证券投资练习题

１、证券按其性质不同，可以分为 （Ａ）。

Ａ.凭证证券和有价证券 Ｂ .资本证券和货券 Ｃ .商品证券和无价证券 Ｄ .虚拟证券和有券

２ 、 广义的有价证券包括 （Ａ） 货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券 Ｂ .凭证证券 Ｃ .权益证券 Ｄ .债务证券 ３ 、 有价证券是（Ｃ ） 的一种形式。

Ａ.商品证券 Ｂ .权益资本 Ｃ .虚拟资本 Ｄ .债务资本 ４ 、 证券按发行主体不同， 可分为公司证券、（Ｄ ）、 证券和国际证券。 Ａ.银行证券 Ｂ .保险公司证券 Ｃ .投资公司证券 Ｄ .金融机构证券

５ 、 证券持有者可以获得一定数额的收益， 这是投资者转让资金使用权的报酬。 此收益的最终源泉是（Ｃ ） 。

Ａ.买卖差价 Ｂ .利息或红利 Ｃ .生产经营过程中的价值增值 Ｄ .虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（Ａ）关系。 Ａ.正比 Ｂ .反比 Ｃ .不相关 Ｄ.线性 债券

１ 、 债券是由（Ｃ ） 出具的。

Ａ.投资者 Ｂ .债权人 Ｃ .债务人 Ｄ .代理发行者

２ 、 债券代表其投资者的权利， 这种权利称为（Ａ）。 Ａ.债权 Ｂ .资产所有权 Ｃ .财产支配权 Ｄ .资金使用权

３ 、 债券根据（Ｄ ） 分为债券、 金融债券和公司债券。 Ａ. 性质 Ｂ .对象 Ｃ .目的 Ｄ .主体

４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（Ｂ）。

Ａ.贴现债券 Ｂ .复利债券 Ｃ .单利债券 Ｄ .累进利率债券 ５、贴现债券的发行属于（Ｃ）。

Ａ.平价方式 Ｂ .溢价方式 Ｃ .折价方式 Ｄ .都不是

６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（A ） 。 Ａ.券面形态 Ｂ .发行方式 Ｃ .流通方式 Ｄ .偿还方式 ７、公债不是（ D）。

Ａ.有价证券 Ｂ .虚拟资本 Ｃ .筹资手段 Ｄ .所有权凭证 ８、安全性最高的有价证券是（B ）。

Ａ.股票 Ｂ .国债 Ｃ .公司债券 Ｄ .金融债券

９ 、 公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A ）。

Ａ.信用公司债 Ｂ .承保公司债 Ｃ .参与公司债 Ｄ.收益公司债 １ ０ 、 公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C ）。

Ａ.承保公司债 Ｂ .不动产抵押公司债 Ｃ .证券抵押信托公司债 Ｄ .设备信托公司债 股票

１ 、 设立股份有限公司申请公开发行股票， 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（Ｄ ）。

Ａ.２ ０ % Ｂ .２ ５ % Ｃ .３ ０ % Ｄ .３ ５ %

２ 、 股份有限公司的最高权力机构是（Ｃ ） 。 Ａ.董事会 Ｂ .监事会 Ｃ .股东大会 Ｄ .理事会 ３ 、 监事由（Ａ） 选举产生。

Ａ.股东大会 Ｂ .职工代表大会 Ｃ .董事会 Ｄ .上级任命 ４、股票体现的是（Ａ）。

Ａ.所有权关系 Ｂ .债券债务关系 Ｃ .信托关系 Ｄ .契约关系 ５ 、 蓝筹股通常指（Ｂ ） 的股票。

Ａ.发行价格高 Ｂ .经营业绩好的大公司 Ｃ .交易价格高 Ｄ .交易活跃 证券投资基金 １ 、 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金， 交由（Ｃ ） 管理和运用。 Ａ.基金托管人 Ｂ .基金承销公司 Ｃ .基金管理人 Ｄ .基金投资顾问

２ 、 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金， 交由（Ａ） 托管 。 Ａ.基金托管人 Ｂ .基金承销公司 Ｃ .基金管理人 Ｄ .基金投资顾问 ３ 、 契约型基金反映的是（Ｄ ）。

