ２Ｐ网贷平台要求强行信息披露，平台的运行与资 金状况不能得到有效监督，因而不能及时并且真实 反映资金规模、去向、流量等信息，政府和投资者难 以进行有效监督，存在较严重的信息不对称状况，进 一步加大了投资者风险ｌ７］。 ３ 针对网贷行业尚未解决的问题提出的对策与建 议 ３．１对于行业监管问题 ２０１５年７月，由中国人民银行等十部委发布了 《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，新政 策规定了银监会为Ｐ２Ｐ网贷行业的监管机构，这解 决了一直以来网贷平台监管缺失的问题。但一方面 由于政策的实施需要时间，因此为了协调他律和自 律统一结合的关系，应加强平台之间的合作，加强行 业间的沟通、资源共享，积极探究建立行业协会，制 定出有助于行业规范、健康发展的行业准则、细则 等，充分利用行业的技术和资源，发挥多方力量建设 更加完善健康的行业环境；另一方面，行业协会和组 织在起到过渡作用的同时，也可以建立起一个网贷 平台和政府之间的有效沟通机制，更好的促进行业 发展 。 ３．２ 对于行业内尚未建立统一的征信系统问题 曾雨薇・我国Ｐ２Ｐ网络借贷中存在的问题及对策研究 目前，我国Ｐ２Ｐ网贷平台大多采用平台自行开 发研究的征信系统，如根据客户的历史交易数据作 ２０１６年第２４期 面网贷平台要强化自身的社会责任意识，在与客户 建立业务关系时，要对借贷双方的身份证、个人信用 报告等相关证明材料的真实性、合法性进行认真核 实＿１ 。另一方面要完善平台上个人信息的公布，这 不仅有助于投资人对借款人的了解，从而增加借款 人的投标意愿；同时，通过对借款项目的审核，有助 于提高借款的成功率。此外，网贷平台应严格杜绝 为衡量用户信息的主要参考，且各个平台的征信系 统相互独立，是一个个的信息孤岛，因此行业内没有 统一的征信和信用标准。而我国目前唯一较为完善 可靠的信息评级系统是中国人民银行的征信系统， 因此建议将Ｐ２Ｐ网贷平台逐步接人中国人民银行 的征信系统中，从而规范和统一行业信用标准，降低 平台的审核成本，也能更有效地控制平台交易风 险叫。 资金池和自融，防止非法集资，平台应严格执行只保 留信息中介的职能。 ［参考文献］ ［１］ 陈婕．我国Ｐ２Ｐ网络借贷平台发展研究—— ３．３ 对于平台资金存管问题 首先一方面要在提高网贷平台自身质量的同时 促进传统金融机构如银行与网贷平台的沟通与合 作，将资金存管在银行支付体系之中，确保用户资金 的安全性；另一方面对不能达到银行资金托管的平 台应加大对其资金流向的监督力度，建立实名认证 机制，保证客户资金的安全，同时也要严格要求平台 信息披露机制，及时、真实、全面地披露平台信息，保 证资金等的透明性＿１ 。 ３．４ 对于平台可能面临的网络风险 以拍拍贷、红岭创投为例［Ｄ］．广州：暨南大 学，２０１４． Ｉ－ｚ３ 谷江波，谭强．我国Ｐ２Ｐ网贷平台的法律问 题研究及风险防控对策［Ｊ］．企业导报，２０１４， （２３）． ［３］ 曹艳玲．基于模糊层次分析法的互联网金融 风险评估研究［Ｄ］．北京：中国科学技术大学， ２Ｏ１４． 首先建议明确网贷行业的准入标准，平台需有 较高的互联网技术和运营水平，有可靠的网络技术 与安全防范团队来随时确保平台的信息安全，完善 防火墙、增加流量清洗以及入侵检测等安全措施；加 强对平台２４小时不问断的监测，建立高效预警机 制；保持对平台的更新升级频率和漏洞的巡查修复； 寻求专业安全网络系统服务商进行安全检查和全方 位安全加固［１１］。同时相关部门应完善与网络安全 相关的法律法规来进一步约束和引导网贷平台的发 展。 ［４］ 邱兆祥，孙成旺．我国Ｐ２Ｐ网络借贷的发展 现状及其对金融监管的挑战［Ｊ］．金融理论与 实践，２０１４，（¨）． ［５］ 田俊领．我国Ｐ２Ｐ网络借贷发展现状及其监 管思考［Ｊ］．金融理论与实践，２０１４，（１２）． ［６］ 牛锋，杨育婷，徐培文，当前我国网络借贷发展 中存在的问题与对策［Ｊ］．西南金融，２０１３， （９）． ［７］ 潘庄晨，邢博．我国Ｐ２Ｐ网络借贷模式的发 展现状及风险揭示研究［Ｊ］．未来与发展， ２０１４，（６）． ３．５ 网贷公司内部管理 除了外部环境的建设，Ｐ２Ｐ网贷平台自身应不 断规范平台管理和运作水平，提高平台质量。一方 ［８］ 吴晓光．论Ｐ２Ｐ网络借贷平台的客户权益保 护［Ｊ］．金融理论与实践，２Ｏ１２，（２）． （上接第４２页） 图４ ２Ｏ万ｋＷ风光同场项目不同容量投资回报对比 ２．３ 测算结果 量为风电３００ＭＷ，光伏１ＯＯＭＷ；②风光同场容量 通过在控制界面内输入相应财务参数，可得到 ４０ Ｚｉ－ｋＷ、３０ ７５＂ｋＷ、２０万ｋＷ风光同场项目不同 ３００ＭＷ时，风光最佳匹配容量为风电ＩＯＯＭＷ，光 伏２００ＭＷ；③风光同场容量２００ＭＷ时，风光最佳 匹配容量为风电ＩＯＯＭＷ，光伏１ＯＯＭＷ。 ３ 结束语 风光同场项目中风电、光伏容量的合理匹配直 风光容量匹配的计算结果，具体财务指标见图２～ 图４。 根据图２～图４可知，随着光伏容量配比减少， 项目收益率逐步增加，项目投资先增加后减少，可考 接影响项目投资回报率，在风光同场项目选择中，建 虑采用项目投资接近最低且收益率变化趋势相对平 缓时所对应的容量配比为最优方案，初步判断结果 如下：①风光同场容量４００ＭＷ时，风光最佳匹配容 议根据实际情况确定项目总容量，然后根据项目边 界条件及相应财务测算确定风光最优配比，以便项 目获得利润最大化。 ・４５・