Ａ.产权关系 Ｂ .所有权关系 Ｃ .债权债务关系 Ｄ .信托关系 ４ 、 证券投资基金的资金主要投向（Ｃ ）。 Ａ.实业 Ｂ .邮票 Ｃ .有价证券 Ｄ .珠宝

５ 、 开放式基金的基金单位是直接按（Ｃ ） 来计价的 。

Ａ.市场供求 Ｂ .基金资产总值 Ｃ .基金单位资产净值 Ｄ .基金收益

６ 、 在计算基金资产总额时， 基金拥有的上市股票、 认股权证是以计算日集中交易市场的（Ｂ ） 为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ .收盘价 Ｃ .最高价 Ｄ .最低价

７ 、 在计算基金资产总额时， 基金拥有的上市债券， 是以计算日集中交易市场的（Ｂ ） 为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ .收盘价 Ｃ .最高价 Ｄ .最低价 ８ 、 基金在美国的称谓是（Ａ）。

Ａ.共同基金 Ｂ .互助基金 Ｃ .单位信托基金 Ｄ .证券投资信托基金 金融衍生工具 １ 、 １ ９ ７ ５ 年１ ０ 月２ ０ 日率先开办国民抵押协会的抵押债券期货， 标志着利率期货的正式产生的交易所是（B ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ .芝加哥期货交易所 Ｃ .纽约证券交易所 Ｄ .美国堪萨斯农产品交易所 ２ 、 １ ９ ８ ２ 年２ 月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货， 标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（D ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ .芝加哥期货交易所 Ｃ .纽约证券交易所 Ｄ .美国堪萨斯农产品交易所

３ 、 先在期货市场买进期货， 以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（A ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ .空头套期保值 Ｃ .交叉套期保值 Ｄ .平行套期保值

４ 、 先在期货市场卖出期货， 当现货价格下跌时， 以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（B ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ .空头套期保值 Ｃ .交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值 ５ 、 看涨期权的买方具有在约定期限内按（D ）价格买入一定数量金融资产的权利。

Ａ.市场价格 Ｂ .买入价格 Ｃ .卖出价格 Ｄ .协议价格 ６ 、 金融期货的交易对象是（C ）。

Ａ.金融商品 Ｂ .金融商品合约 Ｃ .金融期货合约 Ｄ .金融期权 ７ 、 可转换证券实际上是一种普通股票的（A ）。

Ａ.长期看涨期权 Ｂ .长期看跌期权 Ｃ .短期看涨期权 Ｄ .短期看跌期权 ８ 、 认股权证的认购期限一般为（B）。

Ａ.２ -１ ０ 年 Ｂ .３ -１ ０ 年 Ｃ .两周到３ ０ 天 Ｄ .两周到６ ０ 天 证券市场概述

１ 、 证券市场按其职能划分， 可分为（C ）。

Ａ.股票市场和债券市场 Ｂ .场内市场和场外市场 Ｃ .发行市场和流通市场 Ｄ .国内市场和国外市场

２ 、 下列不属于证券市场的基本职能的是（D ）。

Ａ.筹措资金 Ｂ .资本定价 Ｃ .资本配置 Ｄ .国有企业转制 ３ 、 证券市场按对象（即横向结构） 划分， 可分为（A ）。

Ａ.股票市场、 债券市场和基金市场 Ｂ .发行市场和流通市场 Ｃ .国内市场和国际市场 Ｄ .场内市场和场外市场

４ 、 证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（A ）。

Ａ.及其机构、 金融机构、 公司和企业 Ｂ .、 地方、 公司和企业

Ｃ.机构、 银行、 公司和企业 Ｄ .机构、 金融机构、 财政部、 公司和企业

５ 、 机构投资者主要有（D ）。

Ａ.企业 Ｂ .金融机构 Ｃ .公益基金 Ｄ .以上都是 ６ 、 证券公司的主要业务内容有（D ）。 Ａ.股票、 债券和基金 Ｂ .发行、 自营和基金管理 Ｃ .承销、 咨询和基金管理 Ｄ .承销、 经纪、 自营、 投资咨询、 购并、 受托资产管理、 基金管理 ７ 、 证券业协会和证券交易所属于（C ）。

Ａ.组织 Ｂ .在证券业的分支机构 Ｃ .自律组织 Ｄ .证券业最高监管机构

８ 、 资本市场是融通长期资金的市场， 它又可进一步分为（B ）。

Ａ.证券市场和回购协议市场 Ｂ .证券市场和中长期信贷市场 Ｃ .证券市场和同业拆借市场 Ｄ .证券市场和货币市场

９、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（B ） 市场。 Ａ.直接融资 Ｂ .间接融资 Ｃ .资本 Ｄ .货币

１ ０ 、 以下的（A ） 是会员制证券交易所的最高权力机构。 Ａ.会员大会 Ｂ .董事会 Ｃ .理事会 Ｄ .监察委员会 证券投资的宏观经济分析

１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ ）。 Ａ.上涨 Ｂ .剧烈波动 Ｃ .下跌 Ｄ .不确定

２ 、 以下不属于一般性货币工具的是（ ）。

Ａ.法定存款准备金 Ｂ .再贴现 Ｃ .公开市场业务 Ｄ.直接信用控制 ３ 、（ ） 是影响股票市场供给的最直接、 最根本的因素。

Ａ.宏观经济环境 Ｂ .制度因素 Ｃ .上市公司质量 Ｄ .行业大环境

４ 、 下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ ）

Ａ.公共事业 Ｂ .能源 Ｃ .设备 Ｄ .房地产 ５ 、 宏观经济分析的意义不包括（ ）。

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 Ｂ .判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。

Ａ.公司经营效益 Ｂ .居民收入水平 Ｃ .投资者对股价的预期 Ｄ .通货膨胀和国际收支等

７ 、 关于经济周期变动与股价波动的关系， 以下表述错误的是（ ）。 Ａ.经济总是处在周期性运动中， 股价伴随经济相应的波动， 但股价的波动超前于经济运动， 股价波动不是永恒的

Ｂ .景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 Ｃ.能源、 设备类股票在上涨初期将有优异表现， 但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、 消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力

８、实施积极财政对证券市场的影响不包括（ ）。

Ａ.减少税收、 降低税率， 扩大减免税范围， 促进股票价格上涨， 债券价格也将上涨

Ｂ.扩大财政支出， 加大财政赤字， 证券市场趋于活跃， 价格自然上扬 Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债） 缩小财政赤字规模， 推动证券价格上扬

Ｄ.增加财政补贴， 使整个证券价格的总体水平趋于上涨 一、 １ 、 Ｃ ２ 、 Ｄ ３ 、 Ｃ ４ 、 Ａ ５ 、 Ｄ ６ 、 Ｄ ７ 、 Ａ ８ 、 Ｃ

证券运行的行业状况分析

１ 、 行业分析属于一种（ ）。

Ａ.微观分析 Ｂ .中观分析 Ｃ .宏观分析 Ｄ .三者兼有 ２ 、 我国现行的国民经济行业分类采取（ ）。

Ａ.点分类法 Ｂ .面分类法 Ｃ .线分类法 Ｄ .产业分类法 ３ 、 上证指数分类法将上市公司分为（ ） 类。 Ａ.４ Ｂ .５ Ｃ .６ Ｄ .７

４ 、 完全竞争的根本特点是（ ）。

Ａ.产品无差异 Ｂ . 生产资料完全流动 Ｃ .生产者自由进出市场 Ｄ.消费者自由进出市场

５、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ ）。

Ａ.耐用品制造业 Ｂ . 计算机业 Ｃ .食品业 Ｄ .公用事业 ６、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ）。 Ａ.确定该行业是否属于周期性行业

Ｂ.比较该行业的年增长率与国民生产总值、 国内生产总值的年增长率 Ｃ.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重 Ｄ.该行业内的市场结构

７、防守型行业不具有的特点是（ ）。 Ａ.这些行业受经济处于衰退阶段的影响

Ｂ.对其投资便属于收入投资， 而非资本利得投资

Ｃ.有时候， 当经济衰退时， 防守型行业或许会有实际增长 Ｄ.食品业和公用事业属于防守型行业， 因为需求的弹性较小， 所以这些公司的收入相对稳定

一、１、Ｂ ２ 、 Ｃ ３ 、 Ｂ ４ 、 Ａ ５ 、 Ａ ６ 、 Ｄ ７ 、 Ａ 证券投资公司因素分析

1、 ___ D _ _是企业战略思想的集中体现， 是企业经营范围的科学规定， 同时又是制定规划的基础。

A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略

2、 反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是__ B ___。 A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表

3、 __ D __是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。 A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 4、 反映企业应收帐款周转速度的指标是__ B ___。

A 固定资产周转率 B 存货周转率 C 股东权益周转率 D 总资产周转率 5、 资产负债率可以衡量企业在清算时保护__ D ___利益的程度。 A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人

6、 ___ A __主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。 A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产

7、 在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择__ C ___的数据作为标准。

A 最高指标年度 B 最接*均指标年度 C 最低指标年度 D 上年度 8、 公司营业利润与销售收入的比率是__ C ___。

A 投资收益率 B 销售净利率 C 毛利率 D 营业收益率 9、 上市公司定期公告的财务报表中不包括__ C ___。 A 资产负债表 B 损益表 C 成本明细表 D 现金流量表 10、 以下各资产项中， 流动性最强的是__ A ___。 A 流动资产 B 长期资产 C 固定资产 D 无形资产 证券投资技术分析概述

1、 技术分析的理论基础是______。

A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论 答案： A 2、 技术分析理论认为市场过去的行为______。

A 完全确定未来的趋势 B 可以作为预测未来的参考 C 对预测未来的走势无帮助 答案： B

3、 证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。

A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价 答案： B 4、 与基本分析相对， 技术分析的优点是______。

A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 B 同市场接近， 考虑问题比较直观

C 考虑问题的范围相对较窄 D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长 答案：B

技术分析理论与方法

1、 当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为______。 A 光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线 答案： A

2、 K 线图中十字线的出现， 表明______。

A 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B 卖方力量还是略微比买方力量大一点

C 买卖双方的力量不分上下 D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 答案： C

3、 在上升趋势中， 将______连成一条直线， 就得到上升趋势线 A 两个低点 B 两个高点 C 一个低点， 一个高点 答案： A 4、 与楔形最相似的整理形态是______。

A 菱形 B 直角三角形 C 矩形 D 旗形 答案： D 5、 波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。

A 4 4 B 3 5 C 5 3 D 6 2 答案： C

6、 当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为______。 A 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型 答案： B 7、 趋势线被突破后， 这说明______。

A 股价会上升 B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速 答案： B 8、 头肩顶形态的形态高度是指______。

A 头的高度 B 左、 右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度 答案： C

9、 出现在顶部的看跌形态是______。

A 头肩顶 B 旗形 C 楔形 D 三角形 答案： A 10、 在双重顶反转突破形态中， 颈线是______。

A 上升趋势线 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线 答案：C 证券投资组合管理

1、 现代证券投资理论的出现是为解决______。

A 证券市场的效率问题 B 衍生证券的定价问题 C 证券投资中收益－风险关系 D 证券市场的流动性问题 答案： C

2、 20 世纪 60 年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论， 发展了现代证券投资理论。

A 套利定价模型 B 资本资产定价模型 C 期权定价模型 D 有效市场理论 答案： B

3、 对证券进行分散化投资的目的是______。 A 取得尽可能高的收益 B 尽可能回避风险

C 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D 复制市场指数的收益 答案： C

4、 收益最大化和风险最小化这两个目标______。

A 是相互冲突的 B 是一致的 C 可以同时实现 D 大多数情况下可以同时实现 答案： A

5、 投资者的无差异曲线和有效边界的切点______。

A 只有一个 B 只有两个 C 至少两个 D 无穷多个 答案： A 6、 无风险资产的特征有______。

A 它的收益是确定的 B 它的收益率的标准差为零 C 它的收益率与风险资产的收益率不相关 D 以上皆是 答案： D

7、 当引入无风险借贷后， 有效边界的范围为______。

A 仍为原来的马柯维茨有效边界

B 从无风险资产出发到 T 点的直线段

C 从无风险资产出发到 T 点的直线段加原马柯维茨有效边界在 T 点上方的部分

D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 答案： D

8、 CAPM 的一个重要特征是在均衡状态下， 每一种证券在切点组合 T 中的比例______。

A 相等 B 非零 C 与证券的预期收益率成正比 D 与证券的预期收益率成反比 答案： B

9、 下列说法不正确的是______。

A 具有较大 β 系数的证券具有较大的非系统风险 B 具有较大 β 系数的证券具有较高的预期收益率 C 具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率

D 具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率 答案：10. β系数表示的是（ A ）。

A 市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 B 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度 C 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 D 无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度

1. 普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有( A CDE )。A 经营决策参与权 B 退股权

C 剩余财产分配权 D 优先认股权 E 利润分配权

2. 我国证券交易所的基本职责包括（ ABCDE ）。 A 提供证券交易场所和设施 B 制定证券交易所的业务规则 C 组织、监督证券交易 D 对上市公司进行监管 E 管理和公布市场信息

3. 股票首次公募发行（IPO）的程序包括( )。

A 准备阶段 B 申请阶段 C 路演阶段 D 发售阶段 E回收阶段 答案：ABCD

4. 期货交易主要的功能包括( )。

A 风险规避 B 长期投资 C 价格发现 D 销售商品 E频繁交易 答案：AC

5.银行的货币工具主要包括（A CE ）。 A 法定存款准备金 B 购买

C 公开市场业务 D 转移支付 E 再贴现

A 6. 评价宏观经济形势的基本变量包括（ ABCDE）。 A GDP与经济增长率 B 货币供应量 C 失业率

D 通货膨胀率 E 国际收支

7. 证券基本分析的内容主要包括（ ABC ）。 A 宏观经济分析 B 行业分析

C 公司运营分析 D 家庭投资分析 E 证券定价分析

8. 根据现金来源的不同，现金流量表主要分为（ABD ）几个部分。 A 经营活动的现金流量 B 投资活动的现金流量

C 销售活动的现金流量 D 筹资活动的现金流量 E 研发活动的现金流量

9. 技术分析作为一种投资工具，它的基本假设前提是（ABD ）。 A 市场行为涵盖一切信息 B 证券价格沿趋势移动 C 证券价格围绕价值波动 D 历史会重复

10. 无风险资产的特征有( )。

A 它的收益是确定的 B 它收益的标准差为零

C 它的收益率与风险资产的收益率之间的协方差为零 D 是长期资产E 是短期资产

答案：ABC

11. 下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是（ A BCD ）。 A 系统风险对所有证券的影响差不多是相同的 B 系统风险不会因为证券分散化而消失

C 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券毫无关联 D 非系统风险可以通过证券分散化来消除 12. 影响期权价格的因素包括（ABCDE ）。 A 期权的执行价格 B 标的物资产的现价 C 标的物资产价格波动性 D 合约的期限 E 无风险利率

13. 债券的特征包含哪些(ABCD )

A.偿还性 B.安全性 C.收益性 D.流动性 E.频繁交易

14. 股价趋势从其运动方向看，可分为（ ACD ）

A.上涨趋势 B.随机趋势 C.水平趋势 D. 变化趋势 E. 下跌趋势

1. 股票的基本特征

不可偿还性，参与性，收益性，流通性，价格的波动和风险性 2.债券的基本要素

债券面值 票面利率 付息期 偿还期限 3.普通股股东享有哪些主要权利？ 答：（1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权等

（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。

（3）优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，优先购买一定数量的新发行股票. （4）剩余资产分配权。

优先股股东享有的主要权利

（1）利润优先分配权。在公司分配利润时，拥有优先股的股东与持有普通股的股东相比，分配在先，但是享受固定金额的股利，即优先股的股利是相对固定的。 （2）剩余财产优先分配权。若公司清算，在分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。

4.简述证券市场的基本功能。

答： (1)筹资—投资功能。证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。(2)资本定价功能。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。(3)资本配置功能。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动，从而实现资本合理配置的功能。

5.货币的变动对证券市场价格有何影响？ 答：银行实施的货币对证券市场的影响，主要是通过以下几个方面产生的：①当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券市场价格呈回落的趋势。②通过再贴现率影响市场利率，从而影响到证券投资的机会成本和上市公司的业绩，进而影响证券市场价格。当提高再贴现率时，证券投资的机会成本提高，同时上市公司的营运成本提高、业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之，当降低再贴现率时，证券投资的机会成本降低，而上市公司的营运成本也下降、业绩向好，从而证券市场价格上涨。③银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；银行卖出证券时，证券的供给增加，引起证券价格下跌。

6、银行的货币工具主要包括： 调整法定存款准备金率

再贴现 公开市场业务

7、.产业生命周期包含哪些阶段？

答：产业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（也称幼稚期）、成长阶段（也称成长期）、成熟阶段（也称成熟期）和衰退阶段（也称衰退期）。

8、证券技术分析理论的三大假设： 假设一：市场行为包括一切信息。

假设二：价格沿趋势波动，并保持趋势。 假设三：历史会重复。

9、证券技术分析中市场行为包含的要素： 1、价格：价格的高低和价格的变化

2、成交量：发生这些价格变化所伴随的成交量 3、时间：完成这些价格变化所经过的时间 4、空间：价格的升降所能达到的程度

10、证券一级市场和二级市场的含义及其联系 一级市场又称发行市场，是实现资本职能转化的场所。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。

二级市场是有价证券的交易场所，是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。

联系：两者相互依存，又相互制约，一级市场提供的证券及其发行的种类和数量决定着二级市场上流通证券的规模和结构；二级市场上的证券供求状况与价格水平等将会影响一级市场上证券的发行。

11、市盈率含义及其对证券投资决策的指导意义 市盈率是指股票理论价值和每股收益的比例。 依据市盈率的投资决策方法:

买进实际市盈率低于理论市盈率的股票 卖出实际市盈率高于理论市盈率的股票

12、市净率含义及其对证券投资决策的指导意义 市净率是股票价格与每股净资产的比例 依据市净率的投资决策方法：

买进实际市净率低于理论市净率的股票 卖出实际市净率高于理论市净率的股票 13、绝对估值法概念及包含的主要方法：

绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。绝对估值法主要包括股利贴现模型、自由现金流贴现模型等。 14. 简述什么是系统性风险和非系统风险

系统性风险是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。包括：风险、利率风险、通货膨胀风险、外汇风险等。非系统

性风险是指由于局部性的个别因素引起的投资者收益的不确定性或投资遭受损失的可能性。包括：经营风险和信用风险等。 15.什么是夏普指数？它成立的前提条件是什么？

答：夏普指数是用资产组合的长期平均超额收益（相对于无风险利益）除以这个时期该资产组合的收益的标准差。夏普指数同时考虑了系统性风险和非系统性风险，即总风险。

16.什么是特雷诺指数？它成立的条件是什么？ 答：特雷诺指数给出了单位风险的超额收益，但它用的是系统性风险而没有包括非系统性风险。也就是说，特雷诺指数是以单位系统性风险收益作为基金绩效评估指标的；其前提条件隐含了非系统性风险已全部被消除的假设。

债券收益率的公式。

答：最基本的债券收益率计算公式为：

债券收益率到期本息和-发行价格100%

发行价格偿还期限由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券：

债券持有期间的收益率卖出价格-买入价格持有期间利息100%

买入价格持有年限

投资组合的收益和风险计算公式（两种资产情形） 投资组合的预期收益RPXA*RAXB*RB

22222XAAXBB2ABXAXBAB 投资组合收益的风险（方差）P

资本资产定价公式：rirf(rmrf) 杜邦分解法：

净利润所有者权益净利润总资产=* 总资产所有者权益净利润销售额总资产=**销售额总资产所有者权益净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*财务杠杆净资产收益率=净利润*100%所有者权益净利润ROA(总资产收益率)=*100%总资产总资产 FL(财务杠杆)=*100%所有者权益净利润PM(销售利润率)=*100%销售额销售额TAT(总资产周转率)=*100%总资产ROE(净资产收益率)=